新能源寻找2024上扬曲线

王艺霏

国内，新能源产业正处于前所未有的战略高度。

过去一年，新能源车、光伏、动力电池和“新贵”储能，位列2023年几大明星产业。

中央电视台晚间播出的国内和国际新闻栏目经济板块，几乎每天都有不间断的新能源出口“新三大件”的最新数据滚动播放，从进出口、投融资事件、大型展会等多方面介绍中国新能源产业情况。数据维度、广度，内容篇幅，无一不展示着国家层面对新能源产业的重视和对其“弯道超车”成功的期待。

经历疫情和增速放缓，所有行业都在探究一个问题：哪里有确切的增长机会？

企业要生存，要盈利，更重要的是要嗅到机会展开追逐。

近几年，政策为新能源注入动能，也引导了资本的流向，造就了一番热烈景象。新能源的几大板块，包括光伏、风电、储能、电池、充电桩、核电等，漫长的产业链覆盖了海量企业，各大企业加起来拥有巨大的市场总和，但这不代表着单.环节的激烈角逐不具备普遍性。

总之，2023年是新能源产业严重内卷的—年。直到光伏产业链各环节产品价格全线“跳水”，人们才发现，原来游击战、信息战、资源战已经在新能源产业全面铺开。投资人更小心了，创业者更谨慎了，想要撬动资源需要更多附加选项了。

在这片激烈竞争的市场中，有多少人在赚钱，又有多少人仅仅是“参与”了这场繁荣？

没人想卷，但降本是唯一的命题

“新能源看起来风光，实际上赚不到什么钱。”一位杭州Top2智能视觉大厂产业投资人表示。

他曾在某知名专注于“硬科技”领域的早期投资机构接触新能源项目，在他看来，在新能源行业，要做营收，做示范案例，就要卷。

这种风光一定程度上有资本追捧的助力，但投资人也不好过。去年以来，很多投资人都面临这样的情况：曾经专注的行业状况不好，只能换赛道看新能源、半导体，几经努力，却还是投不到好项目。以至于投资圈有新的笑话流传：“今年你在投什么？”“没投什么，也就投投简历。”

行业的价格战故事不是个例。最近半年，储能报价几近腰斩，光伏组件集采报价已经跌破1元/W。

2023年12月，国能青海海南塔拉205MW/820MWh储能电站采购开标，最低报价为0.613元/Wh。

2024年1月9日，中国电建42GW、华润电力1.56GW光伏组件集采开标，共计55家组件企业参与投标，报出了P型0.806元/W、N型0.87元/W的最低价。相较于2023年年初1.8～1.9元/W的价格，已经是大打折扣。

然而“地面价”的下一步，就是肉眼可及的“跌穿地心价”，直逼成本。据《中国能源报》预测，2024年，光伏价格还会进一步下探。

“这么成熟的一个行业（价格）掉了一半，这是不正常的事情。”某氢能企业CEO表示。

旁观者尚可隔岸观火，但是身处其中，既没有办法摆脱，又不得不上场竞争。对于企业来说，内卷已经成为一种状态。能选择的只有参与和不参与，选择背后的考量，只有企业自己知道。

这么卷，能赚到钱吗？正常逻辑上来讲，要给出极低的价格，就要有更低的成本。如果没有，那这样的竞争则不会带来更好的市场。

如果是前者，必然要以规模化效应为基础，头部大厂占绝对优势。比如宁德时代、海辰储能、亿纬锂能等头部储能电池企业，近期逆市扩产节奏依然非常紧凑。扩产投入大，但带来的规模化效应相应降低了成本，客观上能够给头部企业预留一些“耗得起”的价格空间。

后者往往是中小型企业，它们需要通过价格战来赢得市场空间。因为除了价格优势，它们并没有技术和规模优势，只能靠“血拼肉搏”。

“这是个囚徒困境。”爱德曼氢能源装备有限公司副总裁说道。“在这个过程中，竞争力强的、成本控制好的、市场开拓能力好的公司，最终会把那些（较弱的）公司洗掉。”

洗刷掉的过程，目前看来路径也很清晰。除了价格，就是技术。

新能源牌桌人来人往

前不久，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，2023年动力电池产能利用率可能仅有41%。如此低的比例，代表着有大量的产能砸钱进去、建设出来，却无人买单。

某头部电池厂员工透露，电池厂在与地方政府商谈时，什么时候扩建、什么时候投钱、什么时候投产，都是需要写进协议里的内容。可以说，要扩建的产能已经早早规划好了，只是在惨淡的产能利用率衬托下，显得“逆市”与不合时宜。

在这种情况下，未来2—3年一批产能出清，已经是必然趋势。

据了解，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源等头部电池厂都制定了很高的产能目标，2025年预计锂电池产能分别为900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。

“现在储能市场蛋糕已经很大了，后面增长相当有限。因为中国新能源汽车作为国家名片，产品已经卖遍全球了，未来可拓展的市场空间很小。光伏、储能其实性质一样，像瑞浦兰钧、海辰、中航、国轩等头部企业，他们可以用前期赚到的钱投入技术研发，或者可以去赚整个产业链的钱。以光伏为例，从硅料硅片这些环节里面盈利，到组件端的时候就可以直接平价出。但是还有一些三四线储能厂由于产业链不够长，很容易就被拖垮了。”出于新能源多年的從业经验和了解，星河能源CEO何玮说道。

产业资本跨界新能源，也是2023年让人无法忽视的现象。酒企五粮液搞光伏，服装企业红豆集团、日播、报喜鸟、浪莎做储能，但在从业者眼里，他们没有太多机会。

新能源这张牌桌，场外的想上桌，桌上的不想丢了座位，就算维持不了赢面，也不想输得太难看。但前提是，要懂规则。

2005年，中国光伏就已经出海全球了，如今近20年过去了，这个看似成熟的产业链依然逃离不了低端价格混战。这对门外汉们来说算是个预警信号。

不过行业整体的狂卷，并不是完全没有好处。上游价格降低，下游应用端采购价随之降低，毛利率还有所上升。作为小团队，何玮2021年成立的创业公司专注用户端微电网资产化运营，2022年营收不到一百万元，2023年整体营收已经达到2000万元左右。不僅是成本降低的原因，也有前期投下去的资产开始变成商业化订单的因素，也有行业风口吹过来的助力。

一个有趣的现象是：头部大厂和三四线小厂卷价格，细分领域的小头部、中腰部企业反而有更大的空间去筛选客户，思考盈利的问题。很多企业表示2023年已经实现盈利，即便是处于应用早期的氢能企业，盈利情况也算得上乐观，好于市场预期。

2024：冷静，稳住

新能源产业依赖国家宏观政策驱动，政策补贴是企业收入的重要组成部分，这在行业内部是公开的秘密。在全国各地落地，可以拿更多的补贴。落地的基础，是与地方政府合作。

“不过现在政府LP（有限合伙人）条件也很多。”一位湖州能源上市公司投资人介绍，条件包括但不限于：拿国资的钱要1～2倍返投、项目要与地方合作落地扩产能、落地示范性项目等。

在浙江嘉兴、湖州，光伏、储能、新材料已经形成了一定的产业集聚效益。不过全国各地都在招商引资，新能源企业都会受到追捧，这就导致地方之间竞争也激烈起来。

对地方来说，只需要产业落地。但是对企业来说，复杂的现实情况要求每一个决策都要综合评判。政府为企业注入动能，发展势能能延续多久，能不能再转化成动能，还要看经营能力。

“其实我们最缺的是现金流。”浙江锋源氢能科技有限公司董事长王海峰说道，他们公司2023年营收集中在11月、12月完成，这两个月平均每月完成几千万元营收，就已经满足了全年目标。

“其实去年可以做很多订单，但最终有很多事情不及预期。比如像我们补贴一直没有放下来，这就是不及预期的。”

而受大环境影响，市场化的VC资金（风险投资资金）收缩，银行金融机构对氢能行业系统、电堆、重卡估值不了解，导致企业很难从金融机构拿到钱，如此循环，现金流始终短缺。另外，制氢和加氢站基础设施的短缺，也会在很长一段时间内影响氢能在交通领域的铺开应用。

有苦恼和无奈的也不止是氢能企业。“双碳”目标推进以来，全国碳排放权交易市场正式启动上线交易满两周年。但目前除了个别央企有额度可以交易，市场化企业还没有进入到结算、变现这一步，只能做到碳捕集计算，积累碳资产。换句话说，也就是记录下来，换不了钱。碳交易尚未实现闭环。

前不久，钠电第一次“上车”，替换锂电池搭载到汽车上应用，但是距离市场化还非常遥远。“在我们看来还处于早期阶段，技术验证阶段还需要三年左右的时间，市场化就更远。”一位钠电池材料从业人员说道。

2024年的关键词，可能是“冷静”。

站在新能源的宏观视角看，行业是“稳中向好”的。在没有“内卷”这个词出现之前，这样的恶战也存在，只不过是通过另外的词来展现，“激烈竞争”或者“恶意竞争”。

比完全“内卷”好一些的是，新能源的竞争留下了一些积极的成果。比如优质的产能在未来多年都存在价值，比如产业空心化的全球市场对中国制造的依赖，让中国新能源产品能够有稳定的买方。

与此同时，我们又注定不能跳脱出企业个体来看待行业变化，赋予这种宏观变化一种正义价值，湮没企业声音。因为他们才是推动商业和经济模式的中坚力量，他们是否健康发展，反映着这个产业是否健康，是否能给参与者带来效益。

整体上看，尽管每一张牌桌上都在激烈角逐，但还是比前两年要好很多。“只要能踏实做自己的事情，还是能活下去的。”不止一位创业者这样认为，而且他们预计的行业增长和盈利的平衡点，基本都在“未来2—3年”或者2025年。

这样的想法是否过于乐观？对此，爱德曼氢能源装备有限公司副总裁表示：“我觉得2024年氢能这块会有革命性的变化。在这之前，终端的拐点应该会到的，然后会带动下面的市场。2024年充满希望，充满信心。”

漫长的新能源产业链，牵一发而动全身。谁来牵？在未来一段时间，牵头的显然还是国家政策。谁在动？神龙见首不见尾，头部有限，尾部常变，中间的身体可能才是核心力量来源。

摘自微信公众号“36氪”