黔南州农信社利率敏感性分析

□文/钱润红 闵熙颜

（贵州财经大学会计学院 贵州·贵阳）

一、黔南州农信社利率定价现状

利率市场化改革逐步实行至今，贵州省黔南州辖内的农信社已经基本建立了根据贷款成本和风险等因素来区别定价的利率管理制度，提高了资本使用效率，并且强化了以资本收益为核心的现代银行经营管理机制，但其利率定价能力总体水平不高，主要表现在三方面：

1、定价机制建设整体仍有待提高。第一，定价方法过于简单。黔南州12家农信社普遍采用法定利率加点法的定价方法，在实际操作中仍表现为法定利率基础上加减点来确定贷款利率，对贷款成本的测算较为简单，主要依靠经验判断，缺乏数据支撑；第二，定价制度尚处于初级阶段。12家农信社均制定了相应的贷款利率定价管理方法，但个别联社在定价制度上对客户的区分较为笼统，对利率市场化的风险种类、量化和管理能力较弱，缺乏对各类产品和客户实行定价管理的有效机制。

2、利率定价因素的确定不够全面。黔南州12家农信社贷款定价中对各定价因素都有不同程度的涉及，重点考虑了成本、期限和行业风险、信贷政策等因素。各机构根据会计决算报表中所提供的相关数据，基本能计算出资金直接成本、管理成本、税负成本、利润率等基础性数据。但实际操作中，农信社的贷款利率定价决策主要凭主观判断，决策的重点是贷与不贷，对贷款收益、风险和成本的计量很少使用量化分析工具，对风险评估和压力测试缺乏相关的专业经验。

表1 黔南州12家农村信用社利率敏感性资产负债缺口分析表（2012年末）（单位：万元）

3、缺乏内部资金定价体系，资本约束能力相对薄弱。12家农信社都没有实行FTP（内部资金定价系统，即科学的资金共享体系），采取的是地市一级联社与省联社之间上存下借的差额内部资金管理模式，存在与市场利率脱节、与部门和产品转移价格不协调的问题。内部资金定价体系在传导人民银行利率政策基准利率中承担了指导地方法人金融机构存贷款利率的重要职责。

二、利率敏感性缺口分析

农信社利率敏感性资产有：贷款、存放同业、存放央行的超额准备金、投资、其他资产；黔南州农信社利率敏感性负债有：存款、同业存放、其他负债。

黔南州12家农信社利率敏感性资产、负债与缺口如表1所示。（表1）可以看出：黔南州辖内12家农信社各期限利率敏感性累计缺口为-384041.66万元。利率敏感性缺口累计为负数，说明农信社存在负债敏感性缺口风险，从长远来看，利率敏感性资产小于利率敏感性负债是一个趋势，当利率上升时，负债需要支付的利息增加，资产的利息收益也增加，但负债多付的利息大于资产增加的收益，表明资产和负债存在一定的期限错配情况。此外，我们不难看出：黔南州农信社还存在利率风险较高、资产负债结构比较单一等问题。

三、相关建议

1、完善存贷款利率定价机制。借鉴国内外商业银行的先进方法，测量并分类不同行业与客户在各种业务上对利率的敏感程度，建立客户行为模型，分析每种类型存款的沉积率、沉淀期、利率敏感程度等；在此基础上，根据资产和负债的匹配要求，提高资金的使用价值，构建适应利率市场化需求的定价机制。

2、深化农村金融体制改革。完善农信社产权制度和法人治理结构，明确风险责任；建立完善的资金转移定价体系和以风险管理为核心的利率定价机制；建立适宜我国金融发展现状的监管制度，充分发挥央行和银监会等部门的利率调控作用。

3、央行要进一步加强管理。在利率市场化过程中，需要进一步加强而不是放松对农信社的风险监管力度，防止农村金融生态恶化，进一步促进农信社对农村乃至整个欠发达地区经济的发展。

[1]刘芳.我国利率市场化改革中的金融风险防范研究[J].当代经济研究，2012.4.

[2]纪中慷.利率市场化改革“检验”农信社应变能力[J].中国农村金融，2012.14.