上市公司财务舞弊的识别与治理研究

郑素芬

摘 要：识别和治理上市公司的财务舞弊一直以来都是会计界的重点课题。辨识财务舞弊行为，防止和治理既存的财务舞弊行为，解决这些问题才能净化社会投资环境，才能让我国的证券市场健康发展。

关键词：财务舞弊；识别；治理；上市公司

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）09-0131-02

上市公司是社会市场经济中的重要主体，它引领甚至主导着市场经济发展的动向，它的信息的错误势必会带来社会不稳，所以国家法律对上市公司财务公布有着严格的规定，而且要求上市公司的财务报表必须经过会计师事务所审计，每一份对外公布的年报都要有会计师事务所的签名，签名意味着对报表真实性的承诺。尽管有层层约束，但上市公司的财务状况却不尽如人意。每当上市公司公布季报、年报，打假的“旺季”也就来临了。上市公司财务舞弊，不仅严重打击了投资者的信心，而且误导了社会资源的配置，损害了国民经济的健康发展。为营造一个健康的经济秩序，治理财务舞弊已是势在必行。

一、上市公司财务舞弊的识别

（一）企业内外部环境是否稳定

市场经济是个自由波动的主体，规律可能不易把握，企业需要敏锐地捕捉市场的动态，迎合市场需要，才能胜利。当企业的经济内容与外部市场的发展态势相背离时，可能会给企业带来毁灭性的打击。所以如果上市公司在经营过程中突遇环境剧烈变化而使得业绩大幅度下滑时，为了显示企业抵御和控制不利风险的能力，能够在一片消沉中脱颖而出吸引投资者的目光，往往会不惜一切代价进行业绩粉饰和财务舞弊。因此，关注与分析企业所处外部环境，有利于对企业财务舞弊行为的识别。

首先，关注市场需求变化。如果企业所处的整个行业的产品供大于求，那么该企业利润通常不该继续高增长。比如目前的洗化类产品，潘婷、清扬、霸王、欧莱雅、舒蕾、海飞丝等都被誉为十佳洗发水品牌，而且历史都较悠久，目前的市场竞争都比较激烈，并且不断地有新产品出现，那么像这类产品企业的业绩就不会有非常明显的高利润增长。一旦发现某一个品牌持续地“一枝独秀”，就需要注意它背后的情况了。

其次，关注企业所处的行业特征。对于有季节性或阶段性的行业，应判断企业所处阶段与企业当前盈利状况是否相符。比如空调或电暖气产品，这类产品有着明显的淡旺季，如果财务报表显示全年月份之间利润相差不大以至于达到了不错的业绩状态，这时分析者需要慎重地看待其财务状况、经营成果和现金流量，弄清其浮华的背后是否有财务欺诈在支撑。对这样的企业，不要过分轻信其管理层所宣称较强的推销能力，那很可能不过是其想进一步弥盖财务舞弊的借口而已。另外还需要关注企业所处的阶段。在成熟阶段，技术比较成熟，供需比较充足，技术领先或者经营优势很难拉大差距，所有企业的获利水平基本相当，不可能存在远远高于同行业获利水平的企业；在新兴行业，有些企业可能会凭借技术或经营优势，短时期内达到较高的获利水平，但随着行业的成熟，其获利水平将不断地向社会平均获利水平靠拢。如果某个企业的获利水平长期远远高于行业平均水平，其背后可能是由财务操纵在支撑。

（二）企业重要财务项目是否正常

财务报表是财务信息最集中的所在，对于重大的财务报表项目的分析，是发现财务舞弊行为的一个有效的方法。只要分析人员保持职业谨慎，执行应有的分析程序，很容易发现一些问题，获得适当证据。

流动资产项目中应该重点关注的项目主要是应收账款和存货项目。应收账款项目在报表上反映了企业的经营业绩，日后无法收回时会造成坏账损失，严重影响企业经营业绩。分析应收账款项目首先要考虑应收账款的规模与企业的信用政策、经营方式、行业特点是否相称，考虑应收账款的来源，如果企业大股东的欠款占对大部分，则很可能产生财务舞弊行为。对于存货，高估存货是最常见的存货舞弊手法。非流动资产项目应重点关注企业固定资产的投资和核算。分析固定资产项目时，要着重关注固定资产的入账价值、计价方法、减值准备、折旧率等。

利润表上主要是收入和利润。分析收入项目首先要关注主营业务收入增长速度。企业的主营业务决定着一个企业的核心竞争力和持续发展动力，通常表现出稳定性，并且容易预测。如果企业的收入增长幅度过大，那么就可能成为财务舞弊行为的信号。其次将主营业务收入与现金流量表结合分析，判断其与现金流入量是否协调。一般无现金保障的销售收入其真实性也较低，存在舞弊的可能性也比较大。对于利润，首先要判断企业利润的来源，如果经常有大额一次性利得，就需要注意了，利用利得操纵利润操作上容易，效果直接而明显，是上市公司的常用手段。

（三）其他信息的分析

1.关注会计师事务所变更

诸多的学者研究了会计师事务所变更与财务舞弊的关系，他们用基础分析和实证研究的方法均得出了一个结论：会计师事务所变更与财务舞弊行为呈现显著的正相关性，而究其原因，最可能的是当管理当局试图通过某些会计处理和披露方式掩盖不利信息，而审计师对此很可能表示反对意见并出具保留意见，这很可能触怒管理当局而促使其寻找与自己意见更为一致的审计师和事务所。无论是企业主动变更会计师事务所还是被动更换事务所，都是风险客户的典型信号。主动更换事务所，极有可能存在“购买会计”行为，即事务所花钱让更换后的事务所按照自己的意愿出具审计报告。被动更换会计师事务所，可能是注册会计师为避免诉讼损失而主动放弃该审计业务，意味着公司存在着财务舞弊的潜在风险。

2.关注企业内部的股权结构状况

从公司治理角度看，高度分散的股权结构，可以形成很强的外部接管压力，因而可以有效约束上市公司的经营管理，但在股权高度分散情形下，由于信息不对称和监督成本过高，大量的小股东难以形成对董事会或管理层的有效约束，董事长或总经理作为公司决策者或管理者，在公司治理中的地位特别突出，容易造成管理层的“内部人控制”，股东和管理者之间存在很高的代理成本，不利于从公司内部减少管理层的财务舞弊行为。而相对集中的股权结构使股东对管理层的约束更具有动力，可以减少上市公司的财务舞弊行为。但股权高度集中，或是存在绝对控股的情形下，控股股东就有可能为了自身的利益，利用其绝对控股地位而损害中小股东利益。大股东利用关联方交易，转移上市公司资产和利润，占用上市公司资金的违法违规行为发生机率就会增加。endprint

二、上市公司财务舞弊的治理策略

（一）完善公司内部控制体系

内部控制制度为公司治理的关键环节和经营管理的重要举措，是一个企业防范舞弊的最基本的措施。科学、有效的内部控制制度可以守住舞弊的大门，降低舞弊的机会。但从现实情况看，许多企业管理松弛、内控弱化、风险频发、营私舞弊等问题还比较突出。2009年7月1日开始在我国上市公司中实施的企业内部控制基本规范，有效的加强了内部控制建设，提高了企业防范风险和经营管理的能力，促进企业可持续发展。

（二）重视内部和外部审计的监督作用

首先，企业应当加强内部审计工作，改职能部门为独立的监督部门，在企业内部形成有权必有责、用权受监督的良好氛围。真正发挥内部审计的监督、评价及控制作用。通过内部审计及时了解内部信息，对重点问题进行连续、系统、深入的核查，更有效地进行事前和事中审计。其次，外部审计是制约公司舞弊的外部保证。要想治理和防止各种财务舞弊，必须完善事务所的审计机制，保证事务所能够客观公正地进行审计。诸多的事务所在提供审计时还提供其他咨询业务，收取丰厚报酬，这就使得事务所不能公正地进行审计。应该禁止事务所在审计工作外过多地承揽其他业务，以保证独立性。这也需要社会各界加强对审计机构的监管，督促其不断提高自身业务素质和水平，为杜绝上市公司账务舞弊行为提供良好的外部环境，确实起到社会主义经济“看门人”的作用。

（三）建立合理的管理层激励制度

合理的激励机制致力于促进企业长期利益与短期利益的平衡，避免管理层为达到个人利益最大化而牺牲未来盈利能力较强的项目，这不仅可以有效防止管理层的舞弊倾向，还可增强企业可持续发展的能力。因此笔者认为在实行现有的财务制度的同时，应多关注非财务激励制度的积极作用。培训、提升、留用等非财务激励机制也能有效调动上市公司管理层的主观能动性。上市公司可以根据非财务指标的评价结果对管理层实施奖惩，通过非财务激励克服上市公司短期行为。

（四）加强会计人员职业道德教育

任何制度都要靠人来贯彻执行，如果执行者缺乏道德标准，再紧密的制度体系也仍然会出现漏洞。因此，应加强财会人员职业道德建设，提高他们的职业道德素质。会计人员能树立强烈的法律意识，提高自身素质，不存私心，不怕打击报复，能自觉、大胆地同各种违规违纪行为作坚决斗争，用适当的方法保护自己的利益，那么会计人员的诚信度也会渐渐提高。

参考文献：

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[3] 刘国威.我国上市公司会计舞弊问题及识别研究[D].沈阳：辽宁大学，2010.

[4] 罗精晖，苏利群.上市公司会计造假手法及甄别方法[J].大众科技，2010，（5）：191-192.

[责任编辑 吴 迪]endprint