基于财务管理视角的四位一体工具研究

张宝贤 吴 婷 古 柳 陆 易

基于财务管理视角的四位一体工具研究

张宝贤 吴 婷 古 柳 陆 易

近年来，财务管理界针对四大管理工具的研究相对独立，忽略了四大工具的内在联系，阻碍了财务管理的发展。本文针对这一问题提出了四种主要工具的整合研究，即平衡记分卡、经济增加值、全面预算以及作业成本法的协调发展，目的是为了财务管理更好发展。

平衡计分卡；经济增加值；全面预算；作业成本法

财务管理四大工具即平衡记分卡、经济增加值、全面预算以及作业成本法，是财务管理常用经济措施。实践中，我国企业运用这四种工具，不断创造财富。但也存在四大工具割据状态，并没有实现交互共存。而且，理论界有不少学者认为财务管理工具越多，对企业发展越有利。由此，造成四大工具功能之间冲突的存在。

新经济下，企业所面临的环境与以往存在很大不同，这就促使财务管理要不断变化以适应新形势发展之需要。技术创新要求财务管理工具需要借助新技术推动来不断满足企业发展之要求。但实践中，财务管理四大工具之间的矛盾存在导致企业内部管理的不协调，阻碍了企业发展。所以，应当对这四大工具进行新的整合。

一、四位一体财务管理工具整合的背景

（一）四大财务管理工具功能分析及发展趋势

四大工具共同支撑财务管理的发展。尤其是2000年以后，各大工具的功能提升促使企业管理不断完善。而新型管理工具将企业财务管理功能推向了价值创造新模式。目前，我国四大工具整合的形式主要有两种：以平衡记分卡为基础的模式以及全面预算为基础的模式。前者需要其他三个工具作为辅助手段，将企业的长期短期目标贯穿于企业战略制定及实施过程中。后者的理论与实践日臻完善，将企业战略作为引导，将企业财务管理的重大问题纳入到战略实施过程之中，而且这种管理模式具有其他工具所不具备的优势。

上述两种模式，都是以企业战略为导向，以各自核心工具为特点，整合过程中均包含四大财务管理工具。

1.平衡记分卡（BSC）

这一概念由Kaplan Norton于1992年提出。其出发点是拓宽了高管的视野。平衡计分卡这一工具的优点主要是：首先，它借助于员工素质、创造能力、业务流程以及数字信息来突出公司发展的优势，同时，也服务于公司发展战略。其次，这一工具表现出预测管理的特性着眼于财务指标与非财务指标的融合研究。

企业财务管理战略的实施应当以平衡记分卡为基础。Robert Kaplan曾指出，为战略实施起基础作用的平衡记分卡，能适应不同单位的不同需求。它以客户需要为出发点；立足于企业内部的生产经营过程，无论采用何种战略管理方式，平衡记分卡都能提供一个战略转换机制，能保证企业顺利实现目标，并且为企业创立了一个健全长效的监督机制。

2.经济增加值（EVA）

由Stern Stewart提出的经济增加值，已发展为衡量企业业绩以及发展潜力的主要目标之一。其优点主要如下：首先，其以长远发展的视角解决了个人利益和公司利益相矛盾的不足，可以将公司高管的利益与公司利益合二为一。其次，使经理站在所有者中的位置进行思考和行动。

企业财务管理战略的衡量需要经济增加值。其主要特点就是研究超过资本成本的EBIT，其功能主要是对股东利润进行衡量，主要目的在于实现股东财富最大化，这正好符合公司战略发展定位。同时，按这种观点，企业资本的作用也有成本即机会成本，因此，经济增加值成为企业战略制定的重要参考。

3.全面预算（TBM）

以传统层级关系为基础，将企业财务指标进行层层细化。财务管理中全面预算的体系构成如下所示：

图1 全面预算体系图

日益加剧的竞争，日渐提高的管理要求促进企业管理的手段不断转。以成本费用为控制基础，全面预算包括了全方面的预算体系构建，经营视野的扩大，促使企业经营模式也逐渐发生变化，由以生产为主导转变为以消费为主导。而且，在这个转变过程中必须将筹资、投资、营运资金管理、利润分配纳入其中。

企业财务管理战略执行离不开全面预算。为实现企业发展目标，企业需将人、财、物在企业内部全面细分。要制定目标，在执行过程中实时监控、修改、调整，要求全员参与预算执行。正如汤谷良（2007）指出的：预算实际上是一个结合体，是企业信息、资金、人力、业务的结合体。

4.作业成本法（ABC）

其目的是为了更好的解决成本分摊问题，而且其应用范围在逐渐扩展至能力分析、产品开发、产品价格制定、生产过程管理及全面预算管理方面。其本质已突破成本计算方法的范畴，日渐发展为以价值链为基础的财务管理工具。作业成本管理包括两个维度的含义：成本分配观和流程观。

图2 作业成本法两个维度

作业成本法的优点如下：首先，通过其计算得出的成本以及以此为基础计算出的价格，可以帮助企业建立标准作业成本。其次，其对成本作业进行详细划分，如增值作业与非增值作业，高效增值作业与低效增值作业，指出要消除非增值作业。再次，其为预算技术的发展提供了良好基础，全面预算体系的构建也离不开作业成本法的支持。

企业财务管理战略的执行离不开作业成本法。作业成本法坚持“资源→作业→产品”的思想，将这一思想运用到战略制定与战略下达的步骤之中。它不仅要考虑直接成本，还要考虑间接成本，能够为企业提供更为准确的成本数据。

（二）四位一体财务管理工具整合的可能性

1.平衡计分卡与全面预算的互补性

（1）平衡计分卡的不足。首先，平衡记分卡不研究企业人财物、责权利的划分。其次，平衡记分卡所倚重的财务数据指标可以随时获取，但非财务数据指标必须等到期末才能获取，时效性不足。再次，平衡记分卡只关注指标计算的结果，但针对指标计算过程研究不足。

（2）互补性。针对上述不足，平衡记分卡必须通过其他工具的辅助功能来弥补。David.P.Norton和Robert.S曾指出需借助预算来为平衡记分卡服务，以实现公司战略。在企业战略规划实施阶段，全面预算囊括了筹资、投资、营运资金及利润分配四大维度财务活动，这种工具必须借助于平衡记分卡的配合，将企业目标具体化，从而长期短期目标整合在一起，制定具体可行的经营方案。平衡记分卡也是四大维度为手段，即财务、客户、内部业务流程、学习与成长，在每一个指标中制定了详细的参考标准，从而形成一个整体。

2.平衡记分卡与作业成本法的互补性

（1）作业成本法的不足。当今经济发展过程中，企业产品日益多样化，加工过程日益复杂化，固定制造费用在产品及劳务计算中的份额在逐渐增加。而作业成本法在动因分析过程中，过多的强调成本降低，而忽视了成本降低的副作用即单位作业价值的下降可能会导致整个产品价值的下降。其致命弱点在于重视技术层面的管理而不是重视管理控制的思想，所以，其在逻辑上来说，不应称为成熟的管理系统。

（2）互补性。在战略执行过程中，平衡记分卡会出现与生产经营实际的脱节，此时，需借助作业成本法的优势，完成企业业务流程再造，尤其是分析客户层次、生产经营具体方式，在运用平衡计分卡以及作业成本管理工具之后，可以规避一些不必要的开支，改善企业内部业务流程，可以实现经营活动的增值。

3.经济增加值与全面预算的互补性

（1）经济增加值的不足。首先，经济增加值倡导的信息沟通机制过于单一，公司管理层的意志往往被曲解。其次，关于权力过于集中的问题。经济增加值要求将企业权力下放至基层，然而，在实践中，这种倾向往往被搁浅。再次，战略导向问题，经济增加值认为财务才是企业生长的根源，而忽视非财务资源在公司发展中的基础地位。最后，经济增加值实施效果不佳，因为其对责权利划分不清，经常出现奖惩不明的情况，影响了员工积极性的发挥。

（2）全面预算的不足。首先，预算的编制往往要基于过去预算的编制情况，缺乏资源利用的效率，而且灵活性欠缺，不能实现预算的长期稳定。其次，预算流程与企业战略脱节。实践中，由于企业战略未能在预算编制中体现出来，致使难以准确衡量具体业绩。再次，传统预算编制过程，重编制之前的准备工作，轻编制之后的考核工作。

（3）互补性。预算以过去的业绩为参考，但预算编制也必须面向未来。需要认清公司的优势和劣势。要使得预算判断更加科学，而预算的编制以战略为核心。企业的战略经常变化，这也要求预算体系也必须不断改变。比如，成本领先战略要求在实现成本降低前提下，提升企业经营业绩，而市场份额领先战略则要求企业预算将收入增长作为核心。

二、四位一体财务管理工具整合的思路

工具的整合，必须以企业战略为出发点。财务管理功能主要是以管理信息提供为主，应当使四种工具互相发挥优势，扬长避短。同时，也要注意四位一体构建过程中的实用性，要因地制宜，因时制宜，提供财务管理对内部经营活动的协调管理职能。首先，将平衡记分卡与战略执行相结合。平衡记分卡作为财务管理的额辅助工具，必须发挥其在战略制定及执行中的积极作用。其次，要将平衡记分卡作为经济增加值和全面预算体系构建的基础。经济增加值及改进指标可以作为业绩考核的主要指标，这与以往的考核只重结果不重过程有明显区别。传统预算的短视行为，可以通过平衡记分卡来弥补其不足。再次，要发挥作业成本法核算准确的特点。其可以为预算、平衡记分卡提供数据支持。而且可以全面支持战略实施。最后，要以预算管理为基础。公司预算包括日常和非日常预算，要注重全面预算的编制。除此之外，还要注重平衡记分卡与战略管理，要促进新服务，新产品，新客户的开发，战略预算以新增业务为配置资源的导向，它主要以非财务维度来保障公司战略目标的实现。

（一）平衡记分卡与经济增加值的整合

二者的功能存在一定的协同性。平衡记分卡以财务和非财务指标为手段，关注长远超前指标计算，从客户满意情况、学习与成长角度来衡量企业业绩，然而，其不注重资本成本的缺陷可以通过经济增加值来弥补。

平衡记分卡从价值驱动角度对企业战略目标进行分析，寻找各个主题的驱动源泉，制定出各自的评价指标，从而形成适合各个层次的平衡记分卡。在建立过程中，需要将经济增加值作为考核指标，从而顺利实现企业长久发展。

经济增加值研究超过资本成本的经济利润。其战略思想是以股东财富最大化为目标。但经济增加值仅研究股东利益，而忽视了企业其他利益相关者，如债权人、员工、政府的利益，而且，对企业发展起基础作用的客户满意度、学习与成长关注度很低，阻碍了企业的发展，而平衡记分卡恰巧弥补了经济增加值的不足。

（二）平衡记分卡与全面预算的整合

二者的结合可以防止预算与战略的不一致情况。平衡记分卡不仅立足于企业短期发展，也关注企业长远发展。这样可以使预算发挥更好的作用。平衡记分卡可以纠正全面预算只重视财务指标而忽视非财务指标的缺陷。它倡导预算从制定到落实需要全体员工共同参与。

在全面预算编制过程中，平衡记分卡可以改变预算不适应战略的局面，可以根据企业战略来全面规划预算，保证预算贯彻执行。以平衡记分卡为基础，企业内部各层级可以编制销售预算、生产预算、成本预算、费用预算、筹资预算、投资预算等生产部门的经营计划。预算编制以战略规划为基础，可以实现企业战略目标，从而更好的发挥战略对企业预算的统领作用。预算指标的评价不单单依照预算的执行情况，也要讲预算管理纳入评价体系，运用平衡记分卡可以将预算和企业战略目标二合一，从而实现预算体系的完美。

（三）平衡记分卡与作业成本法的整合

以作业动因为分配原则，平衡记分卡与作业成本法的融合可以变为现实。为将作业成本法运用于企业客户以及内部运营，企业也必须从客户需要出发，作业安排要以客户满意为前提，要为客户解决现实问题。将平衡记分卡的客户与作业成本法融合，可以有效实现产品与服务的有机融合，保证客户价值，要更好维护客户，需借助不同的手段，对优质客户要加以引导，对公司不利客户，要主动拒绝与其交易。

平衡记分卡的战略联动可以为作业成本法的推行起支撑作用。作业成本法的数据存在不合理的地方，需要各责任部门加以落实推动，中枢神经就是作业。将企业资源先分配至作业，最终分配给产品。这种方式可以在平衡记分卡战略推进中得以落实。同时，作业成本法以作业链的模式来优化企业生产业务流程，也为平衡记分卡提供了所需数据。

（四）经济增加值与作业成本法的整合

经济增加值认为超过资本成本的财富才是企业真正的股东财富，所以，高管应不断改进生产工艺流程，而改进必须以产品的完全成本为基础，这些成本不仅仅是直接成本，间接成本，还应考虑资本成本。按照经济增加值的要求，不仅成本核算要精确，而且成本核算还要服务于企业价值创造这一目标。

作业成本法坚持“资源→作业→产品”的价值理念，提高了成本信息决策的有用性，但作业成本法忽视了资本成本的计算，这样使得企业利润的核算并不准确。如果将资本成本考虑进来，则企业成本应该是三大项：

直接成本+间接成本+资本成本

此时，企业利润会下降。但这种利润计算方式会更科学，更全面。而且，只有大于资本成本的利润才是真正有价值的。

三、结束语

综上所述，在客观看待财务管理四大管理工具不足基础之上，本文提出了四大工具整合的框架。为更好服务于财务管理的发展，实践需要一套完整理论来作为指导，这也是财务管理界面临的一项重要任务。

[1]徐光辉.从“价值创造”开始——论中国经济战略转型[J].管理世界，2011（11）.

[2]秦中艮.孙蕊.管理会计：新理论新实践新未来[J].财务与会计，2014（01）.

[3]李睿，刘向伟.谈经济增加值与平衡记分卡的整合[J].现代管理科学,2010（08）.

（作者单位：无锡太湖学院）

江苏高校品牌专业建设工程资助项目；江苏高校哲学社会科学研究项目:《江苏高新技术企业后续发展中财务管理问题研究》（2016SJD630155）；《苏南制造企业转型升级中的管理会计问题研究》（2015SJD413）（2016SJD630152）;无锡太湖学院:哲学社会科学课题（△15WUSS007）教学改革课题（JGYJ2015018）阶段性成果。