农业银行理财产品的发展研究

2017-05-30 15:40郭程
中国商论 2017年24期
关键词:发展建议理财产品问题

郭程

摘 要:本文概述了商业银行理财业务的发展情况,以农业银行为例介绍了理财产品的发展历程、产品特点、未来发展趋势,指出理财业务存在的问题,并提出了相应的发展建议,以供参考。

关键词:农行 理财业务 理财产品 问题 发展建议

中图分类号:F832.2 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2017)08(c)-028-03

在国民经济快速增长的大背景下,民间资本和个人收入明显增加,对于闲置资产的保值、增值催生了理财业务。一方面能够增加商业银行的经济利润,扩展收入来源,有利于降低经营风险;另一方面能够满足客户对资金保值、增值的需求。农业银行是我国四大国有商业银行之一,也是我国最早推出理财业务的银行之一。近年来其理财业务发展迅速,理财产品种类不断的完善,但是在理财业务发展过程中也存在一些问题。本文的主要目的,是通过探讨商业银行特别是农业银行近年来理财业务发展情况,指出业务发展中存在的问题,并提出相应的解决方法,以规范理财业务发展。

1 商业银行理财业务发展概况

我国商业银行理财产品的发展从萌芽期到发展期再到成熟期,数量从少到多,品种从单一到丰富。整体来说,随着相关监管政策的调整,法律法规的日渐完善,我國商业银行理财产品主要经历了以下四个阶段。

1.1 萌芽阶段

从2003年11月,中国银行发行了我国第一款外币理财产品——“汇聚宝”外汇理财产品;到2004年11月,光大银行推出了我国第一款人民币理财产品;再到2005年底,我国约有26家银行开展了理财业务,理财产品余额约为2000亿元。这表示我国商业银行理财产品进入了以外资银行产品、结构化产品、外币理财产品等为主,种类趋于多样化,设计创新有了明显突破的萌芽阶段。

1.2 发展阶段

从2006年起至2008年,我国商业银行理财业务逐步开始规范,发展速度也逐步加快,投资方式开始多元化,理财产品运作模式也丰富起来,获得了大量的理财客户。但也出现了一些深层次矛盾,如市场稳定性不足,导致泡沫积聚以后引起的市场低迷;投资者忽视投资潜在的风险,进一步助长了市场泡沫的膨胀;金融机构自身缺乏相关的专业人才,不能合理引导投资者进行理性投资,从而加剧了市场的不稳定性。

1.3 调整阶段

2008年~2009年,在金融危机的影响下,各种产品更加保守,尤其是保本类产品数量增多,客户的风险意识也明显提高。

1.4 成熟阶段

从2009年至今,由于监管部门对银行理财业务的监管力度不断加强,监管制度不断完善,多项规则制度规范的相继出台,我国商业银行理财业务在发行理财产品的银行数量与种类上,均取得了很大突破。其中,人民币理财产品占比较大,成为主流产品。

2 理财产品的投资方向

在商业银行中,理财产品种类较多,资金运作呈现多样化,主要包括以下四种:一是打新股产品,利用了大量资金形成的规模效应;二是信托类产品,是由银行发行的人民币募集到的资金,投资到指定的信托公司中,收益可固定、可浮动,且具有一定风险[1]。三是ODII类产品,指的是将客户的资金委托给经监管部门认证的银行,把人民币兑换成美元参与境外投资,到期后获得一定收益。该类理财产品的中间过程繁琐,而且收益会受到汇率的影响。四是结构型产品,主要是采用金融工程技术,将固定收益产品、金融衍生品相结合,属于一种新型的理财产品,主要在货币市场投资利率债、信用债、票据等。

3 农行理财产品的发展现状

3.1 发展历程

农业银行理财产品的发展历程如下:2004年提供投资咨询服务,主要面对大型机构,同时推出个人理财产品——汇利丰,推广外汇理财业务。2005年,一方面大力推广汇利丰,另一方面提供人民币集合资金理财业务。2006年,以债券类理财产品为主,根据客户需求提供专项理财服务,具有一对一的特点。2007年,接连推出多种信托类理财产品,包括股票、贷款、收益凭证连接等,同时尝试推出QDII类产品。2008年,推出人民币结构型存款业务,将侧重点放在中、短期理财产品上。2008年8月开始,一直到2009年全年,整顿理财业务,减轻金融危机对理财带来的影响,产品规模呈现出整体增加的趋势。2009年以后,理财业务进入快速发展的阶段,产品体系不断完善。目前已经形成本利丰、安心得利、安心快线、安心灵动、如意系列理财产品,形成短期、中期、长期的理财产品体系。

3.2 产品特点

第一,产品种类齐全。农行理财产品体系的特点,是种类丰富、体系完善,基本满足了客户的理财需求。一方面,理财业务产品线完整,包含基金、存款、自助理财等,能够适应不同客户、公司的金融需求。另一方面,客户和公司如果有大额理财业务,可以定制理财产品,满足个性化的理财需求。

第二,产品具有流动性。农业银行已经推出开放式理财产品和固定期限理财产品,客户购买农行开放式理财产品,产品期限较为灵活,客户在满足一定的条件下可以灵活赎回产品获得现金,产品的流动性较强。如天天利滚利产品,可以实现当天购买、第二天即可赎回,流动性较强,该类产品较好的满足客户对收益性和临时性流动性需求;对于客户购买固定期限的理财产品,在产品封闭期间,客户如急需资金,农业银行可以为客户提供理财质押贷款,满足客户临时性流动性需求。

第三,产品投向明确。农业银行在销售理财产品时,会为每款理财产品出具产品说明书,产品说明书中会明确告知本理财产品的资金投向,从目前发行的理财产品资金运作主要集中在货币市场、债券市场、商业票据、银行存款、信托项目等,风险大小不同,资产配置不同,产品期限也不同。普通用户可以根据自身需求,购买相应的产品,高端用户则能够申请定制产品。

第四,风险管控良好。农业银行高度重视理财产品风险的防控,内部已经形成较为健全的理财产品开发、运作、风险防控运作体系,将风险控制贯穿在产品的设计、开发、推广等各个方面;同时在理财产品销售时,定期会对理财客户进行风险偏好进行测评,依据测评结果划分对风险承受能力不同的客户类型,依据客户类型进行销售不同风险状况不同类型的理财产品;在销售理财产品时,农业银行产品说明书中会对本理财产品面临风险进行充分提示,同时对于部分理财产品农业银行会定期的公布产品的收益率、资产配置结构以及后续对市场变化的看法和资产配置的计划,信息的充分公开更加有利于客户了解农业银行理财产品的特点、面临的风险,为其下一步的决策提供依据。

截止目前,农业银行理财产品没有出现客户损失本金或未达预期收益的情况,风险控制能力较强,在市场上树立良好的形象。

3.3 未来发展趋势

第一,投资方向多样化。信贷理财产品虽然流动性差,但是收益稳定,因此获得客户青睐,成为当前主要的理财产品。股票、基金、债券类产品的收益影响因素较多,高收益的同时伴有高风险,因此在推广上有困难。但是,随着经济社会的稳定发展,未来单一性的基础资产结构被打破,理财类产品的投资渠道明显拓宽,为人们提供了更多的选择。

第二,理财产品规模化。理财产品近些年的发展快速,可以用井喷式增长来形容,不仅产品数量多,而且收益良好。分析其原因,主要是先前产品基数低,随着基数的增加、银行业务的成熟,理财产品的质量不断提高、规模得以扩大,从单纯追求数量转变为质量、数量兼顾的局面。

第三,风险控制规范化。经过经济危机的影响,银行不仅重新认识了理财业务风险,同时也更加关注非市场因素带来的风险。对于投资客户来说,会优先选择安全稳健的、收益相对固定的、风险更小的产品。

4 农行理财业务发展存在的问题

4.1 产品同质化严重

理财产品的种类是否丰富,成为吸引客户的一个重要因素,直接影响到理财业务的发展前景。2016年农行理财产品余额16311万元,但是在产品设计和类型上与其他银行相比基本类似,产品的同质化、大众化特点突出[3]。具体来说,理财产品大多是基金、证券、外汇、保险产品的组合,技术含量不足,缺乏创新性,难以满足客户的差异化需求。

4.2 理财产品的收益较同业较低

与同业客户同期限同档次理财产品相比,农业银行的部分理财产品整体收益率偏低。农业银行自身的风险偏好较低,在设计理财产品时,将风险防控放在首位,在理财产品资金运作上主要用于低风险的利率债、金融债、信用等级较高的信用债,并且杠杆较低,造成部分理财产品收益率较低。

4.3 理财产品客户结构不够合理

按照理财产品的销售对象划分,理财产品销售对象可以为个人客户和对公客户,2015年农业银行理财产品余额15733万元,其中个人理财产品余额10162万元,占比为64%;对公理财产品余额为 5610万元,占比为36%;2016年理财产品余额为16311万元,较上年增长3.4%;其中个人理财产品余额11515万元,占比为70.6%,占比同比增加5.4%;对公理财产品余额4796万元,占比29.4%,占比同比下降6.6%;从近两年农业银行理财产品销售对象看,农业银行理财产品主要以个人客户为主,对公客户理财产品销售占比较低,销售对象和结构需要进一步的优化。

4.4 缺少对公理财产品品牌和体系

农业银行目前推出的理财产品,品牌和种类主要以个人客户为主,已经推出的部分理财产品销售对象较为广泛,个人客户和对公客户都可以购买,尚未形成对公客户理财专属品牌和产品体系。由于对公客户自身资金运作的特点、需求与个人不同,现有的产品难以满足对公客户的需求。

4.5 对投资者风险教育不足

目前农业银行的理财产品销售方式,主要依靠一线人员对客户的营销介绍,部分一线人员由于受自身的文化素质限制、缺少现代的金融知识,会对自身销售的理财产品产品特点、资金运作、面临的风险了解较少。在向客户营销时,往往重点强调产品的收益率,忽视对产品风险的提示。另外,在目前的考核政策下,以销售量为产品计价为基础,更加刺激员工以完成销售数量为目标。

5 农行理财产品的发展建议

5.1 加强产品创新力度,形成差异化的产品

农业银行应当在全面开展市场调查的基础上,精确识别不同类型的目标客户,推出一批创新型理财产品,通过差异化的理财产品提升自身的竞争力。比如,可以有针对性的推出挂钩更多种类大宗商品价格的结构化理财产品,满足具有较强风险承受能力、追求較高收益的客户理财需求。

农业银行应当尽快推出一批有市场竞争力的对公理财产品,形成自身的对公理财产品体系和专属品牌,通过产品提升对公理财产品的销售。比如,对于金融同业客户,该类客户资金量较大,且资金较为稳定,该类客户对客户资金的收益率和流动性有双重需求。农业银行可以根据客户的风险偏好和资金流动性,有针对性推出金融同业客户专属理财产品。对于追求较高收益的金融同业客户,可以推出部分资金用于高评级的信用债、有一定杠杆的产品,来满足客户对资金高收益率的需求。

5.2 加强人才队伍建设

一是加强业务培训,农业银行要加强对一线人员销售人员的业务培训力度,让其充分了解我行理财产品的种类、资金运作特点和风险情况。二是通过合理的薪酬吸引高层次的人才。理财产品的设计和资金运作需要高层次的金融人才。要通过设计具有市场化的薪酬吸引高端人才,同时在内部晋升、职称评定等方面给予这类人才一定的倾斜。

5.3 加强对投资者的风险教育

一是要通过多种途径加强对客户的教育;二是在产品销售时,要充分对客户介绍理财产品的种类、资金运作方向以及可能面临的风险,让投资者对产品有充分的了解;三是要改革内部考核体系,改变过去单纯重视销售量作为产品计价的依据,要将规范销售纳入考核范畴中。对于误导客户销售造成不良影响的,要对所在行、所在网点以及销售人员给予一定的处罚。

5.4 要加强风险防控

农业银行要进一步的健全内部风险防控体系,形成合理的人员分工、风险防控体系。在理财产品在设计、研发、推广时,应该对收益、风险、价格等要素进行测试,评估可能出现的风险,制定应急处置方案。

6 结语

综上所述,商业银行推出理财产品,适应了国民经济发展的趋势,能满足人们的投资理财需求。以农业银行为例,理财产品具有种类齐全、流动性强、投向明确、风险管控良好的特点,获得了客户的青睐。然而,针对理财业务中存在的问题,应该精准分析客户群体,加强金融机构合作,构建专业理财团队,并健全风险管理体系,以推动农业银行理财业务的健康快速发展。

参考文献

[1] 王德成.农业银行公司理财业务发展研究[J].中国农业银行武汉培训学院学报,2013(4).

[2] 张溪颍.创新商业银行理财产品销售的策略探讨[J].时代金融(中旬),2014(6).

[3] 者贵昌.“余额宝”冲击下我国商业银行理财产品的优化策略[J].学术探索,2015(10).

[4] 王翎艳.试析银行间市场理财产品运作模式及其风险监管[J].理财(经论),2016(12).

[5] 刘子博.浅析商业银行个人理财产品营销策略——以农行河北省分行营业部为例[J].中小企业管理与科技,2017(8).

[6] 翟立宏,罗荣华,刘威仪,等.银行理财产品与开放式基金业绩比较分析[J].财经科学,2013(10).

[7] 周宇.关于商业银行理财产品现状及发展的分析[J].时代金融, 2017.

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