国有企业薪酬管制与会计稳健性

◎刘茂盛

国有企业薪酬管制与会计稳健性

◎刘茂盛

本文通过建立回归模型对国有企业薪酬管制与会计稳健性的关系进行了分析，发现科学合理的高管薪酬管制有利于提高国企会计稳健性。

国有企业是我国国民经济中的中流砥柱，国家对国有企业管控一直抓得很紧，其中对高管薪酬进行管制是我国对国有企业管控的重要手段。同时会计稳健性的发展对国有企业的健康可持续发展具有重要意义，为了让国有企业更加顺应国家及经济市场的发展，我们应该对这二者的关系进行分析。

薪酬管制与会计稳健性

薪酬管制这一现象在西方国家并不普遍，西方资本主义国家以市场经济为主，对高管薪酬的控制主要是通过市场调节实现的。我国虽然也在不断发展市场经济，但是我国以公有制经济为主体，因此存在着薪酬管制现象，特别是在我国经济制度下的国有企业由于其自身的管理体制和产权性质，薪酬管制现象十分普遍。对薪酬管制的研究我国并没有可借鉴的先进经验，还需要我们在工作实践中不断探索。由于国企的经营运转受到政府的行政干预，国企不仅在经营过程中追求经济效益，往往还需要承担维护社会稳定和经济发展等一些社会责任。这种情况下就导致了政府很难用一些定量的手段去监督考察高管的工作业绩，这个时候就会出现薪酬管制的现象。薪酬管制具有刚性和滞后性，不利于提高高管人员的工作积极性，甚至会导致高管腐败行为的发生，这会从总体上降低公司的经济效益。

近年来我国国企高管的薪酬开始与其业绩挂钩向规范化方向发展，这在一定程度上提高了高管的工作积极性。如果完全与绩效挂钩，就会出现有的高管为了获得高薪酬就会利用我国的财务会计制度中的提前确认收入、推迟确认损失等方式来虚构当期业绩并以此通过薪酬考核的现象。针对这种现象，采取国企薪酬管制会有一定作用。但反过来会使企业高管的薪酬往往不能实现与业绩相应的增长。国企薪酬管制虽然一定程度上会降低企业高管的工作积极性，但是高管可能会因此采取稳健的会计政策，从而促进企业会计稳健性的提高。本文将对国有企业薪酬管制与会计稳健性的关系进行分析。

国有企业薪酬管制与会计稳健性

国有企业薪酬管制与会计稳健性关系的假设。通过上文对国有企业薪酬管制与会计稳健性可能存在关系的分析，本文将对国有企业薪酬管制与会计稳健性的关系做出三个假设，即：在其他条件稳定不变的情况下，薪酬管制可以促进国有企业会计的稳健性的实现；在其他条件稳定不变的情况下，薪酬管制不利于国有企业会计稳定性的实现；国有企业薪酬管制与会计稳健性没有必然关系。

实证模型。为了度量公司年度的会计稳定性，以CSCORE为会计稳健性指标，设公司为s，年份为i则公司s在i年的每股收益为XS,i，公司市账比为MBs,i，公司财务杠杆水平为LEVs,i,就可以得到这样的公式 ，相应的回归模型则可建为

其中Top3是指收入排在前三位的高管的薪酬平均值和普通员工平均收入的比值。Rtop3则是指收入最高的三位高管的平均收入与公司全部高管人均收入之差。Top3和Rtop3的值越高就代表公司薪酬管制程度越弱。

样本数据。建好实证模型进行实证分析时，可以选择某两市在2001年到2010年上市公司的数据作为样本数据，这些样本数据剔除了上市公司资料不全、指标异常的数据。这7321家企业的数据可以分为央企和地方国企，通过对数据分析得出，央企的会计稳健性均值为0,0298，Top3均值为5.6432，Rtop3的均值为159877；地方国企的会计稳健性均值为0.0123，Top3均值为5.7784，Rtop3的值为200987。这种方法是用薪酬业绩敏感度来度量一个企业的薪酬管制的程度，在这个回归分析中我们可以发现央企的薪酬业绩敏感度的回归系数是0.151，地方国企的薪酬业绩敏感度的回归系数是0.922，我们可以据此得出结论在其他条件稳定不变的情况下，薪酬管制可以促进国有企业会计的稳健性的实现的假设是成立的，薪酬管制对央企和地方国企都能不同程度的促进会计稳健性的提高，其中地方国企与央企相比，薪酬管制对企业会计稳健性水平提高发挥的作用较小。

思考讨论

通过研究我们可以发现薪酬管制虽然存在一定负面作用，但是薪酬管制在促进企业会计稳健性方面还是发挥着一定作用的，央企的薪酬管制与地方国企相比更能够在促进企业会计稳健性方面发挥更大的作用。薪酬管制虽不能调动企业高管的工作热情，从而使企业整体的经济效益和业绩降低。但是我国作为社会主义国家实行以公有制为主体、多种所有制经济共同发展的经济制度，在这种经济制度下，国企这种企业形式的存在就需要对企业高管的薪酬采取薪酬管制。在市场经济及人的自利思想的影响下，如果国家不对企业进行薪酬管制的话，有的高管为了得到更多的薪酬就会大幅度的提高企业业绩，这会在一定程度上提高高管的工作积极性，但是有的高管除了努力工作提高业绩之外，还可能利用会计操控手段制造虚假的企业业绩，这不利于企业自身的会计稳健性的发展。国企作为国家公有制经济的重要组成部分，在经营过程中虽然追求经济效益，但是国企也承担着一些政府的负担，也在经营过程中追求社会效益，企业中的高管不仅能够拿到属于自己的薪酬，而且还有着相应的行政级别，有一定的权利，高管得到的激励回报并不低，所以应该对企业进行一定程度的薪酬管制。薪酬管制工作不能固守原来的思维一味的用市场来调节高管的薪酬，通过提高他们的薪酬水平来激发其工作积极性提高企业业绩。

当前形势下，我们应该增强对国企高管人才的市场化进行改革，在很长一段时间内，我国国企的高管人才市场与其他企业的高管人才市场是相对封闭的，我们应该打破这种封闭的状态，让外部的优秀高管人才加入到国企高管的选拔竞争中来，让国企的优秀管理人才和其他企业的优秀管理人才可以自由流通，给国企高管带来压力，促使其努力提高自身素质，认真工作，真正的提高企业业绩，从而提高整个高管队伍的素质；我们要通过加大民间投资者的投票权的方式积极引入民间资本，让我们的国有企业更有活力。

总之要想促进国有企业的发展，提高其市场竞争力，就要做好薪酬管制工作以提高国企高管的工作积极性，薪酬管制不仅对提高企业的经济效益有重大意义，还影响着企业的会计稳健性。

（作者单位：甘肃普安制药股份有限公司）