铜板带行业竞争性分析

张专利

（中国瑞林工程技术股份有限公司，江西南昌 330038）

铜及铜合金板带作为铜加工材的一个主要品种，是重要的基础材料和功能材料，广泛应用于电力、电子、仪器仪表、日用五金、机械制造、军工及装饰业等领域。随着国家高端制造2025计划的实施，我国信息产业、新能源产业、高端制造业及交通运输等行业所需的铜板带材还将快速增长。本文拟从铜板带行业生命周期、行业壁垒、行业集中度以及竞争态势等方面对铜板带行业的竞争性进行分析，以供行业内企业投资参考。

1 行业生命周期

通过对铜加工行业的产量增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量等方面进行分析，可以铜加工行业所处的行业生命周期。

1）产量增长率。根据中国有色金属协会统计，自2006年以来，铜板带材产量由882 kt增加到2018年的3 540 kt，2006～2017年铜板带材产量年复合增长率达到13.1%，同比增长居世界第一位[1]。我国铜带产量呈逐年上升趋势；铜板除2009、2011年产量有所下降，其余年份产量均逐年增加。2018年中国铜排、板、带材产量3 540 kt，同比增加 4.1%。2018年铜板、带、排材厂产能约4 626 kt，同比增长8.59%，全年产能利用率约75%，较2017年提高了2.35%。

2）需求增长率。自2015年到2018年，国内铜板带消费量由3 230 kt增长到3 631 kt，年均增长率约4%，全球的总消费量占比由36%增长到66%，增长速度较快。自2015年到2018年，我国铜板带出口从30 kt增长到43 kt，进口从115 kt增长到 134 kt。同时，近年来随着4G移动通信的全覆盖、5G通信工程开始建设以及新能源汽车的高速发展，新的消费端快速形成，对铜带的需求将继续增加，消费持续增长。

3）产品品种。我国铜板带材加工业企业产品品种少、精度低、均匀性差、产品质量不高，这也导致我国铜板带材加工业低档产品生产能力过剩，而高端产品仍大量依赖进口。虽然国内一些大型铜板带企业的加工装备水平、生产工艺技术等已达到世界先进水平，但在新型合金优化、核心工艺技术尤其是高端加工装备方面相对落后，一些高端精密铜带材产品仍需大量进口，且数量逐年大幅增加，因此，铜板带潜在的市场仍然比较大。

4）竞争者数量。国内铜板带生产企业已达到300余家，产能超过10 kt的企业在30家左右。一些拥有一定市场营销和财务能力的企业逐渐主导市场。这些企业资本结构比较稳定，并且已经开始定期支付股利并扩大经营，如中铝洛铜、宁波兴业、安徽鑫科、晋西春雷等。虽然我国总产量和企业数量已跃居世界首位，但同发达国家铜板带企业相比，生产集中度仍较低，同质化竞争比较普遍。

从上述分析可以看出，我国铜加工企业处于行业生命周期的成长期中后期，总需求和总产量还在以平稳的速度继续增长。在这一阶段，来自潜在竞争者的威胁最大，技术知识作为壁垒的重要性仍占比较重要的地位。

2 行业壁垒

1）技术壁垒。铜板带箔材作为电子电器、电力、交通、军工等领域重大装备或主要产品的原材料，对其质量稳定性和性能先进性的要求较高，因此对技术和生产经验积累的要求也较高。经过数十年的发展，国内铜板带箔材加工企业普遍采用了感应熔炼、连续铸锭、无氧连续退火、快速化学成分分析等生产技术，有些优秀企业在某些方面还拥有了独特的专有技术，形成了自己的核心竞争力。随着国内行业技术创新步伐不断加快，产品升级换代压力不断增强，这就要求企业必须具备较强的自主创新能力和持续研发能力，可以根据不断变化的市场需求，快速开发出具有高性能、低能耗的新产品，并率先占领市场，从而对后进入的企业构成了较高的技术壁垒。

2）人才壁垒。铜板带材加工行业需要的是大批行业经验丰富、技术知识扎实、研发能力强的技术人员，以及具备丰富操作经验的工人。具备一定知识基础和实践经验的技术人员在长期的生产实践中掌握了主要生产工艺的核心技术；而大批熟练的技工在工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是企业产品质量合格、品质稳定的重要保障。铜板带企业熔炼铸造、轧制等岗位主要操作人员均需要至少1～2年的培养时间，在铜加工行业里也属于相对稀缺的人才。

3）生产技术及装备壁垒。从生产工艺上来看，铜板带工艺技术正向着精细化、高效率、低成本、低能耗、短流程、清洁化方向发展。随着我国经济向低速、节能、环保等方向转型，铜板带材行业的转型升级不可避免。从装备上看，高质量、高技术含量铜板带产品的开发、生产离不开高端加工设备。但铜板带材投资必须根据目前的技术发展、自身情况，将投资成本及市场需求相结合，做出合理的产品、规模、技术装备水平的选择。

4）资金规模壁垒。高精度铜板带产品领域属于资本密集型行业，投资规模较大。行业新进者建设一条高精度铜板带生产线，需要具备较强的资金实力，引进大量的先进工艺设备及试验、检测设备，这就需要在前期投入大量的建设资金，后续的技术更新和产品升级也需要持续地较大规模的资金投入。同时，原材料电解铜在产品价格中占较大比例，而近年电解铜价格不断上涨，原材料采购及生产经营周转需要占用大量的流动资金。此外，铜板带材加工具有明显的规模经济效应，只有达到一定的生产经营规模，才能取得较好的经济效益。因此，铜板带材行业存在明显的资金壁垒。

5）品牌壁垒。随着社会经济的发展和工艺水平的进步，下游行业对铜板带箔材性能的稳定性、精密度等要求逐步提高。下游客户倾向于选择持续供货能力强、质量保证体系完善的铜板带箔加工厂商，并寻求与知名度高、信誉良好、产品质量稳定的生产厂商建立长期、稳定的合作关系。在这种局面下，具有良好的品牌知名度、健全的销售网络和完善的客户服务体系的生产厂商或者具有独特产品优势的专业化生产厂商具有较大优势。与之相对，新进入企业要想树立品牌影响，形成规模化生产或完善营销体系则需要较长的时间积累，很难在短期内赢得市场份额。

3 行业集中度

从产量上看，2017年排名前20的中国铜板带生产企业的产量合计1 100 kt，全国占40%。其中，前8家企业市场占有率CR4为 17%，CR8为25.8%。由此可见，铜板带行业属于低集中竞争型，龙头企业为安徽楚江新材、宁波兴业泰盛，产量均超过100 kt。

从地域上看，浙江、江西、安徽、广东和江苏5个省区年度铜板带材产量占全国年度铜材产量的比例较高，分别为 25%、18%、13%、12%、7%，5个省份合计占全国铜材产量的比重达到74%以上，地域度相对较高。

随着行业内竞争加剧，一些规模小、资金实力差、缺乏核心技术、自主创新能力薄弱、产品附加值较低、产品质量和营销管理无突出优势的企业已逐步被市场淘汰，注重研发投入、具备核心创新能力、生产和管理经营优势突出的企业将逐步占领更多市场份额，铜加工业呈现行业整合的发展趋势。未来，随着铜板带材行业集中度不断提升，大型企业的市场占有率还将不断提高。

4 影响行业发展的因素

4.1 有利因素

1）符合国家产业政策。近年来国家相关部门发布了一系列关于行业及产品的发展规划和投资指导方向，与铜板带投资相关的部分，如表1所示。

表1 铜产业相关政策

2）市场容量。铜加工产品应用范围广泛，涉及国民经济中的大部分行业。我国国民经济的持续发展为铜加工行业的发展提供了稳定的市场需求；同时，产业升级和消费结构的升级也将带动下游行业对新型铜加工材的市场需求。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《2006-2020年国家信息化发展战略》和《中国汽车产业十三五发展规划纲要》均明确显示，在未来相当长时期内，我国新能源汽车、电子电器、电力、通讯、信息等行业均面临着巨大的发展机遇，呈现出广阔的发展空间。这将极大地拓展铜板带的应用领域，市场需求持续增长。预计十三五期间，我国铜板带消费量仍将保持以高于GDP增长的速度增长，但考虑到近期我国经济下行压力较大，保守预计到2020年我国铜板带材消费量将达到4 000 kt。市场供需总体平衡，考虑到企业产能发挥率，市场仍有部分容量。

3）技术进步因素。近年来，国内铜板带箔材加工企业在生产技术方面通过自身研发及与国外先进企业的合作交流，逐步缩小了与国际先进水平的差距，在节能、环保、短流程工艺、连续化生产等加工关键技术上取得了重大突破，并且在铜板带箔材生产上形成了自己的专有技术和创新能力。一些领头企业的设备及生产工艺已接近国际领先水平，产品品种、规格、性能基本能满足国内市场的需求。针对铜板带箔材向高精度、高性能方向发展的行业趋势，行业内主要企业通过自主研发、科技创新，或与科研院所合作研发，在变压器铜带、引线框架铜带、连接器铜带、新能源用铜带、特种性能板带箔材等高端铜板带箔材生产上积累了一定的生产经验，技术水平迅速提高，为未来在国内、国际市场上形成核心竞争力奠定了重要基础。

4.2 不利因素

1）产品结构矛盾突出，高端产品难以满足国内需求。在过去的5～10年，国内掀起的高精度铜板带生产线投资热，基本在2011年到2015年间陆续开始投产。但是由于在设计之初，这些生产线的装备水平就有极大的雷同性，甚至核心的熔炼炉、轧机、连续退火炉、拉矫、分剪等都是完全相同的厂家与型号，且几乎所有的产品定位都是高精度电子引线框架材、无氧铜，附加生产青铜、黄铜。这也导致投产后，真正高要求的电子引线框架无法生产，转而生产出大量普通紫铜、黄铜以及一般的电子铜，然后陷入低价竞争。

2）后续资本实力短缺、管理能力落后。铜板带的生产运营除了需要前期的大额投入外，后续的流动资金也非常大，且生产和管理需要非常丰富的管理经验。相比国外的铜板带生产企业几乎都有50～100年左右的历史，国内很多工厂前期投入过程中大量依靠银行贷款，投产后由于资金、管理、市场等因素又无法进行有效产出，致使铜板带行业资金短缺停建、停产、半停产现象严重。目前已经停产或濒临停产或半停产的企业有河南全顺、中铝上铜、河南三丰、山东天元、辽铜等等。

3）技术研发能力薄弱，缺乏核心技术，无法形成核心竞争。国外高精度铜板带行业经过近百年的发展，已经朝高附加值的薄带、高性能合金的方向发展，有些工厂如日矿、维兰德、三菱伸铜等先进国外同行的合金牌号超过百种。这些国外先进企业将研究和开发高精度铜板带放在培育企业核心竞争能力的重要位置，在技术创新方面占据了较为明显的优势。而我国铜板带制造业是伴随着国外先进技术、设备的引进和消化吸收发展起来的，自身的技术创新能力面对汽车、电子电器、电力、通信、信息等高新技术产业不断提出的新要求显得相对不足[3]。近几年来，我国铜板带总产量迅速上升，但技术含量高、附加值高的产品比例仍然偏低，行业整体技术创新能力有待大幅度提高。

4）受上下游行业发展状况的制约。铜板带产品广泛应用于汽车、电子电器、电力、通讯、信息等下游行业，但其不是终端工业消费品，而是作为工业成品的基础材料，因而容易受其他相关行业发展状况，尤其是进出口机电产品政策和壁垒的制约。

5）劳动力成本上升。我国铜加工行业早期主要依靠劳动力成本低廉而带来的价格优势参与市场竞争，并能保持较高的利润水平。但是近年来,我国东南沿海地区已经出现劳动力缺口，这必然会提高企业的人力成本，过去依靠价格优势的低端铜加工企业将面临较大的生存压力。

6）环保因素。随着一系列环保法律法规的出台，全国开始推行“环保一票否决制”，环保事故问责力度加大。铜板带生产过程中在熔铸、轧制和表面处理方面都存在环保风险点，熔铸存在废气、烟尘、废渣，轧制中存在乳化液、轧制油等，表面处理存在酸气、酸碱液以及废气、废水、废渣等，为此，国家相关部门对本行业提出了较为严格的环保监管要求。从长远来看，环保要求的日趋严格对于提高铜板带加工行业壁垒、巩固市场优势地位等方面有促进作用，但短期内环保治理成本的不断增长可能会给企业盈利水平带来一定影响。同时，企业可能面临因管理不当或不可抗力等原因造成意外环境污染事故的风险。

5 结论

通过上述详细分析，可以得出以下结论：1）铜加工企业处于行业生命周期的成长期中后期，总需求和总产量还在以平稳的速度继续增长。2）铜加工行业属于资金密集型和技术密集型行业，在目前对外依存度越来越高的情况下，资金实力、资源、人才、市场、品牌、技术水平等均构成进入该行业的主要壁垒。3）国内铜板带行业集中度较低，规模以上企业产量占总产量的比例较少，属于低集中竞争型。4）中国传统的铜加工材已经逐步完成了向现代铜加工材的转变，重点向高精度、高性能、环保、节能方向发展，产品质量稳步提高，主流厂家生产水平已接近国际先进水平。5）铜板带行业发展机遇和风险并存，企业发展过程中需规避不利因素，立足自身，避免盲目扩大产能。