创业板IPO审计风险研究

刘 洋

一、引言

自创业板在我国开办以来，各种中小型高新技术企业、创新型企业均通过创业板IPO有效解决了融资需求和融资困难，在资本的支撑下让企业赢得了更好的发展前景和空间。我们在看到创业板取得了的成效，还必须从另一角度看到创业板在完善我国资本市场的同时也带来了相当大的风险。创业板上市主要是以高新技术企业为基础的创业板企业，这些企业所面临的最大的风险就是技术迭代，由于中小型高新技术企业经营规模较小，抵御风险冲击的能力有限，这也就充分体现出它们高成长和高风险的基本特征。另外，创业板拟上市的公司基本都缺乏较为完善而科学的内部控制体系，特别是公司治理结构也存在很大问题，发生财务舞弊的几率明显大于较为成熟的大中型企业和上市公司。合理的监管、有序的操作能够为创业板IPO公司大大降低交易成本、提升利润空间，但是一旦摆脱监管后，就为那些拟上市公司借助财务舞弊手段达到上市条件就创造了机遇，这种舞弊行为将为正常的资本市场运作带来干扰和巨大的冲击，同时也会为广大投资者由于看到的财务报表中所陈列的虚假信息而蒙受巨大的经济损失，长此下去，将为我国投资环境带来极大的负面影响。

二、相关概念阐述

1.创业板

创业板又称为二板市场，也就是第二股票交易市场，这种证券市场与主板市场存在着较大区别。创业板市场主要是指为了促进我国高成长型、创新型企业的快速发展而提供的一种融资渠道所设立的市场。主板市场和创业板市场相互之间互相支撑，共同为我国的资本市场的发展提供服务，做出了努力和贡献。

2.审计风险的基本内涵

我国注册会计师协会于2007年公布的《中国注册会计师协会审计准则》中对审计风险的定义进行了明确规定：审计风险主要是指财务报表中存在的重大报错，而注册会计师发表不恰当意见的一种可能性。目前这一定义是我国理论界最适用并且运用最广泛的基本界定。

3.审计风险的特点

审计是一种独立的、具有权威性的经济监督活动，审计的主要作用就是对被审计单位的各种收支、经济管理活动所形成的财务报表进行审查和监督。在审查和监督的过程中所产生的审计风险主要表现出如下特征：客观性、普遍性、潜在性、可控性、复杂性。

三、我国创业板IPO审计风险存在的关键领域和环节

1.由于管理层舞弊而出现的风险

出于对自身利益的考虑，部分公司的管理层出现了有欺诈行为的内在动机。创业板市场的准入门槛低于主板市场，这也为创业板上市公司的管理层参与欺诈行为提供了机会，以此来更加符合创业板的上市要求。另外，创业板市场的市盈率远远超过主板市场，从而也为部分公司管理层放手一搏实现欺诈行为提供了动机。

2.持续经营风险

一般而言，创业板公司主营业务具有一定的单一性，不能够进行多元化经营和发展，并且与很多政策密切相关。这也就造成很多创业板公司在技术上陷入单一性、在产品上陷入单一性、销售上陷入单一性的经营困境。另外，创业板公司具有较强的依赖性，当这种依赖性被打破后很快会使公司的运营面临困境，从而影响了公司的可持续经营与发展。由于创业板公司在公司治理上具有先天不足的问题，与上市主板公司相比，主板公司具有较为完善的企业管理制度、内部控制体系，而创业板公司在管理制度和内部控制体系的构建上还亟待完善。一般来说，创业板公司的管理层大部分是公司的工程师、技术人员，他们缺乏专业的组织和运营管理能力，很可能使公司在生产经营过程中，由于管理能力不足而导致经营不善的风险发生。

3.技术风险

创业板上市公司的技术含量都较高，只有不断进行技术革新才能保持一定的竞争实力。即使是已经拥有较为成熟的技术的高科技企业，如果不能与时俱进、积极主动的进行技术变革，也很难逃脱被淘汰的厄运。另外，创业上市公司的少数核心人员掌握着公司的核心技术，当这些人员辞职或转行后必然会使创业板公司的经济受到损失。

4.内部控制风险

内部控制的顺利实施能够保证企业的正常运行，能够保证企业财务信息的真实性和完整性，还能够提升企业的资源配置效率。企业的内部控制审计主要由内部审计部门完成，但是，目前我国创业板上市公司的内部控制审计仍然需要会计师事务所出具相应的鉴定报告。因此，这也是进行审计时高度关注的一点。

5.关联交易风险

不同于主板上市公司，对于创业板上市公司而言他们经营规模较小，如果出现关联交易作用相对较大。因此，创业板上市公司如果使用关联交易进行操作的手段会更加微妙，在审计过程中如何识别创业板市场关联交易风险对于注册会计师而言具有很大的挑战。

6.财务会计处理风险

一定要查清财务数据报表数据的真实性，一旦出现问题将使审计变得错综复杂，审计环境也更为严峻。另外，与被审计单位而言，相关财务人员是否具有足够的专业知识、专业胜任能力，并且能够出具高质量的财务报表，这也是审计的另一个挑战。

四、A公司审计风险失败案例分析

1.A公司简介、审计事件回顾

A公司于2014年1月27日在深交所挂牌创业板，发行的首日报收23.49元。该公司主要从事各类电器产品的生产加工、制造和销售，产品多达一千多种规格，并且可以根据客户的需求实现智能型产品的设计与制造生产。

通过对该公司出资IPO到强制退市重新进行梳理和分析后发现：证监会于2016年7月8日对该公司的欺诈发行作出了行政处罚，并且启动了强制退市程序。同时给予该公司832万元的罚款，对企业法人进行了警告，并处以892万元的罚款，自宣布之日起企业法人终身不得从事证券业务、监事、高级管理人员等职务。

2.A公司财务造假行为分析

（1）A公司的财务舞弊手段

首先，制造了应收账款收回的假象。为了能够顺利获得IPO资格，A公司不仅对外首次公开发行的股票，并且在创业版上市申请文件的财务数据中弄虚作假，更是在上市后定期报告中披露出一些虚假信息、重大遗漏，而这其中最重要的舞弊手段就是对应收账款进行虚假记录。该企业的实际控制人温某某在听从了总会计师刘某某的建议后减少应收账款期末余额，并且在下期期末冲回。实现这一虚假现象的主要手段有：腾挪自有资金、虚构应收款项回收的假象；通过外部借款虚拟应收账款的收回；自制虚假的银行单据。其次，通过少计材料的成本和生产消耗实现利润的虚增。A公司除了制造应收账款收回的假象外，还利用了原材料成本虚增的利润，对其进行了调节。如：在采购环节少计原材料成本、对主要材料在生产环节的实际消耗量调低、向大股东隐瞒并占用公司的巨额资产。作为该公司的法人代表和实际控制人，温XX充分利用职务之便借以公司员工的名义从企业挪用资金、投资于其他项目、供其家人挥霍享受，通过统计后发现共占用上市公司资金6000余万元，而在该公司当年的财务报告中并未披露该事项，从而导致财务报告存在重大遗漏。

（2）A公司进行财务造假的内在动因

明明知道被发现后会被严惩，但是A公司依然选择了财务造假，这也充分的表明该公司进行财务舞弊的动因。

内在动因：

A公司之所以会造假主要还是受到内在压力的影响，首先，造假的一个原因是为了让相关的数据能够满足IPO的需求。目前我国相关制度中并未对退市作出明确规定，面对核准制的大背景，面对核准制的大背景必须拥有严格的财务数据，具体而言，应收账款的期末余额是否太大？公司是否会实现可持续获利？A公司要想成功上市，就必须先解决掉应收账款余额太大的问题。其次，来自地方政府考虑政绩做事的压力。A公司作为当地企业中的佼佼者是当地政府高度关注的企业，由于考虑到上市公司上市后将会为政府部门带来巨大的税收贡献，并且能够为政绩考核指标起到助推器的作用，当地政府十分支持A公司上市。帮助企业成功上市固然是好事，但如果当地政府将其作为提升自己政绩的数字，忘记了自身的责任和使命、忘记了市场监督者的角色，那么必然会成为企业迈向舞弊的帮凶。

客观条件：

A公司出现造假行为只有内在因素远远不够，还必须具备如下几个客观条件：公司治理结构不完善、缺乏科学而有效的制衡机制，公司内部存在一权独大的现象，公司内部人控制问题明显，内部审计机构并未发挥权威性、独立性的职责与功能；中介机构并未尽责尽心，中介机构并未尽责尽心，这也为该公司的舞弊提供了可乘之机；缺乏完善的监管机制，A公司在进行舞弊时，虽然手段多样化，但是有些舞弊的手段显得十分笨拙、也缺乏隐蔽性，只要监管机构进行严格审查必然能发现其中的奥秘。

五、创业板IPO审计失败的有效防范体系构建

1.风险防范体系构建的基本原则和目标

在构建防范体系时必须综合考虑一定的原则：审计失败的体系主要面对的是创业板IPO项目中所遇到的问题，防范体系必须是公司在成功成为创业板之前就提出了预警，完善的职业环境和相关部门的有效监督将对审计失败的防范产生积极的促进和影响作用，

截止到2018年，我国关于IPO项目还处于不断增加的态势，这就要求公司所披露的财务信息必须是真实的、可信的、可靠的，唯有如此，才能维持我国资本市场的稳定性，这也充分说明我国注册会计师肩头的责任越来越重要。因此，构建防范体系的基本设计目标是：全面提升IPO审计项目的质量、为保证和促进我国资本市场的可持续、稳定发展奠定基础。

2.创业板IPO失败防范体系的构建结构与内容

从一开始的决策筹划到最终的审核，可以将其分为五个主要环节，审计失败防范体系主要是由：问题预警、质量控制、诚信档案这三个主要部分构成，从而进一步开展了包括情况初探、问题诊断、风险预警、控制质量、信息公开等不同的工作环节和预防措施。情况初探必须先对企业的重要资产重新进行审计和评估，从而对IPO项目的基本情况有一个较为直观的了解。进行问题诊断主要是表明事务所已经对IPO审计公司进入了尽职调查与上市辅导阶段。此时注册会计师应对企业的内部管理情况、未来业务发展目标等进行一个充分的了解。在此环节中，应更加关注如何加强对可持续经营能力的评估、如何提高对公司成长性的关注、更加重视对企业内部控制情况的判断。在诊断出影响公司IPO的各种问题后，严格的遵照准则的标准进行审计，对于出现的重大风险必须及时发出警示信号，以此来避免审计失败问题的发生。如：如果公司的应收账款数额较大，那么审计师就应当对其执行规范的函证程序。在实施完警示之后就开始正式上市申报流程，这也是注册会计师作为经济警察对公司造假行为进行拦截的最后一道关卡，也就是对质量进行控制。最后一个环节是对信息进行公开，信息公开将贯穿整个防范系统的全过程。

3.构建完善的、科学的创业板IPO审计失败防范体系配套机制

为了确保创业板IPO审计风险防范体系的有效执行，作为注册会计师和事务所必须严格执行制定好的程序，对质量进行很好的控制，并充分发挥自身在风险预防工作中的核心作用；随着执业环境和相关问题的不断完善必然会对审计失败事件的减少带来重要的意义。

（1）精挑细选、选拔优秀人才，从而提升审计技术

越来越多的被审计单位在造假方面花样翻新，造假能力越来越强。但是，我们只要认识到万变不离其宗，并且采用适当的审计方法一定能够发现被审计单位的舞弊行为，并对这些行为予以揭示。因此，必须加快培养具有行业风险识别能力的专业技术人才，加强对这些专业人才行业知识的考核，同时还要培养一大批具有财务知识、行业背景的复合型审计人才。

（2）与时俱进、尽快完善会计师事务所质量控制体系

由于会计师事务所的审计具有明显的权威性和独立性，为了维护自身的信誉和公信力，会计师事务所必须严格把控审计质量这一关键环节。可以充分借鉴西方国家在这方面的先进经验、学习成功案例，从内部着手加强管理，从内部着手加强管理。例如：会计师事务所在承接项目之前得做好功课，充分对客户进行调查和评估，经过评估后，如果风险超过了事务所的承受能力，并且无法保障审计质量，那么注册会计师要考虑放弃，这样做的目的主要是为了今后出现不必要的麻烦。在承接业务后，注册会计师必须站在全局的角度、加强内部控制，结合实际情况、权责分明。为确保审计质量可以通过各种激励措施和奖惩机制激发注册会计师的工作潜能，增强责任意识和职业道德素养。

（3）进一步加大政府和相关部门的监督力度

首先，尽快完善监督管理制度的建设。作为政府部门和相关监督部门是对创业板IPO审计质量进行监督和管理的重要执行者。因此，必须从制度上建立健全有效的监管制度，这也是防范创业板IPO审计失败的重要制度保障和手段。如：从监管体制来看，可以进一步明确各监管部门之间的权责；从监管措施来看，必须进一步加强和完善监督检查的手段。其次，必须加大对违规的处罚力度。如：完善审计退出机制，建立健全刑事处罚和民事赔偿制度。第三，进一步明确政府部门和相关部门的权责定位。

六、结语

综上所述，随着我国新股发行制度改革的不断深入，由于创业板上市公司多为中小型创新企业，在自身管理中还缺乏规范性和科学性，因此必须加强创业板IPO项目的审计风险控制，尽快提升审计人员专业胜任能力、完善实时复核制度、保持较强的职业谨慎态度、建立IPO项目诚信档案，被审计单位应不断完善自身的内部控制。在多方努力下，我国的资本市场必将趋于完善，这将为促进我国社会主义市场经济发展奠定坚实的基础。