以PPP新模式拓展杭州市中小企业融资渠道

诸灵

摘 要：PPP模式意为“公私伙伴关系”，一般是指公共部门与私人组织之间建立一种合作关系来共同提供公共服务和产品。一直以来PPP模式都被认为是一种使政府能够有效地、高质量地提供公共服务的方式。但是这种模式用在非营业项目上居多。通过围绕如何应用PPP模式解决杭州市中小企业融资渠道狭窄、融资困难等难题，就创建杭州市中小企业融资互助平台的新模式等问题展开研究。

关键词：PPP模式;融资;政企合作

中图分类号：F27      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）23-0129-02

引言

PPP模式首次提出是在1992年的英国，当时该国政府采取了公私合营模式，推出了相关措施来鼓励私人企业参与到政府行为中来，一方面缓解政府资金压力，另一方面提高运营效率。之后其他很多国家纷纷效仿英国的成功经验，开始推广PPP模式进入基础设施项目建设，吸引社会资本的参与。

杭州市是民营经济强市，民营经济兴则杭州兴，民营经济强则杭州强。杭州市目前大力发展的科创型企业，与传统企业相比，这类企业有着无形资产研发投入大投资回报高以及成长速度快等特点。由于科创型企业能用于抵押的有形资产较少，特别是经营初期的该类企业往往缺乏相对稳定的现金流，加之各大商业银行奉行稳定的经营策略，决定了该类公司很难通过传统的金融机构获得资金支持。

本文的研究意义在于：参照日本的模式，研究如何为民营中小企业提供金融服务时也采用PPP方式，创建一个政府和民营企业共同出资的中小企业融资互助平台。

一、主要内容

（一）杭州市中小企业融资难的现状

《中国中小企业景气指数研究报告2018》显示，2018年中国中小企业综合景气指数持续回升，广东省、浙江省、江苏省排全国前三名，华东和华南地区仍为中国中小企业发展最具活力的区域，苏州、杭州和广州3市蝉联中国主要16城市中小企业景气排名榜前三强。中小企业多就意味着融资需求大，对金融环境的适配程度高。

经过调查发现，杭州市中小企业融资难的困境主要由以下几方面造成。

1.银行信贷准入的资格审查严格

许多初创期的中小企业，尤其是小微企业存在诸多问题，比如会计制度不健全、固定资产少等，而这些问题直接影响后期的贷款审批通过率。同时，银行也是一个盈利机构，对于中小企业的贷款资格申请，相对于大中型企业来说，有时候往往更加严格才能保证其回款率。即使有些企业的项目很有发展潜力，但是也无法获得银行的信贷资金。

2.中小板上市融资门槛高

截至2017年，浙江省共有139家企业登陆中小企业板，数量居全国第二。但这个数字相对于当时浙江省中小企业总数而言却不值一提。而杭州市的企业更少。同时，因为中小企业IPO的条件严格，能上市的企业微乎其微。

3.企业债券融资渠道不畅

近几年，我国的债券市场虽然发展到了一定的规模，但却没有一个爆发式的增长，通过这种方式融资的多以上市公司和国企居多，该融资渠道很难满足国内众多中小企业发展的需要。因此，杭州市的中小企业靠债券融资的比例也非常低。

（二）融资方式中的PPP模式

相比较而言，我们的邻国日本近年来为中小企业提供资金的渠道相对来说更多，除了传统的商业银行和证券市场外，还有以财政全额出资的金融机构——中小企业金融公库和国民生活金融公库，以及半官半民的商工组合中央金库（以下简称“商工中金”）。这些行为表明，政府将风险较大的对中小企业的融资辅助行为作为一种公共服务，特别是以PPP模式为其运营特色的商工中金，由于它独特的融资机制以及资金来源，为日本本国的中小企业发展做出了很大的贡献，成功实现了国家富强和企业发展的“双赢”目标。而作为民营经济活跃和政府创新模式一直走在全国前列的杭州市也可以仿照日本，創建政企联合的中小企业融资互助平台。

（三）杭州市创建中小企业融资互助平台的构想

目前，PPP模式主要集中在涉及社会公益效应的领域，多年的实践探讨及法制建设已经形成了目前比较完善的推行机制。因此，本文在设想在为中小企业提供金融服务时也采用了PPP模式，建立一个杭州市中小企业融资的互助平台，通过较少的政府资金实现对中小企业的金融支持。主要设想如下。

1.资金来源

该平台可以采用会员制募集中小企业会员。资本金数量上，政府和企业团体各出可以按照比例出资。除资本金外，该平台还可以靠吸收企业存款、发行债券等方式募集资金。民间的资本金来自于各个行业，各行业按照出资比例来获得股份和相应的话语权。平时有闲置资金也可以存入获得一定的利息，充实该平台的资金池。当有贷款需要时，会员可以从该平台获取比银行和其他融资方式更方便快捷的资金。

2.机构和人员配置

试行期间，可以在杭州市设立一家机构，以后可以在其他城市推广。该互助平台的董事长和副董事长为政府指派，一般由相应的负责财税方面的人员来出任，以实现政府的监督职能。同时，该机构的大部分董事由会员担任，每个董事按照其管辖的行业范围负责其相应的经济业务。

与一般银行的股东大会不同，该互助平台的最高决策部门是每年举行的“代表大会”，这个大会由行业和团体协会的代表参加。这样一来，与会的代表们不仅是经营者同时又是该机构的客户。此外，中小企业参会时还可以及时表达行业诉求，让政府部门了解中小企业的需求;同时，参与的各方共同讨论下年度的经营策略。在这种模式下，代表们不仅能行使股东的权利，还能代表自身行业和团体客户的利益。

3.法律地位

该平台可以作为一个独立核算的企业，如果有盈利，每年也需要向国家交纳税金，而政府资本金的盈利部分可以用于增加该机构的自有资本而不参与分红。

同时，政府需要通过法律形式来界定政府和投资方的组织形式以及基本责任等问题。随着经济环境的不断变化，同步修订原有的法律和法规，以提高平台的服务效率，更好地为中小企业服务。

4.运营目的

该平台是利用政府对其出资和监督来树立信用，因此平台的资金筹措会比较容易。在资金短缺时，该平台也可以根据需要向社会发行不同年限的债券，同时也吸收内部存款，扩大资金来源，最终实现中小企业的发展和国家的繁荣。对比而言，银行的经营重点是有效进行资金的运营，而该互助平台由于是政府出资，所以还必须实现其政府目的——增强中小企业的发展实力，直接体现了金融的政策性目的。

（四）杭州市创建中小企业融资互助平台的优势所在

1.运营者拥有的双重身份

PPP模式最大的特色，是在经营中充分反映民间组织对于公共服务的需求，而巧妙地汲取民间组织的需求也是必不可少的。这一特色在杭州市中小企业互助平台的经营中也将有体现。这样就使该平台不仅能起到资金供给作用，还能起到一定的政策扶持作用。

2.明確的政府职能

虽然在政府的要求下现在各级银行都推出了针对中小企业的贷款产品，现有的银行提供的金融产品已经比较丰富，不过目前还是不能完全满足企业的需求。但是，本文设想的杭州市中小企业互助平台，只要企业是通过审核的会员，是在没有规范的账簿、企业资产也很可能不够抵押的状态下，只要能摸清企业领导人的能力和企业相应的发展规划，就可以给予一定的资金支持。该平台程度定位就是扶持无法在银行获得信贷支持的中小企业。

3.推动地方特色经济的发展

在杭州市大力发展电子商务、旅游产业的背景下，数字经济蓬勃发展，依靠的就是万千中小企业所搭建的民营经济的平台。因此，以“用社会资本的高效率来实现政府的政策性”作为其发展目标、以中小企业之间的相互协作机制为经营基础的这个互助平台无疑是很有价值的。

结语

本文所设想的建立杭州市中小企业融资互助平台，是在PPP模式下，将有限的政府投资作为“引玉”之砖，不仅可以拓宽中小企业自身的投资渠道，还可以通过债券的发行吸引了其他类型投资者对其的资金注入，收获了兼顾经济效益和政府目的的双重硕果。但是在实际的操作过程中仍然有很多关键性的问题需要商榷，比如，该平台筹资建立时政府与民间资金的构成比例、管理人员的合理选定、贷款发放在每个具体行业中的标准等等，都需要在实际中慢慢摸索。但是这种架构方式无疑是值得我们深入探讨和引以为鉴的。

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