军民融合产业发展“西安模式”评价因子提取方法和经济价值分析

李佩霖 刘婷 朱云

摘要：随着全球局势的不确定性、复杂性和阵营性的加剧，2018年初始出现了全球性的经济危机，中美贸易战、全球消费疲软、投资者信心不足……这些都导致中国经济下行压力加大。作为国防实力重要经济主体的军工企业，肩负着科技前沿探索、产业支柱和政治博弈的重任，而民营经济在整个经济体系中也具有重要地位，贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的新增就业和企业数量。军民融合不但可以解决和平时期技术的转化和延伸，并且有利于区域经济的发展。文章是以西安军民融合产业为研究对象，分析影响军民融合产业发展的因子及提取方法，并分析其经济价值，最终形成适合军民融合协同发展的“西安模式”，分析思路和部分因子还可推广到其他行业用于企业评价。

关键词：军民融合;产业发展;“西安模式”;评价因子;经济价值

一、引言

冷战后，随着经济全球化、政治多极化、军事高科技化，国外军工企业军民融合快速发展。美国率先进入军民融合发展阶段，随后日本、俄罗斯、欧盟、以色列等根据自身实际，陆续开始实施军民融合政策，并采取了不同的发展路径。虽然各国的发展路径不尽相同，美国起步阶段采用“以军带民”，后逐步过渡到“以军带民、以民促军”，最终达到了高度的军民融合。日本采用“先民后军、以军掩民”的发展模式，实现了军民共同发展。俄罗斯、欧盟等也采用符合各自国情的路径。但是总的来说，基本就是两条路径，“军带民”和“民带军”，具体是根据本国军民融合的发展次序及军民产业的实力选择了不同发展模路径。笔者认为军民融合可以分为两类，一是产品融合，即军民之间产品的互联互通，技术成果相互转化支撑;二是企业融合，即國有军工企业和民营企业的取长补短，资金、技术、管理、市场等形成资源共享。

二、西安军民融合产业发展现状

（一）军工企业规模

西安是我国军工资源最为聚集的区域，目前军工综合实力在全国名列前茅，据统计，集中了陕西省60%以上军工企业和90%以上国防科研院所，西安军民融合的基础较好。截至目前西安“军转民”和“民参军”企业共计600 多家，2016年全市军民融合产业实现营业收入1600亿元，2017年达到2000亿元，预计2020年能够突破3000亿元，军民融合产业发展成效显著，军民融合“西安模式”基础条件初步形成。

（二）技术人才分布

目前，从事军民融合产业的专业人才总数占全市技术人才比重的40%，从业人员的学历水平普遍高于其他行业领域人员，大多集中在博士硕士层次，拥有大学专科以上学历者占所有从业人员比例为82%;具有高中级职称的专业技术人才占32%。其中，国家“千人计划”入选者、创新人才占全省的50%。

（三）行业特点

经过多年建设，西安军民融合产业发展涉及核、电子、兵器、航空、航天、船舶等几大行业，形成军民融合八大优势产业，并形成“653”的军民融合发展格局，涵盖航空、航天、兵器、船舶、电子和核工业6大军工行业，厂、所、院、校、企5种形态相互配套，拥有科研、试验、生产三大功能。

（四）政策支持力度

2016 年7 月4 日，国务院在批复《西安市系统推进全面创新改革试验方案》（国函〔2016〕114 号）中指出“以实现创新驱动发展转型为目标，以军民融合深度发展和科技统筹资源改革为主攻方向”、“以企业为主体，以市场为主导，强化创新驱动和深化改革双引擎”。《2017 年国防科工局军民融合专项行动计划》提出要落实国家关于部分区域系统推进全面创新改革试验的部署，支持西安开展军民融合改革举措先行先试，取得可复制可推广经验，积极参与国家军民融合创新示范区设立工作。2017 年2 月，西安市确立了“聚焦‘三六九，振兴大西安”的目标，把加强军民融合作为大西安建设的重要动力。

三、西安市军民融合产业发展“西安模式”的难点

西安市勇于先行先试，整体市场发展中，参与度很高。为了通过破解军民融合“难点”，打通“堵点”的重要举措，加速形成了军民融合“西安模式”，西安市制定了《西安市军民融合发展专项行动计划（2018～2020年）》，重点建设六大融合体系，发展核心产业，促进形成“两园五基地”的军民融合产业发展格局等。在西安取得军民融合卓越成绩的基础上，西安想要在全国乃至于世界成为军民产业融合的标杆，还需要很长的路要走，结合现阶段西安军民融合特点，可以总结以下不足。

（一）军民技术资源共享意愿不够

国防科技工业具有产业链长、科技含量高、创新能力强等显著特点，且大多数属于战略性新兴产业。由于多年来国防系统是计划经济，国防企业担任国家的重大项目军品研发和生产，长期的实战案例和技术积累，国防企业付出了很大的成本，目前大多军民融合企业是以军品企业的子公司或者是参股公司形式出现，大多数体制是独立核算、自负盈亏，导致母子公司之间在市场中反而存在可能的竞争，这种情况导致军民技术的共享意愿不够。另一方面，由于军品项目的保密性要求、国家战略安全等原因，科技资源分享困难。以西安军民融合产业园区为例，目前军民成果转让仅占园区技术成果总转让数的20%。

（二）技术转化仍具有较大壁垒

军品和民品在可靠性、应用环境、性能功能要求、性价比要求上差别比较大，军品由于产品的特殊性，消耗类装备批生产数量级在万级，非消耗装备生产数量级是百级，而民用产品生产数量动辄是百万级，军品项目转为民品项目，需要在元器件、设计思路、功能性能上有较大变化，比如军品需要的器件是航天级、军品级或者工业级，而民品需要的器件可以是物美价廉的民用级，这些器件不需要有很强的性能，但需要有很好的可靠性。在军民融合的过程中，由于考虑的方向不一样，从而设计思路会有大的改变，这就得选择性的使用技术成果，成果完全转化难度加大。

（三）集群效应未形成

目前，国防科技单位投资主体单一，并且在布局时各自为战，没有考虑产业链和产业融合布局的需要，难以发挥集成创新和协同创新的优势，限制了军工民品产业化发展。西安现阶段的军民融合产业园区不是很多，物理空间是最大的限制，西安先后成立了多个产业联盟和协会，来弥补物理集群过少的弊端。但这种产业集群无法解决物流运输、沟通交流便捷性等一系列问题。集群效应最大的优势在于集采集销、资源共享、品牌合力、便捷降本。

（四）军工企业机制僵化与市场机制灵活相矛盾

军工企业大多数的创立、发展、壮大是在计划经济体制下，因其垄断性质，企业利润较高，人员包袱过重，激励机制不够完善，军工企业的员工往往思路跟不上市场的变化，并且由于体量过大，组织架构庞大而导致信息传递速度过慢，和快速灵活多变的民营市场有着不同的风格。近几年，虽然国家不断打破民营企业参与研制门槛，并不断鼓励军民科研人员交流，但从根本上来说，国有军品企业的交流意愿并不强烈，无形中阻碍了军民融合发展。

（五）资本融合困难

由于现阶段军品企业大部分是国有，对产业投资、并购或重组都严格受国资委管控，为防止国有资产流失而产生程序复杂、限制条件多等问题，导致军品投资民品周期过长，同时民间资本的进入也顾虑重重。但是也有部分军品企业做了初步的尝试，比如西安某兵器研究所和西安某民营公司联合研制某外贸产品，研究所负责技术实现，民营企业负责市场和资金，据悉已经取得了一定的效果，这种大胆的尝试目前只是在小范围内，普及需要时间以及更好的合作模式。

四、评价因子模型构建

在对军民融合产业进行分析后，提取了核心技术、产业链、团队建设、组织制度、投融资、地方政策帮扶六个因子。若是只是单方面的考虑某个因素，都会影响评价的合理性，由此，指标表述如下：

C（Ri）=R0+β1R1i+β2R2i+…+βkRki+εi

其中，C（Ri）表示军民融合能力指数，R0为常数变量，Rji（j=1，2，……，k）（i=1，2，……，k）表示影响指数的相关变量（因子），εi则为随机干扰项。

上式确定的βi代表影响因子的权重大小。βi系数越大，说明该影响指标变化程度越大。

由于影响因素组合的β值可以通过单个因素的β值以及在组合中所占比例予以确定，则：

βi=■wiλi

其中，wi为一级指标得分，λi则为一级指标权重。

核心技术：使企业拥有核心竞争力产品的技术手段和特色服务。

产业链：企业的供应链体系，销售体系。

团队建设：企业中经营管理、专门技能、专业技术三支队伍。

组织制度：内部流程、激励制度、管控体系等。

投融资：企业中资产资金的管理，涉及一二级市场对企业的募投管退活动。

地方政策帮扶：有利于企业的国家及地方性政策法規。

五、提取因子实施概况

（一）评价范围

针对西安的军民融合企业经营模式，可以分为两大类，一是企业单体，二是企业集群。企业单体是指企业有自有产品，股权明晰，管控集权的创业团队或企事业单位，本文将企业单体按照人员规模划分为创业团队（20人内）、发展型企业（20人到200人）和成熟企业（200人以上）三类;企业集群是指通过招商或者自营，具备较完整产业链的企业集群，本文将企业集群按照规模划分为产业园和孵化器。五种不同的分类，有不同的影响因子权重、一级指标及一级权重。

（二）评价周期

按照西安市军民融合发展行动计划以及军民融合产业特点，军民融合产业变革周期和科研产品研发周期为1～2年，可以每一年进行一级指标提取以及权重赋值，每两年进行影响因子的权重赋值。

（三）因子提取手段

影响因子提取手段采用德尔菲法，由西安市政策研究专家、军民融合产业专家、人力资源专家、金融产业专家等组成专家组，依据系统的程序，采用匿名发表意见的方式，即专家之间不得互相讨论，不发生横向联系，只能与调查人员发生关系，通过多轮次调查专家对问卷所提问题的看法，经过反复征询、归纳、修改，最后汇总成专家基本一致的看法，作为预测的结果，这种方法具有广泛的代表性，较为可靠。影响因子以及一级指标的提取结果范例见表1。

（四）权重提取手段

层次分析法（Analytic Hierarchy Process，简称AHP）是美国运筹学家、匹兹堡大学T. L. Saaty教授在20世纪70年代初期提出的， AHP是对定性问题进行定量分析的一种简便、灵活而又实用的多准则决策方法。

六、经济价值分析

影响因子的提出，是对军民融合产业发展情况客观的量化，同时也是对产业未来行为的导向。六个影响因子的协同发展，将会产生较强的经济价值，可以进行定性和定量分析。

（一）定性分析的方法

1. 增加技术附加值，回报最大化

技术的共享，无疑增加了单一技术应用场景多样化，成功的军用技术转民用产品，将会使大批量生产成为可能，使技术产出/投入增加，实现了技术回报最大化。而民用技术转军用技术，一般情况下，成熟的民用技术已经实现了产品量产，经过长期大量的市场验证，技术的可靠性和成熟度都有很大保障，此项技术经过优化应用于军品产品，将有效降低试验和时间成本。

2. 激发员工活性，提高生产率

团队的合理配置配合组织制度的科学设置，将会极大地激发员工活性。军民融合过程中要各自取长补短，在制度建设方面取国有企业的正规性、严谨性，取民营企业的灵活性、强适应性，在团队建设方面取国有企业技术技能高手，取民营企业市场开拓人才，这种强强联合，将大大提高生产率，增加企业获利能力。

3. 盘活资金，增加货币流通

资金是企业发展的命脉，国有企业已积累了庞大的固定资产，民营企业有着丰富的流动资金。不论是采用股权还是债权，现阶段的PE/VC有较大的兴趣介入军品企业，但由于存在国家安全和国有资产流失的担忧，国家限制民营资本进入纯军品企业，显然军民融合企业是资本的最佳关注对象。据调查，2015～2018年資本机构对于军民融合企业的投资意愿达95%以上。资本的进入，将会为军民融合产业源源不断的输血，通过一、二级资本市场的运作，会将军民融合产业、发展的生机勃勃。

4. 有效进行资源整合、降低成本

产业链因子的提出，是鼓励西安将军民融合产业规模化、标准化、通用化。规模化力求产业链上下游集中起来，在采购、科研、生产、试验、销售、服务等环节以最小的沟通成本和最快的物流方式，加快产品研发进度，降低成本;标准化力求在产业集群中的所有企业，内部流程、质量体系尽可能标准化，这样会去掉冗余动作，使效率提高并且可靠性提高;通用化力求在产业集群中，资源可以合理统筹，在标准化的基础上，形成产品模块化，即产品的接口和协议尽可能的标准化，从而有利于功能模块通用化，有效的降低由于不通用而重复研发的成本。

（二）定量分析的方法

1. 价值流图分析法

价值流图分析主要是针对流程再造后，对企业的经济影响的定量分析手段。是企业精益生产、精益管理中的定量分析方法。它是通过特有的符号和图形，用直观的方法来分析非增值活动的控制点，逐条进行分析优化。实践数据表明，增值活动中，35%是非必要增值活动（浪费），降低浪费就是降低成本，用价值流图的分析方法，可以定量分析供应链因子和制度因子为企业带来的经济价值。

2. 企业估值法

对于团队的因子的量化方法可以通过团队对企业的估值增量来分析，企业估值的方法多用企业价值公式：

企业价值= （自由现金流+新增投资额）*[1-（g/ROIC）]/（WACC-g）

从以上的公式可以推导出一个结论，就是自由现金流、新增投资额、增长率以及投资回报率（ROIC）是与企业价值成正比例关系。WACC则是风投机构所需承担的风险成本，所以WACC与企业价值成反比关系， WACC越低，则企业价值越高。以上5个变量就是企业价值的核心驱动。

有学者认为，团队的评价维度可以从多个指标考虑，如下：

（1）企业家素质：可以从以下几个方面重点考察，一是知识体系;二是身体健康，精神面貌;三是对企业和经营活动的认知;四是分析和预判能力。

（2）管理技能：一是各成员在行业中的经验和背景;二是管理团队的综合素养;三是领导者的管理手段;四是技术技能人员的的专业能力。

（3）财务技能：一是对企业的财务分析和预测能力;二是税务筹划能力;三是建章立制规范流程能力。

（4）营销能力：一是营销策划和执行能力;二是获客实操能力;三是沟通表达能力。

四个维度对企业价值公式中五个变量可以通过专家打分的方法进行量化，最终确定对五个变量影响的大小，从而定量计算出团队对企业价值的增量。

（三）实物期权法

军民融合企业面对的都是技术型市场，技术也就成为企业战略发展的重要影响因子，考评技术的价值程度，也就成为企业衡量技术应用的决策依据。目前技术价值评估方法一般是从三种思路出发： 以成本为基础的评估方法、以市场为基础的评估方法以及以未来收益为基础的评估方法。大多数研究者更多倾向于以未来收益为基础的评估方法，具有代表性的方法是：实物期权法。以研发有成效的初创企业为例，针对两阶段投资的决策问题描述了柔性决策所具有的实物期权思想，根据相应的投资准则得到项目决策的执行概率，再结合项目收益过程的分析，建立起包括决策柔性价值在内的项目总价值的数学模型。同时根据技术产业特点、技术成熟度、配套资产等的情况来构建边界方程适用条件。该方法可以定量分析技术为企业带来的经济价值。

（四）CAPM分析法

CAPM分析法的模型原理是：

E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]

其中β=Cov（Ri，Rm）/Var（Rm）

E（Rp）表示投资组合的期望收益率，Rf为无风险报酬率，E（RM）表示市场组合期望收益率，β为某一组合的系统风险系数，它主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系，也即是单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价的和。进一步解释CAPM模型，它说明了单个证券投资组合的期望受益率与相对风险程度间的关系，即任何资产的期望报酬一定等于无风险利率加上一个风险调整后者相对整个市场组合的风险程度越高，需要得到的额外补偿也就越高。

七、结论

军民融合一直是西安重点发展的产业，离不开政府的导向，也离不开先驱们的大胆尝试，打破资源的壁垒，实现技术、人才、资金、市场的共享机制是军名融合的最终目标。另外，军民融合面临最大的困难不在于形式上的融合，而在于思想文化上的融合，而这种意识形态的融合需要长时间的，在大量深入培训的基础上完成，这种国有民营，军品民品的文化交融更是需要管理者们思考的问题。

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*基金项目：西安市社会科学规划基金资助项目（项目编号：19J203）。

（作者单位：李佩霖，西安市创新人才研究院;刘婷、朱云，西安兴中猎头人力资源有限责任公司）