雪龙集团(603949) 申购代码732949申购日期2020.2.5

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）不超过3，747万股且占发行后总股本比例不低于25%，本次募集资金投资项目按轻重缓急排列顺序如下：无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目、汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目、研发技术中心建设项目、补充运营资金和偿还银行贷款。

基本面介绍：公司主要从事汽车发动机冷却风扇总成、离合器风扇总成及汽车轻量化塑料件的研发、生产和销售，自设立以来主营业务没有发生重大变化。

核心竞争力：公司一贯坚持技术创新并注重核心技术积累。公司通过在实践中不断摸索、勇于试错、自主创新，掌握了一系列行业领先核心技术，相关技术成果多次获得省市区级科学进步奖、省内首台（套）产品、宁波市重点工业新产品、宁波市节能新产品等奖项。其中，塑料材料改性技术是公司的自主核心技术，通过该技术改性的塑料材料在制造发动机冷却风扇方面的性能优于同类进口材料，可实现进口替代、大幅降低成本。公司拥有稳定优质的客户群体和丰富的配套经验，是国内外整车厂商的一级配套供应商，并且形成了长期、稳定的产品配套关系。公司丰富的客户资源和雄厚的客户背景，为未来进一步实现市场拓展及业绩增长奠定了良好基础。

募投项目匹配性：“无级变速电控硅油离合器风扇集成系统扩产升级项目”“汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目”的建成有利于公司完善产品结构、解决产能瓶颈、扩大公司整体规模;“研发技术中心建设项目”的建成有利于强化公司技术研发能力;“补充运营资金和偿还银行贷款项目”有利于降低公司负债水平，提高财务安全性和灵活性。本次募集资金投资项目围绕公司现有业务展开，关联度较高。本次募集资金投资项目建成后，公司无级变速电控硅油离合器风扇总成、汽车轻量化吹塑系列产品的产能将得到大幅提升，公司自主研发能力将得到显著提高。

风险因素：市场竞争风险、客户集中度较高的风险、核心技术失密导致毛利率下降的风险、实际控制人控制的风险、应收账款金额较大的风险、毛利率下降的风险、原材料价格波动风险、技术进步落后导致竞争能力下降的风险、净资产收益率下降的风险、企业所得税优惠政策变化风险、产业政策變化的风险、新能源汽车替代传统内燃机汽车的市场风险、募投项目的市场风险、经济周期性波动与汽车相关产业发展状况影响的风险。（数据截至1月22日）