浅析中小企业融资存在的问题与对策

左学玲

(西安财经大学 陕西 西安 710100)

中小企业是指独立自主经营但规模具尚有局限的经济单位，其在科学技术创新、税收贡献、促进就业、维护社会稳定等方面发挥极大的作用。我国经济正处于转型阶段，中小企业面临较大的生存发展压力，中小企业在社会发展中的地位及作用与它所得资金支持并不相符。中小企业面临的融资的问题也日益凸显。有效解决中小企业的融资问题，对中小企业的长久发展有着重要意义。

一、中小企业融资存在的问题

(一)缺乏有效的内源融资

内源融资即公司经营活动结果所产生的资金，是指在公司内部融通的资金。其主要包括公司自提的折旧、资本公积、留存收益等。内源融资是企业可以生产发展的重要组成部分，是企业资金的重要来源之一。

大多数的中小企业尚处在发展尚未成熟，加之其科技创新能力不高，营业利润较大型企业而言很低，故企业自身的经营活动所产生的资金积累有限，导致利润留存额度较低。这直接影响内源融资的效果。此外，中小企业的内部控制的基础薄弱，财务信息化程度不高，不能有效地利用会计信息进行内源融资。而多数中小企业管理者对公司内源融资的认识不足，很少会考虑到利用企业利润留用的资金来弥补企业自身经营活动资金的不足，甚至会形成“负债—经营—偿还负债”的不良循环。缺乏有效的内源融资将严重影响中小企业的生命力，限制了其发展。

(二)外源融资门槛高，实际融资困难

外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的经济主体筹集资金。外源融资的主要方式有向银行贷款、对外发行股票、发行企业债券等。

对于中小企业来说，在内源融资效力低下，甚至缺乏内源融资的情况下，中小企业往往会重点关注外源融资。根据中国中小企业发展报告，中小企业外源融资方式主要有：银行信贷即直接向银行进行借款操作，利用资本市场进行融资，通过抵押担保融资，民间借贷以及互联网筹资平台等。但在实际的融资过程中，一方面，中小企业难以达到直接进入资本市场进行融资的各种限制条件，如：通过股票发行进行融资需要发行的股票股本金额不得少于5000万元，这一项就将众多中小企业拒绝。因此，其只能通过银行贷款或者民间借贷。另一方面，现有的银行体系中，各大银行的主要服务对象为占有大部分市场份额的大型企业，中小企业与其交易金额相对较小，加之，中小企业的会计信息披露规范程度不高，与大型企业相比，银行对中小企业会“惜贷”，直接影响中小企业外部融资效率。

(三)融资成本高，财务负担重

第一，中小企业因为自身经营环境所带来的经营风险较高和资金压力大而出现对融资还款时出现频频违约的情况。各银行和金融机构由于这些原因往往会减少对中小企业资金的提供，即使提供给中小企业，银行也会考虑到风险的补偿和收益等因素给其较高的利率进行贷款业务，利率往往比大型企业高出许多。

第二，各个金融机构的借款限制条件多，审批手续繁琐等原因使得中小企业放弃此种融资方式，转向了民间借贷、互联网金融平台进行融资。但我国的民间借贷的各项制度发展并不完善，民间借贷没有统一的金融机构实行全面有效地监督，民间借贷的利率普遍高于正常利率，严重破坏中小企业的合理融资，使得中小企业的融资成本越来越高，财务负担也越来越重，制约了中小企业的长久发展。

(四)缺少完善的融资担保体系

首先，近些年以来，大量的金融机构通过减少信用贷款的数量来降低金融风险，直接导致现在绝大部分的贷款都是需要利用有关资产进行抵押或者只能找人来提供担保，才可以得到款项。但就中小企业本身而言，中小企业尚未发展成熟，固定资产和土地等资源较少，因而缺乏可用于抵押贷款的资产，中小企业只能转向融资担保机构。

其次，对于融资担保机构而言，它的主要服务对象就是中小企业，但随着国家宏观政策的影响，融资担保公司的融资担保业务的代偿规模不断升高，代偿规模的扩大使得融资担保机构风险加剧，相关的融资担保业务开始减少。此外，不健全的融资担保体系，中小企业的经营规模较小，很难找到适合的融资担保机构为其进行担保工作，直接导致了中小企业无法取得贷款，使得中小企业融资的难度进一步加大。

二、改善中小企业融资难问题的对策分析

(一)中小企业内部融资条件改善建议

1.完善组织管理，提高内源融资效率

对于现存的中小企业的经营状况，往往存在经营随性，家族式经营的弊端。中小企业在解决融资问题上，首先要端正自己的经营态度，建立良好的组织管理制度，对提高内部内源融资效率有重要意义。

(1)完善组织结构，职权分离，工作部门分类细化，明确各部门职能。中小企业应针对自身经营特点选择合适的作业分类方法，提高各项工作效率，有效地实现目标管理。也可引进融资相关专业的人才进行更为科学合理的融资安排。

(2)完善管理制度，制定公司章程明细和财务管理制度并严格执行，不仅对企业所现有的物力、资金以及人力进行全面精确地管理，还应引入现代化的企业管理制度，加强企业自我管理。通过经营管理水平的不断提高，充分利用会计信息来降低企业生产经营成本，提高利润留存额度，充分利用内源融资。

2.增强信用观念，加强信用建设

一方面，中小企业在提升自身经营管理水平，完善各项财务管理制度的同时，还要注意到企业的经营活动要实事求是，尤其要规范企业的会计信息披露，严格按时还款，不断提高企业在银行的资信程度和信用等级，树立良好的企业形象和企业信誉。

另一方面，企业管理者要不断加强诚信经营意识，提高执行力，加强企业内部各项管理制度的自我约束。中小企业在注意经营业绩是否完成时，还可以对各项交易或业务和信用制度相联系，加强对内对外的信用制度的建设与应用。通过信用观念的加强和信用制度的建设，来提高自身条件，逐渐符合银行各项贷款要求，完成融资。

(二)改善中小企业外部融资环境建议

1.健全多层次融资体系

在传统经济增长模式下，银行信贷在社会融资中仍然处于核心地位。而各大银行又对中小企业有着信贷歧视，随着我国经济“新常态”到来以及金融市场化改革加速，加快融资结构转变，构建多层次融资体系和金融服务体系对中小企业显得尤为急迫和必要。

(1)发展直接融资。现阶段，债券融资和股权融资是可以采取的最主要直接融资手段。国务院常务会议明确提出两个方向，一是抓紧出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛；二是简化小微、“三农”金融债等发行程序。

(2)增加金融供给体。经济主体复杂多样，对金融服务的需求也不尽相同。金融机构层次不够丰富，也是中小企业融资可获得性不足的重要原因。可以设立专门服务于中小企业的商业银行，专门服务于中小企业的创业投资基金会以及信用和风险投资评级机构等。

2.规范民间融资，拓宽中小企业融资渠道

民间融资是区别于正规正常渠道融资的一种方式。民间借贷组织多是一些小型金融组织，它们脱离于正规金融机构，各种各样。

第一，政府金融机构管理部门应转变工作方式，认可民间融资行为同时将民间融资机构纳入到现有的金融机构监管体系中来，不断规范民间融资行为，提高金融机构监管水平。

第二，规范民间融资可以更好地拓宽中小企业的融资渠道。包括P2P、众筹、私募股权投资等在内的融资手段日益盛行，在满足小微群体金融需求方面发挥了一定利好作用。

首先，建立健全民间融资行为的相关法律法规，建立权责清晰的监管架构，对小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等民间融资中介机构应按照“谁审批、谁负责、谁主管、谁整顿”的原则，明确主管部门的权责，完善风险问责机制；其次，加强对民间融资中介机构资本充足率、资产质量和流动性管理，有效防范和化解民间融资风险。民间融资一方面可以促进银行间的充分竞争，降低企业融资成本，另一方面也有可能出现降低风险防控标准甚至违规操作等情况。因此，在有序发展民间融资机构的同时，还应进一步加强监管，引导其在规范中健康发展。

3.健全信用担保体系，政府加强政策支持

健全有效地中小企业信用担保体系对于中小企业融资是一把利刃。首先，政府可以建立起以政策性担保为主导的信用担保体系，充分体现政府对中小企业发展的大力支持；其次，筛选合理的政策扶持对象，对信用担保过程进行全面有效地监督；最后，完善信用担保体系的相关法律法规，可以逐步制定针对中小企业的信用担保法律，为中小企业融资提供更好信用担保机制，营造良好的外部融资环境。

此外，政府应加大各项政策支持力度。首先，在税收层面，政府可以制定针对中小企业的税收减免政策，切实帮助中小企业减轻财务压力；其次，对有科技创新的中小企业，可适当为其提供研发资金；最后，政府可以对中小企业制定适当的行业补贴政策，为中小企业的融资缓解压力。

三、结语

通过分析中小企业融资所面临的问题，分别在中小企业内部环境和外部环境研究层面提出缓解融资难的一些建议与对策，希望可以为解决中小企业融资难问题提供一些思路。笔者认为，最根本的还是在于中小企业自身，要做到切实的改变，不断提高自身融资所需要的条件。加之社会、政府以及各金融机构相互配合，措施得以有效执行，中小企业融资难问题才可以从实质上得到缓解。