促进企业社会责任投资立法研究

邢益坚

(浙江工商大学法学院 浙江 杭州 310018)

一、社会责任投资的涵义与特征

(一)社会责任投资的涵义

社会责任投资是基于社会责任理念的一种投资行为。近几年，社会责任投资的发展迅速，其主要特色在于投资者在投资的决策过程中兼顾了传统的经济利益，尽量避免了传统的经济投资为社会、环境等造成的负面影响，具有着把经济利益和社会、环境有机统一起来的特殊属性。它的兴起，给我们的经济开启了一个全新投资模式。

社会责任投资的投资者涵盖非常广泛，个人、企业和其他组织都被包含在内。在这种新的投资模式下，投资者在进行了社会责任投资后，不同于传统的投资者，后者只是想获得相应的经济利益，并不考虑其他长期利益，但新的模式下的投资者还希望通过这种投资方式，保护自然生态、推动社会的可持续进步，从而使得投资者、企业、社会实现共赢。故此，社会责任投资也被称为可持续发展和社会责任投资。

(二)社会责任投资的特征

同常规的财务投资和财务战略相比，社会责任投资是一种较为前卫的概念，有自己独特的特点。

第一，投资效果的多样化。相对于传统投资方式来说，新的投资方式带来的投资效果呈现多样化的特点。传统企业投资形式下，投资者的投资动机相对明确，只是单纯的为了获得经济回报，得到经济投入的最大增益；而社会责任投资的这种投资方式，不仅具有前者的投资目的，还具备了一定程度的社会公益性质，从而可以更好地引导企业在保护员工利益、维护社会公益、维持良好生态环境等方面的行为和做法。

第二，忠实维护股东利益。在传统投资方式下，如果公司的利益下滑，公司很少采取积极主动的策略来保护股东利益，在公司治理结构和管理水平方面也缺乏改进措施，很难改变公司经营不善的面貌。与之形成鲜明对比的是，在社会责任投资方式下公司会不断完善组织机构、改进治理方式，通过制度和组织的完善来维护股东利益，保护员工权益，肩负社会责任等义务，以各种积极可行、有效的措施履行好公司应当承担的职责。相对于传统投资方式，社会责任投资方式更加重视采取积极主动的策略保护公众利益，很少以不作为的方式逃避问题。

二、我国企业社会责任投资的立法意义及现状

(一)我国企业社会责任投资的立法意义

进一步增强我国企业社会责任投资立法，不仅仅有利于引导科学的投资理念的建立，并且在多个方面都具有一定的影响，比如可以进一步规范企业的经营行为，完善我国资本市场制度，实现企业、社会和环境的可持续发展，等等。具体而言，促进我国企业社会责任投资立法的意义主要总结为如下两点：

第一，完善企业社会责任投资立法，除了可以指引规制社会责任投资的行为目标，而且对于贯彻落实我国社会经济的可持续发展意义重大。对于投资者而言，除了要对被投资对象的财务资料进行全面审核外，还要对企业在经济、社会和环境方面的表现密切关注，与此同时结合公司长时间以来可持续发展的能力进行综合性的判定，对于企业现实业绩与未来潜在的发展趋势也要做全面的考察与剖析，最终做出决策后再进行投资。如今，这一决策已经演变成意向重大的投资准则。社会责任投资的发展进度表明，它不光可以为投资者带来相比于一般投资要更高的投资回报，还可以通过积极的资本引导，评价与推动企业执行社会责任的实行，进而促进企业、社会和环境三者的可持续发展。

第二，完善企业社会责任投资立法，有利于我国资本市场的完善。企业社会责任投资的发展需要健全的法律制度作为引导。企业社会责任投资，可以促使企业主动承担社会责任，增强其软实力。软实力可以体现在员工对企业理念的认同，还可体现在顾客和相关利益者对企业行为及特色的评价。所以，要把社会责任理念融入到管理中，让企业的商业模式中必须包含有社会责任，最终获得社会公众对经营行为的评价。在市场大潮汹涌向前的今天，共赢成为了主导的经济要求，深刻体现了以社会责任为中心的企业软实力。如今，资本主义市场的发展日新月异，企业的一举一动都会成为投资者关注的焦点。通过完善社会责任投资立法来大力推进社会责任投资，对完善我国资本市场具有十分重要的意义。承担了企业社会责任的企业在现在的资本市场受到了许多的追捧，这样这些企业便可以更好地体现公司的价值。企业在未来融资时，融资的成本也会下降很多，因此就有了“优胜劣汰”之说。从而帮助了那些真正具有价值的企业渐渐发展壮大，没有价值的公司也会在这场竞争中渐渐萎缩。

(二)我国企业社会责任投资的立法现状

在我国，社会责任投资的兴起较晚，相关的法律法规并还没有出现。但是，在现有的多部法律中有涉及到社会责任投资的问题，如《公司法》、《劳动法》、《环境保护法》等多部法律。

我国《公司法》中有“公司应承担社会责任”这一倡导性的规定。深圳证券交易所的交易规则中也要求上市公司主动承担和执行社会责任并进行测评，并要在非强制性的情况下自愿披露责任报告。这算是对《公司法》的原则性规定的支持。上海证券交易所发布了关于企业履行社会责任的信息披露工作的通知，通知中规定了在年度社会责任报告中公司可说出每股的社会贡献值有多少。

在环境保护领域，《环境保护法》、《水污染防治法》、《固体废物污染环境防治法》、《大气污染防治法》、《节约能源法》、《环境噪声污染防治法》、《防沙治沙法》等多部法律中有着企业遵守环境保护要求，履行环境保护义务的相关规定。

在劳动者权益保护方面，主要有《劳动法》、《劳动合同法》、《劳动争议调解仲裁法》、《就业促进法》等法律涉及到劳动者权利保护问题。其对于企业而言，也是督促企业应承担劳动保护方面社会责任的具体规范要求。

但是，以上我国多部规定对于企业社会责任的履行都不是强制要求，其强制性和可操作性差。而具体到企业社会责任投资的专门立法，目前在我国尚属空白。相比而言，欧洲各国的立法相对完善很多，对企业社会责任投资有着较为完善的立法规制体系。

三、完善我国企业社会责任投资立法的建议

(一)通过制定专项立法，建立企业社会责任监管机制

建立专门的企业社会责任法规，不断健全国内社会责任投资氛围，进一步丰富政策评估体系的含义，促进企业社会责任投资法律制度的建设。在立法上，应多方协作，发挥各级人民代表大会、人民法院和地方法制办的作用，初步确立法律草案，不断完善建议稿和暂行办法，推动法律朝着更加合理的方向发展，给国家政策制定提供依据。建议制定和颁布我国《企业履行社会责任促进法》等相关法律，从而推动企业对于社会责任的执行，同时加强对于企业履行社会责任的监管。具体来说，建议如下：

其一，建设以企业社会责任为主的管理体系。通过法律的作用使企业更加明确责任价值，在日常经营上具体落实。重视企业发展的多元价值取向，避免企业过分的短期逐利行为，发挥长效创收机制的鼓舞作用，推动行业自觉和企业自律。主要的方法是推动企业治理结构发展，增强企业对员工、市场资本、产品质量、消费者权益、生态平衡等方面的认识，推动企业主动参与制度体系建设，增强部门对企业信息披露、信息公开的审核，对严重违背国家规定加强监管，让企业口碑和形象成为其今后发展的无形资产。

其二，健全以政府为核心的企业社会责任他律体系。首先，发挥政府合理干预功能。

通过国家宏观调控，运用多种政策工具，推动产业结构升级，优化资源合理分配，让更多有效资本投资于社会责任产品项目，实现宏观的政策倾斜和引导。其次，通过设立企业诚信评估体系，对大型企业的经营行为进行评估，由专门的档案管理，利用各项诚信指标，根据企业诚信指标，建设全方位反映企业社会责任执行情况的诚信体系，对企业进行信用评估，确立执行社会责任的诚信级别。同时引导企业参加国境外的社会责任标准认证。除此之外，还要结合国内实际设立的企业执行社会责任规定，积极引导鼓励企业参与国际规则的制定，让企业的行为获得多方面的国际评定，并及时公布评定结果，提高结果的权威性。这样，通过提升企业履行社会责任标准，可以促使国内经济法制体系朝着更高水准的建设方向发展。最后，要对主动履行社会责任的企业进行表扬。积极嘉奖努力履行社会责任的企业，促使履行社会责任的企业获得来自于政府、社会及自身利益等多方面的优势，从而形成示范效应，调动企业履行社会责任的主动性和积极性。

(二)增加对企业社会责任投资的信息需求，健全信息披露制度

第一，满足投资者对企业社会责任投资的信息需求。在我国企业以往发展历史中，企业对社会责任的考虑甚少，不重视公众利益的增长。对此，应该在股市环境中降低企业财务指标的影响力，更多的引入如环保、员工、消费者等方面的评判标准；第二，满足市场的投资欲望。最主要的举措就是做好企业对外集资、募股中的社会责任披露工作，推动信息披露力度。

在资本市场上，信息本身是不对称的，投资者常处于弱势地位。在企业社会责任投资中，投资不仅要根据企业公布的信息来做出选择，还要根据信息来进行筛选。从而尽可能的避开市场波动带来的风险以获得收益。所以信息披露制度对于投资人在进行社会责任投资时确实尤为重要。目前的社会责任投资的信息披露制度，存在着法律规范效力层次低的问题。企业的责任报告是责任投资信息披露的重点。了促使企业社会责任报告的规范化，首先应当将现有的法律进行完善，拟定出严格的程序，对相关内容进行详细的整改，加强企业社会责任报告的透明度。如今是一个网络飞速发展并且相对成熟的时代。想要使信息制度透明、及时地展现在投资者的面前，我们可以利用网络带来的便利，通过构建一个电子信息的披露平台，从而使投资者能够第一时间知悉企业社会责任履行的情况，并由此做出最终的投资决策，以此转而影响企业的经营行为，最终形成良性的社会经济环境。

(三)建立企业社会责任投资的激励机制

政府可以通过表彰和奖励引导企业承担社会责任，比如设立政府“企业社会责任奖”，定期开展“优秀企业公平”评选活动，表彰模范履行社会责任的企业，引导企业履行社会责任。对于那些注重改善员工福利条件、招收残疾员工，加强环境保护、合理利用自然资源、热衷社区建设、为公益和慈善事业做出突出贡献的企业加以表彰，并予以政策优惠。比如在税收及申请有关认证的费用方面予以适当的优惠或补贴，优先进入政府采购招标的考虑范围，优先获得政府科技项目立项等资助等。

结语

企业社会责任投资作为一种新型投资理念与投资行为，在我国仍是一种新兴事物。相对于传统投资行为而言，企业社会责任投资的本质在于兼顾经济与社会的双重效益，在尊重资本寻求自我增值的天性的同时，也关注其对人类生存环境与社会公平正义等社会属性的实现。于人类社会长远来看，盲目地一味追求经济价值，并不能从根本上实现人类社会文明的进步与发展。而企业社会责任投资或许能实现“投资让世界变得更美好”的愿望。我国企业社会责任投资从法律规范的角度来看，还任重而道远。本文在企业社会责任投资起源、在我国的发展现状、法律规范现状等方面进行了初步阐述，并提出了完善我国企业社会责任投资的立法建议，遗憾的是仍有很多问题未曾进行深入探讨，有待于学界在我国社会责任投资不断发展的基础上，进一步深耕细作。今后，笔者也将对此问题进行持续的关注。