中交二航局供应链金融平台深化产融结合

报送单位：中交第二航务工程局有限公司

主创人：刘东进 邹强

创造人：程卫国 陈鹏 向颖刚 储修忠 舒欠欠 赵蕊

【摘要】近年来，中交二航局围绕产业发展需要，不断谋求产融结合之道，积极运用多种融资方式，为企业的发展提供了有力的资本支撑。为进一步深化产融结合，2018年在国家宏观政策推动下，借助“互联网+”信息技术，根据公司战略部署，将推进供应链金融业务正式列入公司2018年重点改革事项清单。2018年初，中交二航局以中国交建供应链云电商平台（以下简称“交建云商平台”）搭建为契机，作为牵头单位开展了制度流程完善、业务系统开发、金融资源整合、业务推广运行等一系列实践活动，创新推进了交建云商平台子模块一交建云商供应链金融服务平台的上线运行，为大规模开展供应链金融业务提供了高效精准的智慧平台。

【关键词】供应链;金融服务;智慧平台

新经济时代下，随着技术更新迭代的加快以及商业模式创新的驱动，构建以供应链为核心的1+N模式，已经成为当前商业社会的共识。当前，中国经济正处于深度调整期，产融结合越来越受到重视，其中供应链金融被认为是整合产融关系、提升产业流转效率和效能的重要创新模式。

改革开放以来，中国经济得到了快速发展，建筑业作为国家主要经济支柱产业，在国家拉动内需政策的持续实施、中心城市建设和城镇化战略的推进下一直保持较快增长。中交第二航务工程局有限公司（以下简称“中交二航局”）作为建筑企业也取得了长足的发展，企业的规模和竞争力在不断提升，并已经走向国际化发展之路。近年来，中交二航局围绕产业发展需要，不断谋求产融结合之道，积极运用多种融资方式，为企业的发展提供了有力的资本支撑。2018年在国家宏观政策推动下，借助“互联网+”信息技术，中交二航局创新开展了线上供应链金融实践。

一、中交二航局简介

中交二航局创建于1950年，是原交通部直属四大航务工程建设一级施工企业之一。2006年，成为世界500强企业——中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）的全资子公司。经过60多年的发展，现已成为一家融设计、施工、科研、资本运作于一体，以路桥、港航、铁路、城市轨道交通、市政工程施工为主业，“大土木”、多元化经营的大型跨国工程公司，市场遍布全国29个省（直辖市、自治区）以及东南亚、南亚、中东、欧洲、非洲、南美洲的24个国家和地区。2018年营业收入超590亿元。

中交二航局为国家级高新技术企业，下辖12家子公司、13家分公司、3家参股公司、30余家投资、房地产项目公司，以及30余家经营性分公司和海外经营办事处，具有公路工程设计施工总承包特级、港口与航道工程设计施工总承包特级、市政公用工程施工总承包一级和城市轨道交通工程专业承包等资质，现有员工12000余人。

二、供应链金融实践背景

（一）国家宏观环境

自党的十九大确立以习近平新时代中国特色社会主义思想作为党的指导思想以来，普惠金融在我国发展突飞猛进，其中，供应链金融在服务实体经济、解决中小微企业融资难和融资贵方面一枝独秀，成为领跑普惠金融发展的风向标，得到了各路资本、巨头企业以及国家政策的追捧与鼓励。2017年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济，《意见》指出，到2020年，形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系，国家首次将供应链金融发展上升为国家战略。2018年4月，商务部等八部委联合下发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，进一步推动了供应链金融核心企业与商业银行、相关企业等开展合作，创新供应链金融服务模式，在有效防范风险的基础上，积极稳妥开展供应链金融业务。

随着新一代信息技术应用日益成熟及“互联网+”概念的提出，供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段，定制化、信息化程度不断提高，供应链上下的信息对称度大幅提升、产品覆盖范围更广、组织形态更加扁平化，为打造互联网供应链金融平台提供了有利条件。

（二）建筑行业环境

供应链金融的基础是产业供应链，没有产业供应链的合理、有效支撑，金融活动就成了无源之水、无本之木。建筑业作为我国支柱产业之一，产业链涉及工程项目投资方、总承包方、材料设备及劳务供方等。近两年，受经济环境和金融政策影响，投资方融资难导致工程项目投资资金紧张，而大部分建筑企业为了在竞争日益加剧的建筑行业获取市场份额，不得不带资施工，而上游材料设备及劳务供方多为中小民营企业，融资能力有限。建筑业本身具有结算周期长、付款比例低、资产流动性差等特点，且由于工程项目分布点多、面广、线长，因此，多數建筑企业资金使用效率较低。大型建筑企业如何充分运用互联网、物联网、云计算等新兴技术手段，有效发挥自身规模、信用等优势，将中小企业有机地融入产业网络体系中，形成能够共赢和共同发展的产业生态，有针对性地为上下游全链条企业解决融资问题、提供定制化的金融服务成为具有探索价值的新领域。

（三）企业微观环境

随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已从单一客户之间的竞争转变为供应链条之间的竞争，同一供应链条内部各方相互依存“一荣俱荣、一损俱损”。中交二航局自“十三五”提出率先建成世界一流企业战略目标以来，坚持以中国交建“五商中交”战略为引领，以改革与创新两轮为驱动，不断加快转场、转产、转商步伐，持续推进产研、产信、产融三个融合，企业不断注入“商”元素。与供应商建立长期战略合作关系既是提升企业竞争力的有力支撑，也是满足公司战略转型的重要保障。

供应链金融可获取产业与金融的协同效应，有效推进产业结构调整和战略转型升级，增强产业竞争优势。2012年开始，公司陆续开展了应收账款保理、应收账款质押等供应链金融业务。为进一步深化产融结合，根据公司战略部署，将推进供应链金融业务正式列入公司2018年重点改革事项清单。2018年初，二航局以中国交建供应链云电商平台（以下简称“交建云商平台”）搭建为契机，作为牵头单位推进了子模块——交建云商供应链金融服务平台的上线运行，为大规模开展供应链金融业务提供了高效精准的智慧平台。

三、供应链金融业务理念

供应链金融是指资金方从整个产业链角度出发，将供应链条上的相关企业作为一个整体，根据真实贸易背景和行业特点设定融资方案，通过应收账款质押、转让、第三方监管等手段封闭资金流或者控制物权，以此为供应链上下游企业提供综合性金融服务和产品。目前市场上典型的供应链金融业务模式主要有应收账款融资、库存融资和预付款融资。它与传统信贷业务最大的差别在于，以供应链条中核心企业信用以及供应链整体交易状况来代替对于中小企业单个信用的判断，运用自偿性贸易融资方式，来缓解资金方与中小型企业之间信息的不对称，解决中小型企业的抵押、担保资源匮乏问题。

中交二航局在传统供应链业务基础上，着眼于自身行业、企业及上下游企业特点，推进开展了具有二航特色的供应链金融业务。与市场上多数供应链金融业务相比，公司开展的供应链金融业务具有资金渠道多元、产品类型丰富、系统对接高效等特点。具体体现为：以交建云商供应链金融服务平台作为载体，公司作为核心企业及资产推介方，核验贸易背景，确认标的资产（即应付账款）信息;供应商基于其应收账款及核心企业信用，向资金方申请融资;多元化的资金方形成公开的阶梯式、竞价式资金供给，根据核心企业确认的信息及供应商融资申请，为供应商提供快速融资;核心企业和供应商所有操作均在交建云商供应链金融服务平台上完成，并通过银企直联、金融资产交易所招拍挂等方式传递至资金方，所有流程实现全线上化操作，为供应商提供低成本、一站式供应链金融服务。

中交二航局供应链金融业务的主要参与主体按业务角色不同分为：核心企业、供应链金融需求方、供应链金融资金方、供应链平台方、资金结算方、金融资产交易所几类。其中，核心企业指公司;需求方是指面临融资困难的上游供应商;资金方除了商业银行，还包括基金、保理、证券、保险、信托等商业机构;平台方是指供应链金融业务开展载体，即交建云商供应链金融服务平台;结算方是指各商业银行及承担网络在线结算工作的机构;金融资产交易所是指经国家金融管理部门批准成立的从事信贷资产、信托资产登记、转让以及组合金融工具应用、综合金融业务创新的金融资产交易市场。

中交二航局供应链金融业务主要是市场上的应收账款融资，即上游供应商以中交二航局（核心企业）为依托的融资业务，从不同维度对其进行了分类，主要有：按资金提供方不同，分为自金融业务、银行金融业务、社会金融业务。其中自金融业务是指供应链金融业务的资金提供方为公司;银行金融业务是指供应链金融业务的资金提供方为银行;社会金融业务是指供应链金融业务的资金提供方为除公司和银行外的社会资本方。按交易方式不同，基于公司责任和风险，分为保证类供应链金融业务、质押类供应链金融业务、信用类供应链金融业务、转让类供应链金融业务。其中保证类是指公司向资金方保证到期无条件付款的供应链金融业务;质押类是指公司或供应商将账款质押给资金方取得融资的供应链金融业务;信用类是指基于公司信用，与资金方办理的供应链金融业务;转让类是指债权人将账款转让给资金方取得融资的业务。

四、中交二航局供应链金融实践

在国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动下，中交二航局结合自身战略发展需要，积极推进供应链金融业务实施，取得了如下成果。

（一）制度体系完善

制度先行是保障业务顺利开展的必要前提。中交二航局针对该业务于2012年下发了《供应链融资业务管理实施细则》，2018年根据新的业务模式及风险管控要点，对该实施细则进行了修订，将原实施细则修订为《供应链金融管理办法》。管理办法对供应链金融相关的职责权限、业务类型、合作机构、服务平台、风险管理等做了详细规定。并根据不同业务品种分别拟定了四个实施细则，实施细则对业务流程、日常管理等方面进行规定。

为进一步推进供应链金融业务的有序开展，实现业务前置化管理，在充分调研的基础上，2018年对中交二航局原《招标资信业务管理实施细则》进行了修订，对材料采购、劳务分包、设备采租的支付周期、支付方式进行了相应修改，强调在项目财务策划阶段及招标环节引入供应链金融产品，延长支付周期平衡项目现金流降低整体综合成本。

（二）业务系统开发

2018年初，二航局对以前年度办理的各类线下供应链金融业务的业务模式、业务风险、业务时效、融资成本等进行详细梳理、对比分析后，认为供应链金融业务线上化是提高效率、防范风险、保障规模的必经之路。鉴于目前大部分商业银行平台均为单一资金来源（即资金方多為与平台为一致行动人的商业银行），不满足公司突显核心企业主导者地位，打造自身供应链生态系统的初衷，经研究决定，依托交建云商平台，量身打造与二航局战略契合的供应链金融服务平台。

交建云商供应链金融服务平台的系统开发采取敏捷开发方式及小步快跑策略，根据业务的发展和用户体验快速迭代系统版本。整个系统采用JAVA作为系统开发语言，基于spring boot构架进行简单快速开发，自2018年5月上线后，根据用户体验不断完善，历经50多个系统版本迭代，使系统的友好性、可用性和稳定性等得到提升。在系统安全方面，通过制定代码规范、接口规范、数据安全规范及通过第三方安全公司进行系统渗透测试等方式，确保系统安全可靠。该平台通过与持牌金融机构、第三方支付公司（中金支付有限公司）、CFCA（中国金融认证中心）合作，已实现供应商用户在线开户、实名认证、在线签约、手续费的自动清分等功能。

（三）金融资源整合

在服务实体经济、鼓励创新应用、产融结合发展的大背景下，国家政策明确银行业金融机构夯实对小微业务的内部激励传导机制，优化信贷资源配置、完善绩效考核方案、适当降低利润考核指标权重等。供应链金融成为各大金融机构资金投向新去处。中交二航局抢抓契机，积极与各金融机构对接，获得各大金融机构对接，获得“1+N”专项授信额度达百亿元，成本低至央行基准利率左右。

改变了传统模式下，以金融机构为核心的融资模式，在该业务模式下，核心企业在供应链中处于主导地位，拥有对自身产业链极强的把控力，对上游产业链企业及金融机构均为一对多选择，提高了核心企业谈判地位。

（七）打造核心企业战略生态链系统

通过该业务模式，为上游企业提供了方便快捷的资金支持，增强了上游企业对中交二航局的信任，同时根据掌握的上游企业商流信息，更容易建立多维度的供应链管理系统。结合企业后向一体化战略思维，中交二航局虽没有获得上游供应商的所有权和控制权，但可以增强与供应商的黏性，打造共享共担合作共赢的战略生态链系统。

六、中交二航局供应链金融发展展望

（一）持续引进多元资金，形成价格竞争机制

交建云商平台对接的供应商融资资金来源除资本公司等符合金融资产交易所要求的社会资本方外，还引入了工行、农行、中行、招行等低成本的银行系资金，提高了供应商应收账款资产的变现效率、大幅降低了供应商融资成本。但这对形成资金竞争机制的目标来说还远远不够，中交二航局未来将持续引入多元化、低成本的资金方，包括引入其他战略合作银行、通过线上ABS直接融资方式引入投资资金等。进一步降低供应商融资成本，进而降低供应链条的整体综合成本，真正实现合作共赢。

（二）优化完善信息系统，实现产融生态结合

现有交建云商供应链金融服务平台应不仅仅是简单的操作系统，其目标应设定为全面整合核心企业、供应商、资金方资源，优化产业链、资金链和信息链，实现产业生态和金融生态的融合，使得金融能真正服务于整个供应链的各类主体并推动商业生态的发展。

该平台在原有融资申请、融资审核、數据统计、提示预警、银企直联等功能基础上，将进一步加强与中交二航局内部ERP系统、第三方信息接口的对接，更好的提升平台服务运营的专业化、集约化、精准化程度。

（三）建立大数据云平台，实现决策管理智能

随着中交二航局交建云商平台供应链采购业务的全覆盖，可以应用平台沉淀的数据为供应商量身定制全方位、多维度的分析报告，依托平台上大量的真实交易数据来源和大数据处理技术，对供应商的资信状况及与核心企业的合作情况进行全面合理判断，无需资金方再通过线下收集供应商资料来对其进行授信。实现供应链及金融活动的决策智能化、主体生态化、管理可视化，有效降低信息不对称和道德风险问题，从而提高融资速度并达到供应链体系内的风险平衡。

应用大数据形成的分析报告最大的亮点是数据实时变化，并提供了部分数据变化预测，对业务周期进行全程化、多维度的监控和测评，能为资金方提供更加准确及时的信息，将其风险降到最低。大数据在供应链金融业务上的应用可以快速地帮助各参与主体进行大量且非标准化的交易数据的整理和分析，提高信息利用效率，提供融资服务的实现效率。

（四）持续推动平台营运，彰显央企责任担当

中交二航局将随着企业不断发展，在控制风险前提下，持续推进线上供应链金融业务开展，预计未来三年业务量突破百亿。实现将供应链金融业务融入产业，在实践中有效解决产业链中小微企业融资难、融资贵的问题，彰显央企的社会责任和担当。

中交二航局本次借助“互联网+”打造智慧供应链的尝试，沿袭了金融创新服务实体经济的趋势，利用互联网打破时间、空间（地域）的限制，发挥央企基建行业核心企业得天独厚的行业影响力和品牌号召力，助力链条客户占领供应链制高点，增强企业的行业主导地位，推动产融结合，提高供应商对公司主业发展的支撑，助力公司打造世界一流企业。