供应链金融模式下中小 企业信用风险评价体系构建思考分析

文/张石磊，安徽工商管理学院

最近几年，国民经济的不断发展带动了中小型企业的发展，作为国民经济中非常关键的组成部分，中小型企业已经变成增加就业、推动创新创业的关键力量。可是因为中小型企业的自由资本数量并不多，企业规模也比较小，要承担的运营风险较大，却没有太多抵押物，信用等级也比较低，其在融资过程中备受制约。要对中小型企业的融资问题进行有效解决，其在国民经济发展中具有极为关键的作用。

1 供应链金融模式之下中小型企业构建信用风险的指标体系

1.1 中小型企业自身存在的信用风险

处在供应链上下游位置的中小型企业是融资主体，同时其也是供应链金融中最大的受益者，其基于核心企业的优质信用评级得到信贷融资方面的支持。中小型企业自身的运营能力，是确保供应链稳定性得到核心企业授信的前提，因此，中小型企业自身的盈利、偿债、以及发展能力都是影响其自身信用风险的关键性因素。而中小型企业盈利能力就是基于净资产的收益率、营销利润、整体资产报酬率等方面反映出来的，其能够将企业运营业绩集中提下出来。中小型企业的运营能力则是基于流动资产的周转率、总体资产的周转率、存货的周转率等展现出来，集中反映出企业开展运营管理工作的能力。中小型企业未来发展一般就是基于净利润的增长率、总体资产增长率等相关指标进行反映，集中展现企业经济发展的增长速度、发展前景等。中小型企业的自身财务状况越是良好，其自身信用程度也会更高，供应链金融面临的风险问题也就会越小。

1.2 核心企业的信用情况

在整个供应链体系当中核心企业处在主导位置，核心企业一般就是运营规模较大、资金雄厚、信用等级优质的企业，可是倘若核心企业无法按照约定进行货款的定额支付，就可能会给中小型企业到来严重的运营风险。因此，核心企业自身的信用状况会对供应链金融信用风险产生极为严重的影响。倘若核心企业自身自信状况较为良好的时候，可以明确履约或者为其提供担保，供应链金融面对的风险问题也就会越少。

1.3 中小型企业在行业中的发展现状

中小型企业在行业中的发展状况会对供应链金融面对的信用风险产生影响，在行业当中所处的位置、未来发展、外部的经济环境、技术方面的发展等诸多因素，都会影响中小型企业自身的资产质量。行业在生命周期中处在的位置以及未来发展等，都会对中下游企业得到核心企业的青睐程度产生影响，其也会对供应链金融存在的信用风险问题产生间接影响。

2 构建供应链金融模式之下中小型企业信用风险的评级体系

把数据库当中整个相关行业的中小型企业当成是样本开展论证分析，并且进行大胆假设与小心求证，能够获悉，基于因子分析得到供应链金融模式之下对中小型企业信用风险问题的关键性因素，并且提取出盈利能力、运营能力、偿债能力、增长速度、核心企业的信用状况等五个因子。在Logit模型当中，五个分子是自变量，中小型企业的信用风险评级是被解释变量的回归分析，信用风险相关数据的来源是相关数据库中中小型企业的信用评级。数据库当中的信用评级和企业的信用风险评价之间存在差异，同时还因为核心企业的信用会影响供应链金融，其在一定程度上能够强化中小型企业进行融资的信用，会产生个别预测的履约概率偏高的情况，中小型企业盈利、偿债能力相关的因子，基于供应链金融模式中的中小型企业信用风险问题进行合理评价。基于Logit模型构建回归并且进行检验，将盈利能力、偿债能力、核心企业的信用状况因子保留下来，其对中小型企业产生的信用风险问题是正。简单来讲就是运营利润、净资产的收益率、总资产的净利润、总资产的报酬率、销售的净利润、成本费用的利润率就会更高，也就是中小型企业面临的信用风险就会降低。流动、速动、现金、现金到期的债务比率也就会更高，中小型企业面对的信用风险问题就会更低。基于实证进行探析，构建供应链金融模式之下中小型企业的信用风险评估体系。

强化提升中小型企业自身的构建和管理，中小型企业要强化自身的运营管理工作，强化管理工作的水平以及盈利能力，确保可支配资金在实际应用中是灵活而有效的，强化提升其偿债的能力。在整个供应链的金融模式之下核心企业具有极为关键的作用，要重视自身优质信用评价的维护与保持。强化提升供应链金融相关业务工作的参与度，这样不但有助于上下游的中小型企业开展融资工作，同时更能够对其议价优势进行有效应用，获得更多运营业务工作的收益。商业银行方面要不局限在重视某个中小型企业的运营、财务相关数据，广泛搜集供应链中所有核心企业与中小型企业相关的数据信息，对信用风险的评价指标进行合理应用，评估供应链金融体系中存在的风险问题，增加对中小型企业的资金支持力度。

3 结束语

综上所述，同传统仅有商业银行、融资企业参与其中的融资模式进行对比，供应链金融需要识别整条供应链存在的风险问题，供应链中的所有参与方都是关键点，一定要掌握参与方信用风险评级相关的数据指标。所以，要构建完整有效的行业数据资源库，为需要进行融资操作的企业构建信用档案，同时基于网络大数据技术及时更新企业的信息，以此来规避企业出现信用风险问题。