航亚科技(688510) 申购代码787510 申购日期12.03

发行概览：本次拟公开发行股票6，460万股，本次发行募集资金扣除发行费用后拟用于航空发动机关键零部件产能扩大项目和研发中心建设项目两个项目。

基本面介绍：公司专注于航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售，主要产品包括航空涡扇发动机压气机叶片、转动件及结构件（整体叶盘、机匣、涡轮盘及压气机盘等盘环件、整流器、转子组件等）、医疗骨科植入锻件等高性能零部件。报告期内，公司上述产品均形成了收入。航空发动机关键零部件主要是指零部件中的整体叶盘、压气机叶片、涡轮盘、涡轮叶片、盘环件、火焰筒等。目前公司已具备研发、生产及销售压气机叶片、整体叶盘、涡轮盘、盘环件等关键零部件，属于航空发动机关键零部件供应商。

核心竞争力：公司采用国际上主流的精锻近净成形技术生产发动机压气机叶片。公司通过精锻近净成形技术的深耕，突破了航空发动机压气机叶片精锻变形控制、前后缘尺寸控制、组织性能控制、表面完整性控制等关键技术。依托精锻制造技术，公司实现了对赛峰LEAP系列发动机压气机叶片的长期稳定大批量供货，体现了国际主流客户对公司精锻技术的认可。

通过持续地研发，大量的试验、技术验证及产品性能验证工作，公司掌握了多种不同技术规范的钛合金、高温合金的热加工参数及性能，掌握了不同材料规范在制造各类叶片、机匣、涡轮盘、整体叶盘等零部件的先进工程制造技术以及各类特种工艺，形成了丰富的工程技术能力，掌握了模具逆向设计及逆向制造、葉片前后缘自适应抛修、复杂曲面快速测量等多项核心技术，并掌握了涉及热处理、化学工艺、表面强化等20余种特种工艺技术。

募投项目匹配性：本次募集资金项目的投资总额为67，201.26万元，其中航空发动机关键零部件产能扩大项目拟投资57，823.23万元，通过在新增地块上建设全新的科技含量与数字化程度较高的生产车间与全套先进生产线设备，进一步提高公司的产能与产品技术含量、生产的自动化、信息化水平，从而提高生产效率与产品等级，满足市场对高端航空发动机关键零部件产品越来越高的技术要求与生产能力要求。研发中心项目拟投资9378.03万元，通过购置各类研发设备，并引进材料处理、焊接加工等专业技术人才，增强研发实力，加快公司新工艺、新技术的研发与运用。随着航空发动机行业在材料技术、加工工艺等多方面不断突破，航空发动机零部件向高性能、轻量化方向发展。对于航亚科技而言，需不断加强对钛合金、高温合金等原材料的加工处理能力提升，并根据不同型号航空发动机的设计要求，着力提高产品精度和品质，保证公司技术研发方面良好的发展势头。

风险因素：重要风险、一般风险。

（数据截至11月27日）