我国证券市场监管存在的问题与建议

高莉莉

摘要：近年来，随着中国证券市场的迅速发展，证券市场的规模不断扩大，面对证券市场的广泛性与复杂性，证券监管在证券市场中所发挥的作用也越来越显著。在证券市场中保障投资者的合法权益，维护证券市场的稳定运行等方面，证券监管是必要的。本文通过分析我国证券市场监管的问题，提出改善证券市场监管的建议。

关键词：证券监管;证券市场;投资者权益保护

1 引言

我国证券市场经过三十多年的发展，取得了丰富的成就。随着经济全球化的进程，各国经济联系日益密切，我国的证券市场既面临挑战也存在机遇。中国的证券监管主要是由证监会负责，证监会顾名思义就是对我国证券市场进行监督管理的机构。根据我国现在实行的《公司法》、《证券法》的相关规定，我国证券行业形成了以中国证监会依法对全国证券市场进行集中统一监督管理为主，证券业协会和交易所等自律管理为辅的管理体制。证券市场的监管对保护市场参与者的合法权益具有重要作用，我们要完善证券监管体系，使监管能够对有效保护市场各方参与者的合法利益。不断强化证券市场的监管，推动金融市场的发展是需要解决的重要的问题。

2我国證券市场发展状况

从我国证券市场的发展来看，虽然开始的时间不够早，但不管是在数量上还是规模上，都有极大地进步，在短短十几年的时间里就达到了许多国家几十年甚至上百年才能实现的规模。

首先，据统计数据截至2020年，沪深两市上市公司共2809家，上市公司数量呈现逐年增加的趋势。我国证券市场的发展呈现了指数型的发展。在20世纪80年代至90年代，我国出现了大量依托证券发行与交易的中介机构，这些中介机构主要包括证券公司、基金公司等。随着证券市场的不断发展，依托证券市场发展的中介机构也实现了指数型的增长。证券公司以及基金公司交易的产品不断多元化，从最初的股票、债券、基金等产品发展到期货等交易，丰富了我国证券市场的交易品种。

其次，随着证券市场的不断发展，市场的竞争越来越激烈。由于国家与国家之间对公司上市的要求不同，各国证券市场通过寻找新的亮点来吸引投资者。近年来，各国的投资者通过对比不同政策条件，并对自身的投资效益进行分析，找到能实现自身利益最大化的证券市场。因此，我国的腾讯、阿里等企业纷纷涌向国外，在国外进行上市，这对我国证券市场的发展产生了巨大的挑战。

3证券市场监管存在的问题

证券市场在快速发展的同时，在监管方面也存在诸多不足：首先，在如何有效防控金融风险的问题上，证监会并不能有效应对，广大中小投资者进入证券市场，但面临一些操纵市场的行为，会使得中小投资者的利益受到威胁并给他们造成损失，这样的风险问题就不能够有效得到解决;其次，监管制度和监管行为存在滞后性，在证券市场上的一些内幕交易或者信息披露等危及证券市场稳定的时候，证监会的监管具有一定的滞后性，不能够及时有效的反应这样的市场问题;最后，证券监管组织体系不合理，我国证券监管主体不仅仅只有证监会，还包括我国的财政部、人民银行、发改委、国资委、银监会以及地方政府等等，多头监管很容易造成各个机构之间的监管重叠和互相扯皮的现象。当有利可图的时候，便会争着管一起上造成“群殴”现象，侵犯相对人的利益。在无利可图或利益小时则会出现大家互相推诿，出现“踢皮球”现象，导致管理的效率低下，不利于金融市场问题的解决，从而积累金融市场的风险。

4证券市场监管的建议

目前，我国证券监管还存在许多问题，我们要不断完善与发展，谋求一个更好的证券监管体系，形成更加稳定、公平、公正以及有效的证券市场环境。这要求我国的证券监管要与时俱进，进行相应的变化，现对证券监管提出以下几点建议：

第一，加强我国证券市场的法律建设。我国在证券方面制定的法律法规起步较晚，因此在很多方面存在缺陷，不能够有效为证券市场所用，因此要加强法律法规的建设，弥补法律在证券监管方面的缺陷与不足，做到证券监管有法可依、有法必依、执法必严，以提高证券市场的效率。

第二，完善证券市场的信息披露制度。证券市场是直接融资的市场，法律要在证券市场中营造一个充分透明的环境，使信息不对称的因素降低，以保护投资者的知情权。从而为证券市场的发展提供良好的环境。

第三，确保证监会的独立性。我国证券监管部门不仅只有证监会，还有其他国家机关等共同监管，因此在监管过程中便失去了证监会的独立性，使得各部门在监管中有利益冲突可能，从而无法保证证券市场的公平。对此，我国要建立多层次的监管体制，使各个监管部门各司其职，各自履行自身的职能，使各个部门之间相互监督并相互制约，以形成高效率的监管体系，也形成更加健康的证券监管环境。