加强中小企业现金流管理的重要性

张亚琴

现金流一直是企业生存和发展的重要源泉，如果企业没有足够的现金流来支撑企业正常运转，那企业就很容易陷入困境，也许会因资金链断裂面临倒闭或破产。企业中有充分的现金流，企业经营才不怕。著名企业家稻盛和夫在应对外部变化中他谈到，假如他的企业在6年内没有一分盈利，仍能存活下来。来看看我们的中小企业能维持多久，一般情况下就是两个月，厉害一点有机会贷点款就可支撑六七个月。在不盈利情况下，支付掉房租水电工资后能维持在一年的企业少之又少。

一、现金流问题的三个方面

1.运营方面。①日常经营资金不足。大部分都是由于企业扩张过快，固定资产投入过多，营运资金被大量占用，日常经营发生困难，最终导致资金链断裂。②流动资产周转率过低。主要是存货积压和应收帐款赊销过多引起，当遇到不良客户和外部环境发生变化时，容易引起应收帐款无法及时收回或突发性坏帐。③资金流动性不足。企业原有现金不足，为弥补缺口，向银行等金融机构贷款融资，增加了流动负债，有到期不能按时还款风险。④关联方产生的风险。关联方之间相互担保融资，被担保企业如果出现问题会引起连锁反应，当被担保企业无力偿还时，担保企业会因此受到牵连并遭受重大损失，从而引发资金链断裂。⑤应付帐款过大问题。很多企业认为占用上家资金是一种不用付利息的融资方式，并将这种属于负债的资金当作了自有资金随意挪用，忽视了这是一种信誉担保，应付帐款过大，需要企业强大的资金流和有序的付款期限到期兑现。一旦出现危机事件，就隐藏着挤兑风险。

2.投资方面。企业盲目扩张或投资失误，项目需求资金大大超过预算，而项目又不能如期完成，也就不能按期取得回报，若投资资金是贷款融资而来，财务费用则大幅提升，企业入不敷出。

3.筹资方面。由大量贷款引起，企业借款和利息剧增，一旦银根紧缩，引起企业资金紧张，难以周转。如果企业大量透支商业信用，极易引发现金流不足，轻则造成追债等不良影响，重则资金链断裂。

二、如何加强现金流管理

1.重视现金流管理。现金流是实现企业价值的重要指标，在企业财务管理中处于核心地位，一个企业现金量充足，财务风险就小。首先企业管理者要重视现金流管理，把现金流管理当成长期战略目标，不能为了短期利益而牺牲长期现金流，保持财务状况良好。其次，各个管理层次员工都要树立起现金流意识，因为商业的本质就是价值与资本的不断博弈与转换，而公司的成长从财务的角度来看，就是价值转换数据模型的生长与演化，很多失败的商业模型，并不是因为他单一产品的利润不够，而是因为他现金流做得不够好，有统计数据显示，在所有失败的公司当中70%以上都是死于现金流枯竭，所以一味地追求高利润而忽视企业的现金流，很可能给企业带来灭顶之灾，而时刻保持对现金流的关注，是每一个企业都必须长期做的事。现金流管理还要细化，不只是财务部门，企业运营的每一个部门，每一个环节和每一笔业务，普通员工乃至各级管理人员都要全员参与，公司上下做到有序管理、认真执行，强化现金流管理效果。

2.建立现金流内控制度。公司拟定出现金流管理制度，对企业从筹资到投资再到分配一系列环节的现金流进行把控和调整。要有明确分工和执行统一的管理制度，各个管理层明确自已的责任和义务，企业职能部门各尽其能，各司其责，部门之间相互配合，相互支持。强化监督、堵塞漏洞，减少不必要的现金开支。其次，加快现金的流转，加强应收帐款的回笼，降低库存成本，增加收益，实现两者的最佳组合。

3.加强现金流预算管理。企业财务管理以现金流预算管理为核心，作为重要的管理依据和管理重心，企业在对未来现金状况预测时，根据购料-生产-完工-销售-投资等业务收支进行编制，不仅每月编制，还要编制年度现金流预算，以便及时做出筹资计划、资金调拨和使用方案。

4.分析企业现金流。企业在不同发展阶段，都要对现金流指标进行评价，企业会经历生命周期的四个阶段，萌芽期-成长期-成熟期-衰退期，以现金流量表中的数据与公司目前的生命周期进行比较，发现问题及时处理，通过对企业连续几个年度的现金流追踪对比分析，获取现金流的变动趋势，从而来预测下阶段的现金流走向。现金流比率指标有盈余现金保障倍数，营运指数等，它能预测企业短期和长期的偿债能力，对外部资金的需求和资金的使用情况，企业还应将这些比率作为对部门领导的考核，使企业管理者重视现金流，让企业资金使用效率大幅度提高。

三、改善现金流途径

1.积极处理积压存货。仓库中如果有比较多的存货，因为销路不好等问题卖不出去，堆放在仓库中，这些积压商品会占用公司大量资金。实施准时生产制可避免因需求变化而造成产品积压，贬值，消除大量库存，避免浪费和无效劳动，缩短生产周期和加快资金周转，从而降低生产成本。

2.缩短应收帐款回笼时间。大部门企业在商品交易时都是赊销方式，一般在30天-90天才会付款，企业应及时催收或对信用不好客户改变交易模式，加快应收帐款回收速度增加企业现金流。

3.控制不必要支出。通过控制成本费用，可以增加利润，提高企业经济效益。公司要制定成本费用控制标准，原材料采购要货比三家，对于一些日常费用支出要合理化，尽量避免铺张浪费，节约开支。

4.获得外部投资。当企业资金周转困难，到了举步维艰的时候，还想继续存续并发展下去，就必须拉拢外部投资。

四、现金流与利润的比较分析

1.现金流量表与利润表之间关系。现金流量表和利润表都是期间报表，通过这两张报表，可以从不同维度来考察企业的赚钱能力。现金流量表是以收付实现制为基础，为报表使用者提供一定会计期间内现金流入和流出的信息，便于报表使用者了解和评估企业获利能力，预测未来现金流量。利润表以权责发生制为基础，反应企业一定会计期间的经营成果，采映的是多步式结构，收入、费用、利润是利润表的三要素，两张报表存在着勾稽关系。

2.现金流比利润更重要。企业发展靠利润，但是生存靠现金流。在经济环境良好时，企业都能赚到钱，在经济下滑时，现金就成了企业的命脉，决定企业生存能力。现金流可以检验利润质量，因為利润可操作性强。例如，通过对折旧方法的操作，调整了公司报表上的营业利润，但在这个时候，现金流量是保持不变的，是更可靠的参考标志。同理“应收账款”科目虽然提高了利润，但不带来现金流。重视现销，压缩赊销，可以给现金流带来好处。例如，有A和B两家企业都从同一年开始经营，净利润大致相同，收入5000万，费用4000万，净利润1000万。但是A存在着大量的赊销，经营活动产生的现金流就少，而B企业要求先打钱再交货，现金流量表中的经营活动产生的现金流就明显多于A企业。看似两家利润一样，实则不同。可想而知大家更为青睐A企业。

五、分析现金流量表信息，判断企业生存风险

现金流量表描述了现金的来龙去脉，按照经营、投资、融资来描述现金流入和流出的状况。在经营方面企业销售产品会收到现金，也有税收返还的现金流入。采购原材料，给工人发工资，交税这些会引起现金的流出。在投资方面，购建固定资产、无形资产、对外投资会有现金的流出，处置资产或获得投资收益会有现金的流入。融资方面有债务和股权两种方式。这些是现金流量表的基本结构。

怎样解读到公司的风险信息呢，看经营活动，如果这个企业现金量是正的表明他的经营活动现金流不错，靠销售活动收到的钱足够支付采购、发工资和交税的，经营活动是自给自足的，具有造血机能的，是健康发展的。如果这个企业投资活动现金流同样是正的，可能有处置资产收到的现金，也有可能是获得投资收益收到的现金。再如果这个企业融资活动的现金流是负的，净流出，有可能是在给银行还钱，也有可能在给股东分红。通常情况下我们可以分析出这个企业属于成熟阶段。

总之，越早认识到现金流管理的重要性，对公司越有利，依托公司的发展规划，制定出科学有效的管理决策，不断探索出新的现金流管理方法，才能让企业充用利用资金，在持续发展中不断稳步壮大。

（作者单位：宁波辰煜机械科技有限公司）