财务共享模式下中国石油营运资金绩效研究

王晓华 安娟 郭晓昕

一、中国石油及财务共享概况

1.中国石油概况

中国石油全称为中国石油天然气股份有限公司，是中国油气行业占主导地位最大的油气生产和销售商，成立于1999年，于2007年上市。主要业务包括原油和天然气的勘探、开发、生产和销售。2021年末中国石油营业收入总额达到26143.49亿元，比上年增长35.19%，利润总额1581.94亿元，总资产达到25025.33亿元。

2.中国石油财务共享模式的建设

（1）中国石油财务共享建设历程

中国石油于2017年开始初步运行财务共享中心，在陕西销售、长庆石化、长庆油田三家试点，按照“1+3+n”的总体方针施行，即1个共享管理中心，3个区域中心，n个服务点。2018年年初，中国石油新增了7个共享试点，覆盖西安七家企业。2019年年中海外财务共享服务中心在中石油系列正式宣告成立。2019年末大庆区域正式上线推行财务共享服务。2020年年末程度区域管理中心的正式运营宣告财务共享中心正式建立完成。

（2）中国石油财务共享模式

在“1+3+n”的总体指导模式下，实施了“两级三层”的财务共享模式，集团财务共享中心隶属于集团财务部，同时分公司财务部门与财务资产处与财务共享中心处于同级。财务共享中心主要职能是以集中核算的方式进行财务管控，实施资金集中支付；财务资产处是财务管理工作的核心，建立健全财务管理系统，并按照国家政策制定财务政策，统筹规划财务工作；分公司财务部门负责与财务共享中心对接，由分公司负责。

二、财务共享模式下营运资金绩效分析

1.营运资金内部结构分析

企业的营运资金狭义上指流动资产—流动负债之后的值，所以本文先从流动资产、流动负债的总体规模进行分析。

表 流动资产、流动负债总体规模

从表中可看出在2017年试点财务共享五年以来，流动资产逐步增长，流动资产占总资产的比重浮动不大，基本不超过20%；而流动负债在2017—2019年缓慢增加，2020—2021年流动负债有下降趋势，流动负债的占比一直居高不下，2017年实施财务共享以来流动负债下降10.14%，总资产增长4.04%，流动负债的增长速度低于总资产的增长速度表明公司的偿债能力较强，财务风险较低。比较财务共享实施之前的2013—2016这四年间，总资产增长2.35%，流动负债下降22.65%，偿债能力较好。在财务共享建立前后，中国石油流动资产均小于流动负债，这表明中国石油日常营运资金流转主要靠流动负债来实现，这提醒管理者要注重财务风险，避免流动负债过多导致公司资金运转困难。

2.财务共享模式下中国石油营运资金绩效分析

（1）生产渠道营运资金管理绩效分析

据企业资料表明与生产渠道有关的营运资金包括在产品存货、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款等，所以评价生产渠道营运资金管理绩效分析公式如下：生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷（营业收入/360）=（在产品存货+其他收款-应付职工薪酬-其他应付款）÷（营业收入/360）；一般而言，该数值计算结果越小，代表企业的营运资金在生产渠道的周转速度越快，即企业在该项活动中资金运行效果较好。

通过对中国石油2013—2021年数据进行纵向对比分析之后发现，中国石油生产渠道营运资金周转期仅有2013、2021年为正值，其他年份均为负值；2013—2021年生产环节营运资金总体呈现上涨趋势，由0.55天上升到2.41天，2013—2015年营运资金周转期逐步下降，2014年营运资金周转期由正值变为负值，主要原因在于在产品存货下降24.89%，其他应付款上涨约101.58%，在产品存货下降表明在供不应求的情况下企业拥有强大的竞争力，需要进一步拓宽新市场；2015年营运资金周转期下降幅度较大，其中在产品存货下降大概35.99%，其他应付款上涨约10.18%。自2017年实施财务共享开始生产渠道营运资金周转期呈现逐步上涨的趋势，这表明生产渠道营运资金管理绩效水平，总体有变差的趋势。

（2）营销渠道营运资金管理绩效分析

评价营销渠道营运资金管理绩效分析公式如下：营销渠道营运资金周转期=（产成品存货+应收账款+应收票据—预收账款—应交税费）/（营业收入/360）。

一般而言，该指标计算结果越小，代表企业的营销渠道营运资金周转效率就越高，即企业在该项活动中资金运行效果则较好。

通过对中国石油2013—2021年营销渠道营运资金管理数据分析发现，其营销渠道营运资金呈现周转期呈现波动式下降，2013—2016年变化浮动较小，并呈现上涨趋势；2017—2021年逐步下降，2021年下降达到34.35%。表明在2017年财务共享试点以来营销渠道的营运资金管理水平有所提高。仅2014—2015年营销渠道营运资金周转期出现较大增长，增长了4.04天，这是由于2015年营业收入降低大概24.42%，同时可能由于财务共享建立初期业务人员对于系统的操作不熟悉导致营运资金周转期效率有所降低，财务共享实施成效并不尽如人意。应收账款和应交税费在营销渠道营运资金占比金额较大，其中2020年应收账款占比高达68%，由此看来应收账款是影响营销渠道营运资金周转期变化的最大因素，应收账款的居高不下可能是由于企业为了销售利润，吸引客源的一种方式，但应收账款的占比过大不利于公司正常业务的开展，影响企业扩张。2013—2021年应收票据的金额在不断减少，在2021年会计报表中应收票据由于金额较低甚至不在合并财务报表中出现，这表明中国石油近几年的结算方式中票据出现较少，这可能是由于互联网技术的发展，结算方式更加便利，无纸化收支被广泛应用。

三、研究结论

本文首先对中国石油营运资金内部结构进行分析，从流动资产和流动负债总体规模上来看，净营运资金一直为负数并呈现逐步上升的趋势，表明财务共享的实施对净营运资金来说并非全部有利；从流动资产内部结构分析发现财务共享实施以来货币资金在逐步增加，存货在逐步减少，存货的减少降低对资金的占用，中国石油可以利用资金进行扩大生产，有利于提高营运资金的利用效率；从流动负债内部结构分析发现应付账款占流动负债的相当大一部分，这一定程度上表明企业的信誉良好，占用其他方资金来保证自己资金的运转，一定程度上有利于提高营运资金的效率，但另一方面要管理者注意应付账款过高导致资金流转困难的风险。

另外从生产渠道和营销渠道进行财务共享实施后对营运资金管理的绩效研究。从生产渠道来看营运资金管理并不是很好，甚至有变差的趋势，需要管理人员着重分析，并做出相应的措施，拓宽生产渠道，做好应对风险的准备，财务共享搭建平台集成网络财务系统模式、网上报账与电子档案、生产流程的再造等并未给企业带来理想的效果。从营销渠道来看，营运资金周转期在不断下降，管理层应该注重优化客户关系管理、订单处理管理与货款清收管理，加快产成品的周转效率，提高应收账款的收回率，有利于提高营销渠道营运资金的周转情况，优化其营运资金管理绩效。