乌克兰气不过，LNG挺不起

文 ‖ 李 林

乌停止俄气过境将加剧国际LNG 市场供需紧张，中国企业应做好三方面准备。

●禁止通气！俄对欧管道出口气总量的1/3需要绕行。

近日，乌克兰国家石油天然气公司负责人切尔尼绍夫表示，俄罗斯通过乌克兰向欧盟输送天然气的合同将于2024 年底终止，乌克兰不打算延长该合同。总体来看，这一事件将加剧国际LNG 市场供需紧张，拉高欧亚市场价格。中国企业应做好资源、市场和设施三方面准备，减少这一事件对国内市场的扰动。

俄对欧管道气出口并非全部清零

历史上，俄罗斯曾通过17 个管道过境点向欧盟出口天然气。2014 年，克里米亚半岛举行独立公投，决定脱离乌克兰，并入俄罗斯，一部分过境点陆续关闭。2022 年俄乌冲突和北溪管道爆炸后，俄对欧管道气出口急剧萎缩，2023 年仅有4 个过境点（分别位于立陶宛、斯洛伐克、保加利亚）还在保持俄罗斯管道气出口。

通过这4 个过境点，俄罗斯主要经由三条通道向欧洲出口管道天然气，自北向南分别为：通道一过境白俄罗斯，经Kotlovka 输往立陶宛，气源来自于亚马尔-欧洲管道，2023 年前9 个月输气量14 亿立方米，在俄管道气中仅占5%；通道二过境乌克兰，经Uzhgorod 输往斯洛伐克，气源来自于兄弟和联盟两条天然气管道，2023 年前9 个月输气量92 亿立方米，占比31%；通道三过境土耳其，经Strandzha2 和Kipoi 输往保加利亚和希腊，气源来自于土耳其溪和蓝溪两条海底管道，2023 年前9 个月合计输气量185 亿立方米，占比64%。

据媒体公开报道，将在2024 年底关闭的通道是第二条，仅影响俄对欧管道气出口总量的1/3。这一通道关闭后，如果欧洲方面仍有需求，俄罗斯可以通过一和三两条通道增供，或以重启其他过境点的方式继续向欧盟出口管道气。

LNG供需格局将再度趋紧

2023 年1—9 月，俄对欧管道气出口共计291 亿立方米，占同期欧盟天然气总供应量的9.9%；而其中过境乌克兰的管道气为92 亿立方米，仅占欧盟总供应量的3.1%。根据当前俄罗斯和欧洲局势，在过境乌克兰的管道中止输气后，欧洲更有可能选择其他气源来填补减量带来的缺口。

然而，在备选气源中，欧洲本土自产气随着荷兰格罗宁根大气田的关闭产量逐渐下降；挪威和非洲管道气2022 年以来全力上产，但频发的检修和事故表明产能趋近极限，增长空间有限，真正可行的替代气源只能是漂洋过海而来的LNG。

根据2023 年前9 个月的供应数据预计，2023 年全年俄罗斯经乌克兰的管道气出口量为123 亿立方米，约需进口876万吨LNG 来弥补这一缺口。根据统计，2022 年欧洲LNG 接收能力合计为1.99 亿吨/年，2023—2025 年间将以平均每年2570 万吨的速度快速增长，2025 年将达到2.76 亿吨/年。新增接收能力主要集中在此前高度依赖俄气的德国、芬兰和爱沙尼亚等国家。因此，欧洲新增LNG接收能力可以轻松满足新增进口需求。但是，国际LNG 市场能提供这部分新增需求吗？

近几年恰逢全球LNG 产能低谷期，2023—2025 年间年均新增LNG 能力仅为1100万吨，仅相当于前5年平均增量（2260万吨）的一半。受产能限制，2025 年前全球LNG 供需将保持紧张态势，欧洲和亚太气价或将再次走高。

中国企业需做好准备

经过2021—2022 年的市场大幅波动后，我国天然气市场2023 年重回正常轨道，预计2023 年天然气需求量将达到3900 亿立方米，较2022 年增长7%。2024—2025 年，如无其他突发事件影响，预计市场将保持每年200 亿～300 亿立方米的新增消费，到2025 年市场消费总量达到4400 亿立方米。

在国际天然气市场整体供需紧张的格局下，为减少俄乌“斗气”及类似事件对我国天然气市场的影响，建议我国天然气经营企业提前谋划，在资源、市场和设施三个环节做好准备。

在资源环节，企业有必要根据自身经营需求，提前预定一部分2025 年LNG资源，并通过浮动价转固定价、套期保值等手段锁定供应成本，以有效规避国际市场价格大幅波动带来的经营风险。管道气方面，继续扩大俄气进口规模，以相对低价的管道气平抑LNG 价格波动；同时，还可以在“一带一路”倡议框架下推动俄罗斯管道气更多地进入中亚，这部分资源即使不能通过中亚管道直接输往我国，也可以用于满足出口国当地的天然气需求，降低中亚管道冬季断供的风险。

在市场环节，各级销售企业应继续坚持合同化保供原则，与下游用户积极签署有量有价的供气协议，继续扩大跨年度的中长期协议签订规模；价格可以在一定程度上与国际油气价格联动，并根据下游用户需求提供代理套期保值等增值服务；在实现向下顺价的同时，也帮助终端用户锁定用气成本，实现供需双赢；地方政府则应根据已经建立的上下游价格联动机制，按规则适时联动调价，及时疏导用气成本。

在设施环节，近年来我国一批储气库、LNG 接收站建成投产，原有的储气调峰短板得到明显改善，在近年来的冬季保供和2022 年初国际气价大幅跳涨过程中发挥了重要作用，有效平抑了国内价格波动。设施建设运营企业后续应继续提升储气能力，按期实现储气建设目标。在此基础上，也应注重尖峰保供能力的建设，按照60/90 天采出标准配备储气库最大日采出能力，10/15 天气化外输标准配套LNG 接收站气化外输能力，减少短时极端天气对局地天然气保供的影响。