2023 年4 季度稀土价格走势分析

于佳欣 白杨/文

2024 年元旦刚过，比亚迪发布了2023 年销售数据，如期完成了300 万辆的销售目标。2023 年，新能源汽车持续快速增长，新能源汽车产销分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比分别增长 35.8% 和37.9%，市场占有率达到 31.6%，高于上年同期 5.9个百分点。对于稀土产业而言，新能源汽车的持续高速增长是最大的利好，将进一步拉动稀土磁性材料的需求，扩大对稀土资源的总需求。特别是新能源汽车的出口增长超出预期，为新能源汽车未来的发展展现了更广阔的空间，为稀土产业需求增长提供了坚实的预期空间。

2023 年4 季度，稀土市场延续了上季度回升趋势，大部分产品价格环比上涨，镨钕等产品涨幅扩大，这与国内宏观经济和下游产业的发展趋势相符合。分月度看，10 月主要稀土产品价格涨幅较大，10 月、11 月主流稀土产品价格出现一定的回调，但仍然高于3 季度。2023 年4 季度，需求端持续增长是镨钕等主要稀土产品和铈产品保持增长的主要原因。供应增加，镍氢电池等需求领域增速放缓，是镧等产品价格走弱的原因。经济恢复大趋势下，不同市场需求冷热不均为稀土细分市场带来了巨大的差异。

需求保持增长 矿产品价格有所提高

2023 年4 季度，碳酸稀土的平均价格为3.99万元/吨，与上季度相比上涨了2.6%，与2022 年4 季度相比下跌了26.8%；中钇富铕矿的平均价格为23.53 万元/吨，与上季度相比上涨了4.9%，与2022 年4 季度相比下跌了20.4%。

下游需求冷热不均 镧铈价格出现分化

2023 年4 季度，氧化镧的平均价格为0.39 万元/吨，与上季度相比下降了17.0%，与2022 年4季度相比下降了46.6%；氧化铈的平均价格为0.51万元/吨，与上季度相比上涨了13.3%，与2022 年4 季度相比下降了34.6%。

新能源汽车保持市场强劲拉动力

2023 年1 月～ 12 月，新能源汽车产销分别完成958.7 万辆和949.5 万辆（见图1）。新能源汽车国内市场销量是829.5 万辆，出口115.3 万辆。新能源汽车在国内的市场认可度日益提高，替代率保持稳定增长。随着2024 年经济进一步恢复，国内市场和出口市场双增长的局面值得期待。特别是新能源汽车在全球市场的开拓刚刚起步，预计在2024 年会出现增速加快的局面。这对于稀土产业而言，将进一步拉动需求，提高市场活跃度。

图1 2021～ 2023 年新能源汽车产销趋势

2023 年4 季度，氧化镨钕的平均价格为49.28 万元/吨，与上季度相比上涨了1.5%，与2022 年4 季度相比下降了26.8%。镨钕合金的平均价格为61.25 万元/吨，与上季度相比上涨了3.5%，与2022 年4 季度相比下跌了24.7%（见图2、表1）。

表1 2023 年4 季度我国主要稀土氧化物平均价格对比

图2 2023 年4 季度氧化镨钕、氧化镧价格走势

铽产品上涨后回落，镝铽产品分化趋势明显

2023 年4 季度，氧化铽平均价格为7975.0 元/公斤，与上季度相比上涨了0.6%，与2022 年4 季度相比下跌了40.1%；氧化镝的平均价格为2641.67 元/公斤，与上季度相比上涨了10.7%，与2022 年4 季度相比上涨了13.3%（见图3）。

图3 2023 年4 季度氧化镝、氧化铽价格走势

2023 年4 季度，氧化钇的平均价格为4.55 万元/吨，比上季度下跌了2.2%，与2022 年4 季度相比下跌了23.8%（见图4）。

图4 2023 年4 季度氧化钇价格走势

2023 年年末稀土出口有所下降，全年总体增长

2023 年10 月和11 月，我国稀土出口量分别是4291 吨和4206 吨，较上季度前两个月有所下降。1月～ 11 月，我国稀土出口量为48629 吨，同比增加9.5%，增量主要出现在6 月～ 8 月（见图5）。

图5 2021 年～ 2023 年稀土出口量（吨）

2023 年10 月和11 月，我国出口总金额分别是2742.13 亿美元和2919.35 亿美元。稀土出口金额分别为0.37 亿美元和0.56 亿美元，分别占我国出口总额的0.013%和0.019%，较上季度前两月有所下降。稀土及其制品出口金额分别为2.82 亿美元和2.99 亿美元，分别占我国出口总额的0.10%和0.10%，较上季度前两月有所下降（见图6）。

图6 2021 年～ 2023 年11 月稀土出口金额（亿美元）

2023 年10 月和11 月，稀土出口平均单价分别为8.64 美元/公斤和13.3 美元/公斤，低于2023 年3 季度的水平（见图7）。

图7 2021 年～ 2023 年11 月稀土出口平均单价（千美元/ 吨）

2023 年4 季度稀土进口数量下降

2023 年10 月和11 月，我国稀土进口量分别达到10819 吨和14135 吨，进口金额分别是1.36 亿美元和1.72 亿美元。2023 年1 月～ 11 月，我国稀土进口15.9 万吨，同比增加44.5%。进口金额20.1 亿美元，同比增加43.6%（见图8）。

图8 2022 年～ 2023 年11 月稀土产品进口趋势（吨）

我国进口稀土的单价在4 季度前两个月呈再次下降，显示国外需求出现疲软态势（见图9）。

图9 2022 年～ 2023 年稀土进口单价（千美元/ 吨）

得益于消费结构调整和新能源汽车技术的厚积薄发，全球稀土需求量从2019 年20 余万吨，增长到了2023 年40 余万吨，翻了一番。需求持续旺盛，促使全球稀土供应格局发生了新的调整。近两年，美澳一直在推进稀土产业本土化，MP 材料公司在2023 年2 季度、3 季度实现了本土冶炼分离产品的稳定生产和销售，与通用汽车合作的磁性材料生产厂也在建设之中。Lynas 公司稳步推动本土的冶炼分离设施的建设。Ucore 公司完成了RapidSX 分离技术的试验工厂运行，正在加拿大和美国进行扩大规模的工厂建设。尽管美澳新增产量有限，但位于美洲、澳大利亚等地的其他稀土项目迎来了一次开发高潮。本轮稀土产业扩张，东南亚地区受益最大，缅甸、越南、泰国、老挝、马来西亚、菲律宾等国都因地制宜地扩大、新建了稀土资源开发、稀土永磁材料等相关产业，并且形成自发产业升级的趋势。南美洲部分离子型稀土矿也得到了开发。欧洲也在尝试启动本土矿山开发，推动稀土磁性材料产业落地。全球稀土产业的竞争正在向深层次拓展，中国稀土产业面临的挑战和机遇发生了质的变化。

面对新的经济环境，占领新市场不能仅仅依靠成本和产业体系，未来更加依赖的是技术创新、高质量发展和融合发展。美国、欧洲等传统市场，在竞争中保守趋势越来越明显，基于环保、国家安全等议题的贸易壁垒不断出台。提前布局稀土产品的绿色化发展，推动稀土与新能源产业融合发展，是必经之路。通过技术创新，提高全产业链的产品品质，扩大和引领稀土新应用日益紧迫。2024 年，国内大市场和稳定的经营环境，为稀土产业提供了基础，我们相信2024 年稀土行业将会获得较快地发展。