做优产业金融生态运营 实现投行业务多方共赢

孙旭雷

近二十年对于中国投行事业来说，是高速发展的二十年。抢抓政策和市场带来的新机遇，众多知名投行在注重执业质量提升的过程中，通过研究能力的建设大力发展特色投行业务，打造在特定领域的专业服务能力、资产定价能力和品牌影响力。中信建投证券股份有限公司投资银行部董事总经理冷鲲，是从业二十多年的业界精英和权威专家。在见证了中国投行市场翻天覆地变化的过程中，与时俱进的他更是大胆创新，抢抓商机，以无与伦比的实战能力、投资眼光和团队领导力促成一系列业界标杆项目的达成，在为行业发展探索前行的同时打造引领行业的核心价值。

在多家投行历练成长为行业专家

他深谙项目实战之道

作为南开大学经济学研究生，科班出身、知识储备扎实的冷鲲最大的优势就是善于将理论与实战相融合。毕业后，他先后在联合证券和广发证券的投行部门工作。知名机构的工作压力大，也给了他充分的锻炼机会。其间，作为新人的他就先后参与了科达股份IPO项目、恒天海龙股份有限公司再融资项目、烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司IPO项目等大型投融资项目，不仅对相关操作流程、工作技巧、行业规则有了全面了解，还通过参与项目顺利成为注册保荐代表人。也正是这一阶段的历练，让他具备了独立统筹协调IPO项目推进的工作能力，并且学会了从行业角度和业务角度综合作出最佳选择。

2009年加入中信建投证券股份有限公司投资银行部担任董事总经理后，在主导参与一系列大型项目方面，冷鲲更为得心应手。据初步统计，近15年来，由他直接签字并最终成功发行的项目已经多达15个，累计为客户实现融资金额137亿人民币，项目领域更是横跨高端制造业、IT、汽车零部件、新材料、教育等。

投行业务涉及的行业众多，不同的项目及对应的业务，更是要求项目执行人具备多元化的综合实战能力。作为复合型人才，本身就善于总结和思考的冷鲲更是在一个个项目中不断汲取营养，进一步丰富项目经验。从IPO、公开增发、配股、定向增发，到可转债、并购重组等，他对投行领域的各个业务环节了然于胸，对项目执行、项目开发、团队建设方面形成独到的见解。

冷鲲始终认为，在多层次资本市场不断构建完善的背景下，围绕金融服务实体经济的宗旨，投行业务精准对接客户市场，可以全面服务经济社会发展大局，助力实体经济高质量发展。2022年，在江苏帝奥微电子股份有限公司IPO项目中，作为项目负责人和签字保荐代表人的他为帝奥微完成了26.2亿的融资，该项目也成为2022年度南通市科创板第一家IPO，募集资金规模位列南通市A股IPO第二名、南通市科创板第一名、江苏省科創板IPO前十位。这是中信建投证券在南通市的第一单IPO项目，不仅对于企业的市场布局具有开拓性意义，也在金融助力实体经济的时代浪潮中留下了浓墨重彩的一笔。

从团队打造到市场竞争

他用前沿战略思维探索行业未来

深耕市场多年，冷鲲凭借着在投行市场的卓越表现，赢得了客户和行业的充分肯定。2019年3月，他荣获第十二届新财富中国最佳投行“最佳保荐代表人”称号；2021年5月，他带领团队荣获证券时报颁发的第二届最受上市公司尊敬的投行-最受尊敬的IPO团队奖。包括慈兴集团在内，由他服务的多家企业正在准备登陆A股市场。这一系列成绩单的背后，既离不开冷鲲个人的坚守与付出，更与他打造了一支在资本市场所向披靡的保荐业务团队分不开。

一直以来，冷鲲都坚持一个理念：人才是投资银行业务最重要的资源。本身就是从项目人员成长为团队长的他，更是深知团队协作在项目实战中的重要性。由他一手打造的20多人的投行团队，其中保荐代表人占比将近80%，这支专业素养强、执行力高的优秀团队，成为各个项目的中坚力量。

当然，投行市场风起云涌，竞争激烈，能够在惨烈的竞争当中脱颖而出，赢得客户和市场，冷鲲认为保荐机构必须要做到“一个中心，两个基本功，三个发力点”。首先，要以客户为中心，为客户着想，找到客户的核心需求，提供全面专业的金融服务；其次，要筑牢制作高质量申报材料和全方位沟通两大基本功；最后，要对研究、投资和定价/销售三个发力点不断优化提升。

面对新的市场环境和政策要求，冷鲲认为投行要进一步发挥“优质资产孵化器”的功能，始终专注于资产价值的创造，把IPO等资本市场产品进行有机串联，充分发挥资产生成器的作用，并将高效展业与风险防控同步进行形成闭环，通过深度的价值发现与内外部资源重组，最终实现资产的高效增值与权益的分享共赢。

（责任编辑  李秀江）