德赛西威、五洲特纸、劲仔食品

德赛西威002920

公司2023 年实现营收219.08 亿元，同比+46.71%，归母净利润15.47 亿元，同比+30.65%。2023Q4 实现营收74.38 亿元，同比+54.24%，环比+29.44%，归母净利润5.86 亿元，同比+19.29%，环比+66%。公司智能座艙、智能驾驶产品销量同比增加，2023Q4 公司营收增速超越汽车行业产量增速31pct（2023Q4 汽车产量同比+23%）。存量客户高增长叠加增量车型放量贡献2023Q4 重要的业绩增长。2023 年，公司智能座舱业务营收158.0 亿，同比+34%，智能座舱新项目订单年化销售额突破150 亿元。智能驾驶方面，2023 年，公司智能驾驶业务营收44.9 亿，同比+74.4%，新项目订单年化销售额突破80 亿元。公司高算力平台新获得理想汽车、广汽埃安、吉利汽车、长城汽车等车企新项目订单；轻量级差异化平台已获得主流自主、外资品牌项目定点。

国信证券

五洲特纸605007

公司发布2023 年报，2023 年公司实现营收65.19 亿元/+9.35%，归母净利润2.73 亿元/+32.97%，扣非归母净利润2.52 亿元/+54.41%。单季度看，2023Q4 实现营收18.55 亿元/+31.4%，归母净利润1.66 亿元/扭亏，扣非归母净利润1.59 亿元/扭亏。

前期23Q3 提价落地良好，木浆原材料成本仅略微上升，23Q4 盈利能力持续环比改善，毛利率、净利率较23Q3 分别提升4.4/2.4pct。产能方面，江西、湖北基地产能建设有序推进，24-25 年将进入快速投产阶段。23 年公司新投产2.2 万吨数码转印纸及1.8 万吨描图纸产线，并收购龙游凯丰特纸，截至23 年末，公司造纸产能合计141.6 万吨/+4.9%。预计24 年末造纸产能合计达200 万吨以上，25 年末总产能实现翻番，并配套良好的运输便利和能源自供布局。

中信建投

劲仔食品003000

公司2024年4月10日发布2024年一季度业绩预告，公司一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润7055.92～7839.91万元，yoy+80%～100%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润5538.39～6322.38 万元，yoy+68%～92%。受益于收入增长带来的规模效应和供应链效益优化，以及原材料成本同比下行，公司24Q1净利润增速再超预期。

24Q1，受益于公司不断加大研发投入与产品创新，发力营销网络建设，推动产品升级与品牌升级，公司营业收入与净利润均实现了高质量增长。预计未来三年中，随着公司核心单品小鱼干的稳步增长和高成长性鹌鹑蛋品类的加速发展，叠加线下空白终端的不断覆盖和线上新媒体渠道收入的持续增长，公司业绩有望保持较快增长态势。看好公司在2026年实现收入再次倍增的目标。

天风证券

石头科技688169

石头科技发布2023年年报，报告期内，公司实现营业总收入87 亿元，同比+30.6%；实现归母净利润21 亿元，同比+73.3%。其中，Q4公司实现营业总收入30亿元，同比+32.6%；实现归母净利润7亿元，同比+110.3%。此外，公司2023年度利润分配方案为每10股派现46.8元（含税），合计分红+回购金额（含税）约8.4亿，占归母净利润为40.9%。

1）国内市场，公司推出P10、P10S系列产品，拓宽产品价格带的同时推动公司扫地机产品销量增长，根据奥维云网统计，2023年公司扫地机器人线上市场零售额份额达到23.89%，同比提升2.61个百分点；2）欧洲市场持续深耕，线上亚马逊收归自营后增长迅猛；3）北美市场方面，2023 年公司新进入美国target渠道并拓展180+门店，2024年预计线下卖场将迎来快速增长。

招商证券

华翔股份603112

公司2023 年预计实现归母净利润3.82-4.08 亿元，YoY45.2%-55.1%；实现扣非归母净利润3.43-3.70 亿元，YoY63.7%-71.2%。23Q4 单季度实现归母净利润1-1.2 亿元，YoY669%-823%；实现扣非归母净利润0.94-1.21 亿元，22 年同期为0 亿元。23Q4 业绩符合预期，扣非净利大幅改善。

受益于空调持续高景气，23 年公司对产能进行扩充且加大排产力度，压缩机业务实现快速增长。此外公司积极拓展客户，并持续通过内部精益管理提升盈利能力。白电板块，公司成功进入洗衣机供应链，此外23 年下半年拟提升加工件和组装件的交付能力，实现加工工序的延伸。工程机械板块，公司力争年内实现新增产能满产目标。汽车零部件板块，公司完成了多款轻量化材料验证和交付，后续将持续开拓市场。

国泰君安

赛腾股份603283

公司是以消费电子、半导体和新能源汽车为主要下游应用领域的综合性自动化设备供应商。消费电子相关业务占公司总营收80% 以上，2024 年苹果Airpods 存在改款预期，公司有望受益；公司与苹果公司已经建立起长期稳定的深度合作关系，未来将受益于苹果代工产能轉移和新产品落地产生的下游新增需求。

国内半导体设备国产化率较低，检测与量测设备被国外企业如科磊半导体占据，2020 年其国内市占率达54.8%。2019 年收购Optima 切入高端半导体检测领域，Optima 产品竞争力较强，受到外部进口限制的影响，半导体检测、量测设备有望加速进行国产替代，公司半导体业务有望保持高速增长。

安信证券

美的集团000333

公司2023 年营业总收入3737 亿元，同比增长8.10%，实现归母净利润337 亿元，同比增长14.10%。扣非归母净利润329 亿元，同比增长15.26%。其中23Q4单季度收入及利润端均实现高速增长，实现营业总收入813.3 亿元，同比+10%；实现归母净利润60.02 亿元，同比增长18.08%。实现经营性现金流579 亿元，同比增长67.07%。公司拟派发分红每股3 元，分红率达到62%，对应3 月29 日股价，股息率为4.67%。公司经营稳健，24 年业绩保持双位数增长确定性较强，分红率及股息率较高，具备较高的配置价值。同时公司通过战略收购和合资合作不断深化和拓展全球业务布局。海外OBM 业务增长迅速，2023 年OBM 业务收入已达到海外智能家居业务收入40% 以上，OBM 产品在众多海外市场已展现出较强的竞争力。

中信证券

思维列控603508

公司发布2023年年报，2023年实现营收11.8亿，同比+10.6%；归母净利润4.12亿，同比+19.0%；单2023Q4实现营收4.5亿，同比-0.2%，环比+118.7%，实现归母净利润1.67 亿，同比+10.1%，环比+136.2%。营收利润稳健增长，分红比例提升至70%。

23年，公司LKJ 列控业务实现收入7.03亿元，同比+20.8%；高铁运行监测业务实现收入2.56亿元，同比+1.8%，该板块23年订单增速较高、招标较晚影响收入增速；铁路安防业务实现收入1.90亿元，同比-6.4%，其中，6A、CMD等老产品受更新延后影响、收入下降，LSP系统实现加速推广、新签合同稳定在2亿元以上。综合看，公司三大板块相关产品均正处于更替周期，与中央财经委员会会议提出的推动大规模设备更新节奏一致，相关设备更新招标采购有望加速，公司有望持续受益。

西南证券