卡莱特、申能股份、润泽科技

卡莱特301391

公司發布2023年度业绩预告，23年全年业绩高增。23年实现营业收入9.51-10.87 亿元，同比增长40%-60%；实现归母净利润1.97-2.23亿元，同比增长50%-70%；实现扣非归母净利润1.66-1.89亿元，同比增长40-60%。

信息视频化、视频超高清化已经成为全球信息产业发展趋势，视频从传统的标清、高清发展为4K，目前正向8K、AR/VR 方向发展。同时，LED 显示控制行业应用场景不断增加，拉动公司核心产品出货量快速增长，营业收入增速明显。

23年公司在北美和欧洲加大营销网点建设，提升售前和售后服务，扩大了中高端产品海外市场的覆盖率，未来公司将持续拓展海外市场（东南亚等）。海外市场的顺利拓展，贡献了增量收入，提升了公司产品整体毛利率水平。

国信证券

申能股份600642

申能股份发布2023 年度业绩预增公告，公司预计2023 实现归母净利润33 亿元到35 亿元，同比增长约200% 到230%；扣非归母净利润32 亿元到34.5 亿元，同比增加约290% 到320%。得益于燃煤价格同比下行，新能源装机规模提升以及发电量增长等因素的影响，公司2023 业绩同比显著增长。

在动力煤市场供需保持相对宽松的情况下，叠加长协煤和能源保供政策的影响，我们预计动力煤市场价格有望维持低位。考虑到长三角地区电力消费需求旺盛，电力供需整体偏紧，我们认为公司2024 上网电价有望维持高位。公司新能源发电业务持续增长，火电盈利持续回升，叠加公司多元化资产布局带来的业绩韧性，未来经营业绩有望平稳增长。

中信建投

润泽科技300442

公司预计2023 年全年实现归母净利润17.5-18.5 亿元，同比增长46.05%-54.39%；扣非归母净利润17.4-18.4亿元，同比增长52.91% -61.70%，公司发展动能强劲，持续保持高速增长，已连续4年实现了高速增长，年复合增长率达100.26%-103.08%。

公司自2022年重组上市以来，在保证经营稳健、健康成长的前提下，已累计现金分红约14.9亿元，累计以资本公积金向全体股东每10股转增8股。公司将落实推进“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，持续提升广大投资者的获得感。

公司持续布局机柜，总体规划布局61栋智算中心、约32万架机柜。同时公司和运营商及互联网公司深度合作，打造液冷智算中心项目赋能算力发展，夯实数字经济底座。

天风证券

裕同科技002831

根据公司公告，若无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司拟提高23-25 年度现金分红比例至不少于归母净利润的60%。20-22 年公司现金分红比例20%，23H1 现金分红为3 亿，23Q1-Q3 股息率1.32%；根据目前市值，测算24 年公司股息率约为3.7%，股东回报优秀。

公司业务以3C 包装为主，多元化布局。1）烟包方面：伴随中烟反腐力度加强，市场招标逐步落地，公司新开拓广西等多省份中烟，有望受益烟酒包市场化趋势。2）酒包方面，公司深耕茅台、五粮液、泸州老窖等中高端白酒客户的供应体系。3）环保包装方面，受益于国内各省禁塑政策落地以及海外市场开拓推进，公司创新环保包装需求持续增强，预计可保持高速增长。

招商证券

周大生002867

金价预期稳步上行，叠加线下场景修复消费复苏，C端消费需求及加盟商补货需求有望释放，黄金珠宝消费有望“量价齐升”。

公司顺应行业品类红利，快速调整产品策略，积极布局黄金发力：①黄金产品研发发力，构建产品矩阵；②引入省代突破黄金配货资金瓶颈，补足加盟商短板；③黄金产品引流抢占市场，目前品牌使用费处于行业较低水平，提升弹性释放空间值得期待。

自营省代双赋能，渠道拓店回暖扩张可期。通过：①自营门店卡位优质商圈树立标杆；②消费复苏下加盟商单店模型利润弹性释放；③经典店新店型补位加密；④省代捋顺拓店发力；2023Q4 公司渠道拓店显著回暖发力，规模有望提速扩张，保持渠道竞争优势。

国泰君安

赛轮轮胎601058

公司发布2023 年度业绩预增公告，公司2023 年预计实现营业收入260 亿元左右，预计同比增加40.98 億元左右，同比提高约18.71%；预计实现归母净利润31 亿元左右，同比增加17.68 亿元左右，同比提高约132.77%，业绩预计超预期增长。据公司业绩预增公告，2023 年，国内轮胎市场需求有所恢复，国外经销商去库存影响在2023H2 逐步减弱，叠加公司产能释放及产能利用率的不断提升，公司迎来量价齐升行情。伴随国内消费逐步回暖以及我国轮胎品牌在全球竞争力的不断提升，我国轮胎行业景气度有望持续修复。公司追加柬埔寨项目投资，全球化布局持续完善，多项在建项目有望驱动业绩持续增长，未来公司规模化优势或将进一步凸显。

安信证券

科达制造600499

公司业务由建材机械、海外建材、锂电生态三部分构成，2023 年建材机械业务受国内地产下滑拖累、海外建材需求被全球高息环境压制、锂电因碳酸锂相对过剩而利润下行，我们预期公司2023年全年业绩较2022年有所承压。

预计公司2023年机械产品业务或双位数下滑，其中国内业务下滑幅度或达30%+；但海外机械业务持续发展，2023年前三季度在机械业务整体占比已达60%，业务覆盖超50个国家/地区。展望2024年，公司建材机械内销业务有望企稳，海外建材或受益于“美联储降息周期开启、全球地缘政治冲突带来的能源格局重塑和一带一路大建设”，而碳酸锂业务已经处于筑底区间。我们认为公司是“中国制造力外溢全球”的典型，将迎来新的周期增长。

中信证券

威胜信息688100

公司2023 年实现营业收入22.3 亿元，同比增长11.1%；实现归母净利润5.3 亿元，同比增长31.3%；扣非归母净利润4.9亿元，同比增长26.1%。2023年第四季度公司实现营收5.6 亿元，同比增长8.8%；实现归母净利润1.8 亿元，同比增长54.3%；扣非归母净利润1.3 万元，同比增长52.5%。

公司为国内智能配电网头部企业，充分受益于国内电网数字化转型升级，且海外市场空间广阔，内资品牌有望凭借渠道积累、“表计+通信方案+终端”的一体化方式加速出海。公司积极参与国家“一带一路”沿线经济发展和能源互联网建设，持续加大对海外市场的研发与销售投入，2023 年海外业务毛利率为38.3%，同比提升2.8pp，多区域实现订单0到1的突破，海外业务占比有望持续提升。

西南证券