安徽省科技金融支持低碳产业发展研究

贾林娟

安徽省科技金融支持低碳产业发展研究

贾林娟

安徽省拥有丰富的科技金融资源，科技金融政策环境不断优化，支持低碳创新的金融体系不断完善，高新技术产业和战略性新兴产业发展迅速。但是，安徽省低碳经济发展处于初级阶段，资金投入有限，低碳产业发展受到政策性金融、科技金融市场和低碳企业自身因素的影响和制约。必须充分发挥政府的引领作用，完善金融市场和碳金融体系，提升企业自身实力，通过科技与金融的有效融合支持和促进安徽省低碳产业发展。

科技金融；低碳产业；科技创新

改革开放以来，我国工业化、城镇化飞速发展，能源消耗和二氧化碳排放急剧增加，导致环境污染和生态破坏日益严重，制约了我国社会经济的可持续发展。以节能减排、新能源和碳金融服务为主导的战略性新兴产业成为新时代各国重点发展的产业。实现由传统的高碳经济发展模式向低碳经济发展模式转变，必须调整和优化产业结构，减少能源消耗。低碳产业发展的关键在于实现低碳技术创新，而科技创新又离不开金融机构和资本市场的支持，低碳产业发展需要科技和金融的双重支撑。因此，科技与金融结合可为低碳产业发展提供新的动力来源和多元化的融资渠道。

安徽省是传统能源生产和消费大省。2016年安徽省的原煤产量为1.22×108t，占全国原煤总产量的3.58%；能源消费量为1.27×108t标准煤，比上年增长2.9%。随着安徽省工业化、城镇化步伐的加快，能源消耗和污染物排放不断增加，环境污染和生态破坏形势严峻。发展低碳经济，不仅是实现安徽省经济社会可持续发展的需要，也是落实科学发展观，深入实施创新驱动发展战略，加快建设国家战略性新兴产业集聚发展基地和创新型省份的必然选择。

一、文献综述

（一）科技金融的内涵

科技创新与金融资本的融合是经济发展的必然结果，也是推动产业升级和社会经济发展的重要引擎。1912年熊彼特在《经济发展理论》一书中对创新与经济发展之间的关系进行了阐述，并强调金融对创新的支持作用。J.H.Boyd等人认为，对于经济发展水平较低的经济体，市场主导型金融体系能更好地促进其经济发展［1］。F.Allen等人认为银行主导型金融体系更有利于新技术的传播，可通过金融市场实现创新技术的扩散［2］。国内赵昌文等人最早对科技金融做出界定，认为科技金融是通过对金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的创新，促进科技成果转化和高新技术产业发展，发挥政府、市场、企业和社会中介在科技金融创新中的主体作用［3］。

科技金融属于产业金融范畴，是科技产业与金融产业的融合。随着全球经济一体化发展，科技创新与金融创新紧密结合、互动互促，成为推动社会进步的重要力量。一方面，创新是引领发展的第一动力，科技创新带动了金融创新，导致金融体系发生变革；另一方面，金融创新为科技创新提供融资支持，促进科技成果转化，更好地服务实体经济发展。20世纪70年代，全球兴起了以互联网广泛运用为标志的“第四次产业革命”，人类开始步入了知识经济时代。在金融业，电子计算机和信息技术的使用，大大降低了金融交易成本，提高了资金配置效率，金融业由传统走向互联网时代。互联网金融的快速发展，使金融市场的发展超越国界限制，在国际金融市场上实现了金融资源的优化配置。

从国外高新技术产业发展的成功经验来看，产业发展离不开风险投资的支持。高新技术产业在初创期面临巨大的投资风险，需要金融的特别支持。因此，建立完善的金融体系至关重要。一方面，健全的金融体系为金融市场的安全高效运行提供保障，通过完善资本市场，提高金融资源配置效率；另一方面，健全的金融体系为科技创新提供持续的推动力，引导金融资源向科技领域配置，形成多元化、全方位、多层次的科技金融投融资体系，实现科技资源与金融资源的有效对接科技、金融和产业的协同发展。2008年国际金融危机的发生，从表象上看是美国金融衍生品泛滥及房地产市场的虚假繁荣，但其本质原因是金融创新脱离实体经济，技术创新能力弱，科技成果转化效率低，难以支撑经济的快速增长。金融创新要以实体经济发展为基础，并服务于实体经济。因此，科技与金融的有效融合是推动经济增长的重要力量。

（二）低碳产业的界定

英国政府在“低碳和环保产品与服务产业分析”报告中首次提出了低碳产业，指出了“新兴低碳产业”与可再生能源产业和部分环保产业的区别。陈文婕等人认为，低碳产业作为一种新兴产业，它以低碳技术创新为核心［4］。刘文玲等人指出低碳产业是相对于能源密集型产业而言的，它以较少的温室气体排放实现较高的经济产出［5］。李金辉等人认为，低碳产业是高碳产业低碳化、含碳量低、生产低碳技术及进行碳交易的行业［6］。

低碳产业的概念较为宽泛，是指所有能够利用低碳技术进行生产或服务，使碳排放量最小或无碳化的产业。低碳产业通过低碳技术的使用减少温室气体排放，在低能耗的同时达到经济发展的目的。科技进步和技术创新是低碳产业发展的动力来源，科技创新成为新常态下提升产业竞争力的主要因素。一方面，技术创新通过新技术或新工艺的使用创造新的需求或新的产业发展模式；另一方面，技术创新减少不可再生资源的消耗、增加知识型要素的投入，从而改变投入产出关系。低碳产业作为未来的朝阳产业，已成为各国未来经济增长的重要引擎，它以新能源产业为主导，如太阳能、风能、核能、新能源汽车等。低碳产业作为一种新兴的产业发展模式，具有高风险、高投入、高技术含量的特征。因此，需要构建完善的科技金融支持体系，发挥科技创新和金融创新的双轮驱动，以更好地促进低碳产业发展。

二、安徽省科技金融支持低碳产业发展的现状

随着安徽省科技进步和金融业的发展，科技金融在经济发展中的作用日益突显。近年来，安徽省对科技与金融的结合进行了有益探索，为科技与金融的有效融合奠定了基础。

（一）科技金融政策环境不断优化

21世纪以来，我国科技金融发展取得一定成效。中央政府先后出台了一系列文件，科技金融相关政策法规不断完善，有力地支持和促进了科技金融发展。在中央政策的鼓励和引导下，安徽省出台了一系列推进科技与金融结合的配套政策，为全省科技金融工作的开展奠定了基础。近年来，安徽省抓住国家科技金融试点改革的有利机遇，积极探索先行政策，加快推进安徽省的创新型省份建设，建设科技金融合作平台，不断优化科技金融环境。针对各类企业尤其是中小企业融资难的问题，安徽省科技厅与税收、金融、担保等部门合作，通过财政扶持、税收优惠、金融支持、风险投资等手段来提升企业自主创新能力，取得了显著成效。2008年8月，安徽省科技厅与安徽省信用担保集团签署了促进高新技术企业投融资的合作协议。该协议对构建安徽省科技金融服务平台，实现科技资源和金融资本多层次、多形式的合作，促进安徽省科技创新和经济快速发展发挥了重要作用。2016年合肥成立了首个科技金融创新战略联盟，该联盟是科技与金融深度融合的产物，对整合科技金融资源，完善科技金融服务体系，建立企业、银行信贷和资本市场之间的联动机制，促进产业转型升级和区域经济协调发展具有重要意义。

（二）支持低碳创新的金融体系不断完善

发展低碳经济，对安徽省来说既是机遇也是挑战。近年来，安徽省低碳经济与金融有机结合，在金融资本的支持下，安徽省低碳创新能力不断提高，涌现了一大批电子信息、高端装备制造业和现代服务业等绿色低碳产业。在低碳间接融资体系方面，安徽省银行机构积极践行绿色信贷政策，不断优化信贷结构，加大对绿色经济和新兴行业的支持力度。2015年末全省绿色信贷余额为1189.24亿元，比年初增长20.92%。徽商银行积极调整信贷结构，将绿色信贷重点投向新能源、绿色经济、低碳经济和信息产业；严格信贷审批，对环保未达标的项目或企业实行一票否决，对钢铁、水泥、纺织等产能过剩行业严格控制贷款总量，2015年产能过剩行业贷款减少7.46亿元。在低碳资本市场建设方面，安徽省大力发展天使投资，通过股权众筹、网络借贷等方式，拓展创新投融资渠道，满足企业成长和产品开发的融资需求。

（三）高新技术产业和战略性新兴产业发展迅速

“十二五”期间，安徽省深入贯彻科技创新精神，大力实施创新驱动发展战略，高技术产业成为政府重点支持的产业部门，高新技术产业为推动全省供给侧结构性改革、转变经济增长方式、促进产业转型升级发挥了重要支撑作用。在经济下行压力下，安徽省高新技术产业平稳增长，2016年全省规模以上高新技术产业的产值为18 219.6亿元，比上年增长19.0%。

此外，安徽省战略性新兴产业也具有显著优势。2013年安徽省被确定为全国5个国家战略性新兴产业区域集聚发展试点省份之一。2015年4月25日，安徽省政府出台了《关于加快建设战略性新兴产业集聚发展基地的意见》，将发展战略性新兴产业作为提升安徽省产业竞争力的重要突破口。安徽省政府通过设立专项引导资金、支持创新能力建设、创新体制机制等6项政策推动基地建设，形成了突出安徽省创新优势、彰显区域特色、具有显著规模效益的产业集群，并成为支撑安徽省经济发展的新增长极。

三、安徽省科技金融支持低碳产业发展的影响因素

安徽省科技金融支持低碳产业发展取得了一定成绩，但由于安徽省低碳产业起步晚，技术水平低，资金投入有限，科技金融支持低碳产业发展受到政策性金融、科技金融市场和低碳企业自身因素的影响和制约。

（一）政策性金融

近些年，安徽省政府十分重视低碳产业发展，低碳科技投入逐年增加，低碳融资机制不断完善，但低碳经济发展成效并不显著。

1.政策性金融抑制了市场调节基础性作用的发挥

政策性金融是指在政府的支持与鼓励下，由金融机构直接或间接地为弱势产业提供贷款、担保等政策性融资服务的金融制度，是一种具有政策性、金融性和优惠性的资金融通行为。安徽省低碳经济发展水平不高，低碳产品缺乏市场竞争力，因而需要政策性金融的大力支持。但是，由于科技创新的运作资金主要来自财政补贴，政府过多的行政化操作，使之缺乏市场化竞争，不能充分发挥市场对金融资源配置的基础性作用，导致信贷资金利用效率不高。

在市场经济条件下，市场在资源配置中起基础性作用，从而实现经济的有效性和资源分配的合理性。但在现实经济中，环境污染的负外部性导致金融市场无法实现资金的有效配置。政策性金融是应对“金融市场失灵”的一种重要举措。安徽省政策性金融强调政府在金融资源配置中的主体作用，在一定程度上抑制了商业性金融作用的发挥，对金融体系的市场调节产生不利影响，政策性金融实质上变成一种隐性的金融抑制手段。

2.低碳金融服务体系不健全

完善的金融服务体系是低碳产业发展的重要支撑。政策性金融不仅为低碳产业提供融资支持，还为低碳产业发展提供包括绿色信贷、绿色证券、碳金融等全方位的金融服务。目前，安徽省的低碳企业资金来源以政府直接投资为主，商业银行等金融机构参与低碳投融资的积极性不高，保险业、证券业等非银行金融机构尚未纳入低碳金融服务体系，导致低碳金融的结构性失衡，无法为低碳企业提供高效、全面的金融服务。

（二）科技金融市场

目前，安徽省处于产业转型的关键时期，大力发展高新技术产业和战略性新兴产业，成为新常态下实现安徽省创新驱动发展的重要举措。安徽省具有良好的科技资源基础，但由于科技金融体系不完善，难以发挥科技金融体系的资源集聚效应和资源配置功能。

1.以商业银行为主导的金融体系

长期以来，商业银行在我国金融体系中占主导地位，企业间接融资主要集中于银行体系。低碳企业对资金的依赖程度较高，前期投入巨大，回收周期长，短期内不能产生可观的经济效益。商业银行以利润最大化为目标，为了防范信贷风险和获取短期经济效益，商业银行对低碳企业采取了谨慎或限制的授信政策，不仅授信额度少、利率高，而且担保条件也比较苛刻，导致低碳企业很难从银行获得贷款。

2.金融机构的创新动力不足

近年，安徽省银行同业竞争日趋激烈，金融机构产品创新少、服务趋同化严重，恶化了银行业竞争环境。在商业银行的金融创新方式上，多为引进式创新，原始创新较少，不能针对市场需求独立开发出金融产品和服务。在全球气候变暖的背景下，碳金融的兴起和发展给金融业带来了巨大商机。碳金融是金融在低碳领域的创新，已成为低碳经济发展的重要支撑。安徽省碳金融出现的时间较短，银行业对其缺乏深入认识和了解，更缺少与碳金融相关的实践经验，再加上碳金融业务的高风险性，在很大程度上制约了商业银行开展碳金融创新的积极性和主动性。

3.金融市场体系不完善

21世纪以来，安徽省金融业发展迅速，金融实力不断提升，增强了金融服务实体经济的能力。安徽省已形成了多层次的资本市场体系，但由于金融体系的结构性问题，导致现有金融体系无法满足低碳产业多元化的融资需求。近年来，安徽省大力推动碳金融发展。据有关报告预测，安徽省碳交易市场价值每年约为20亿元。2010年安徽省成立了环境能源交易所，成为安徽省首家综合性环境能源交易平台。但是，由于安徽省尚未建立碳交易市场体系，到目前为止安徽省碳交易还停留在“有场无市”层面，碳交易市场的巨大商机未能被充分挖掘。

（三）低碳企业自身

安徽省具有一定的科技研发优势，但与经济发达省（市）相比，安徽省科技金融发展的整体实力不高，对低碳产业的支持作用有限，难以实现科技、金融和产业的互动发展。

1.企业融资能力较差

为了营造良好的生产生活环境，促进低碳经济发展，安徽省政府出台了一系列政策，加大了环境污染的整治力度，关闭了一批高能耗、高污染的中小企业。为了达到政府规定的环保标准，企业必须淘汰污染严重的生产工艺和设备，实施环保技术改造，拓展新业务领域，这无疑加大了企业的生产成本。目前，低碳企业的资金来源主要依靠银行贷款，但由于缺少银企合作平台，无形资产不能抵押，企业流动资金不足时很难从银行获得贷款。此外，低碳企业市场前景不明朗，为了防范信用风险，商业银行往往对低碳企业设置严苛的贷款条件，提高信贷门槛，令很多低碳企业望而却步。

2.缺少低碳专业技术人才

低碳经济的快速发展引发大量人才需求，低碳技术人才缺口巨大。近年来，安徽省充分利用科技创新优势，在低碳技术创新方面取得了一些突破，但由于低碳人才培养工作相对滞后，一些核心技术企业难以消化吸收，无法把技术转化为现实生产力。专业人才缺乏已成为制约安徽省低碳产业发展的重要因素。低碳产业是新兴行业，国内与低碳经济相关专业学科体系不完善，只有少数高校设置了低碳相关学科专业，实用型低碳人才培养跟不上低碳产业发展的步伐。目前，安徽省低碳产、学、研合作处于探索阶段，政府、企业和高校的对接较少，妨碍了低碳人才的开发与培养。

四、建立健全安徽省科技金融支持低碳产业发展的对策

科技与金融结合的创新实践，是安徽省实现创新驱动发展战略的重要举措，为安徽省低碳经济发展提供了产业升级的新路径。科技和金融结合是支持经济发展方式转变和产业结构调整的重要着力点。

（一）建立有效的政策引导机制

低碳产业是一个技术、资本和风险密集型行业。低碳产业发展需要政府在政策层面给予鼓励和引导，为低碳产业发展提供财税支持。目前，安徽省低碳产业发展比较落后，低碳市场的培育和产品开发需要政府的适当介入，充分发挥政府的引导作用，通过职能手段弥补市场缺位。

1.发挥政策性金融的信贷支持和引导作用

政策性金融可以弥补商业性金融在低碳产业发展中的不足。需发挥政策性金融的信贷支持和引导作用，构建有利于低碳企业融资的政策支持体系，满足低碳基础设施建设和低碳技术创新的资金需求。一方面，安徽省经济发展水平相对落后，政府财力有限，特别是在经济下行压力下，难以满足低碳产业发展的巨大资金需求，需要金融发展杠杆作用，弥补财政资金缺口。另一方面，发挥政策性银行在低碳经济发展中的主体作用，以政府信用为依托，通过政策性金融机构为低碳企业技术创新提供资金支持，促进低碳产业的可持续发展。

2.加强金融部门监管，提高监管的有效性

当前安徽省金融监管体系不完善，监管缺乏弹性和灵活性，监管冲突与监管真空制约了安徽省金融业的健康发展。发展低碳经济，必须强化金融监管，为碳金融市场的规范运行提供制度保障。为了遏制高耗能、高污染产业的盲目扩张，安徽省政府缩减了相关企业的信贷额度。近年来，安徽省出台了一系列“绿色信贷”政策，引导信贷资金向低碳产业集聚，重点支持新能源、节能环保和战略性新兴产业的发展。

（二）完善金融市场和“碳金融”体系

1.构建多元化的融资市场

第一，吸引私募股权投资基金。私募股权投资是金融创新和产业创新的产物，已成为企业的重要融资手段。受经济发展水平和产业结构的制约，安徽省的私募股权投资交易发展相对滞后，从事私募股权投资的机构数量较少，投资市场不活跃。私募基金对扩大企业规模，提升企业竞争力，实现全方位的价值增值发挥了重要作用。可引导私募股权基金投资低碳产业，拓宽企业融资渠道。可以借鉴经济发达省份私募股权基金的成功经验，由政府设立专门投资低碳产业的私募股权投资基金，通过市场化运作解决企业资金来源问题。

第二，大力发展风险投资，满足低碳产业发展的多样化融资需求。目前，安徽省具备一定的金融基础和资本力量，要发挥科技资源优势，引导更多的金融资源进入低碳创新体系。一是改善风险投资环境。大力发展PE、VC、天使投资等创业风险投资，鼓励更多的资金投资低碳企业，推动安徽省风险投资的跨越式发展。二是完善多层次的资本市场。安徽省资本市场较繁荣，要发挥资本市场对低碳产业和技术创新的支持作用，鼓励和支持符合条件的低碳企业上市融资。三是鼓励银行开展风险信贷业务创新。商业银行与风险投资机构开展合作，由风险投资机构作项目筛查，商业银行提供贷款支持，实现投贷联动。

2.完善碳金融体系

低碳产业发展离不开技术和资金的支持，碳金融的出现为低碳产业发展注入了新鲜“血液”。商业银行是碳金融的市场主体，要转变经营理念，加快金融创新，建立以市场为主导的碳金融体系，通过信贷和投资行为影响企业能源消耗和污染物排放。一方面，商业银行要加快信贷业务创新，通过绿色信贷风险评估，筛选出符合国家产业政策和环保标准的企业，通过支持环境友好型项目或企业完成信贷资金的绿色配置。另一方面，商业银行通过金融创新，丰富银行投资产品，积极开展低碳投资业务，通过设立低碳基金投资低能耗或环保型项目或企业。目前，许多发达国家设立了专项低碳基金，为低碳技术研发和创新提供资金支持。安徽省低碳经济发展处于起步阶段，低碳产业有巨大投资空间和潜力。安徽省可以借鉴发达国家低碳发展基金管理经验，利用中国清洁发展机制专项基金的有利条件，争取获得更多的优惠贷款支持。

（三）提升企业自身实力

企业作为市场经济的微观主体，已成为推动低碳经济发展的重要力量，要不断提升低碳企业自身融资能力，充分发挥低碳企业在技术创新中的主体作用。

1.提高企业融资能力

低碳产业项目投资周期长、投入高、风险高，尤其是种子期和初创期的低碳中小企业由于自有资金不足，自身资质较差，很难从银行获得贷款。因此，解决低碳企业融资难问题，只能从根本上提升企业的自身融资能力。一是建立现代企业制度，强化企业内部控制和监督管理机制，防范外部经营风险；完善公司治理结构，规范企业财务行为，实现财务公开透明。二是根据低碳产业特点和企业成长规律，鼓励符合条件的企业开展债券融资和上市融资，培育创业板上市后备资源，拓宽企业融资渠道。三是低碳企业在争取政策性金融支持的同时，提升市场融资能力，使低碳企业成为真正的市场主体。

2.积极开展低碳技术创新

技术创新是推动低碳产业发展的根本动力。低碳技术研发、推广与应用，有利于减少能源消耗，提高能源效率，优化能源结构。积极推动低碳技术创新。一是建立以企业为主体的低碳技术创新体系，构建凝聚政府、低碳企业、高校、科研机构等多方资源的低碳技术创新联盟。二是深化科技金融试点创新。合肥市作为全国最早的科技创新和国家首批科技金融结合试点城市，可通过其示范效应和辐射带动作用推动安徽省低碳技术进步和金融创新。三是依托合肥市经济圈、皖江城市带和皖北城市群承接产业转移的有利机遇，全力打造“大湖名城、创新高地”，集聚技术、资本和人才等创新要素，大力推进低碳科技创新实践，建设创新和金融强省。

[1]BOYD J H，SMITH B D.The evolution of debt and equity markets in economic development[J].Economic theory，1998（12）.

[2]ALLEN F，GALE D.Comparing financial systems[M].Cambridge，MA：MIT Press，2000.

[3]赵昌文，陈春发，唐英凯.科技金融[M].北京：科学出版社，2009.

[4]陈文婕，颜克高.新兴低碳产业发展策略研究[J].经济地理，2010（2）.

[5]刘文玲，王灿.低碳城市发展实践与发展模式[J].中国人口·资源与环境，2010（4）.

[6]李金辉，刘军.低碳产业与低碳经济发展路径研究[J].经济问题，2011（3）.

F264.2

A

1673-1999（2017）12-0051-04

贾林娟（1986—），女，安徽广播电视大学经济与管理学院讲师，研究方向为低碳经济。

2017-08-29

2017年安徽省高校人文社会科学重点项目“安徽低碳产业发展的科技金融支持体系研究”（SK2017A1019）。

（编辑：唐龙）