基本面
- 基于基本面因素的商品期货价格预测研究
纹钢期貨市场，基本面数据的变动会通过保值、套期保值等行为影响期货市场，进而影响期货价格。论文对12项基本面数据进行特定的标准化之后，将其与期货价格进行回归分析，得到一个具有较高相关性的回归模型，其中所有变量均为一阶单整平稳序列，并且各个变量之间存在协整关系。在此基础上，论文建立了多日预测模型，为该行业提供了一个较佳的保值计划，从而有助于公司提高保值效率，降低运营风险。【关键词】螺纹钢期货;基本面;多元回归;价格预测【中图分类号】F724.5
中小企业管理与科技·上旬刊 2023年8期2023-09-24
- 基于基本面因素的商品期货价格预测研究
价格的偏差还受基本面的供需变化等多种因素的制约。所以，在面临目前期货价格与未来现货价格的差别时，也就是目前的预测模型所产生的误差时，因为持有头寸而实现的机会收益或损失，可以利用基本面的影响因素，对已有的预测方法进行完善和改进，为企业提供有效的套期保值策略。2 基本面数据回归模型的构建2.1 数据来源本文选择了最贴近产业的钢联数据库，尽可能地选择可以涵盖国内市场和与期货有关的数据，同时，使用了Wind 数据终端提供的数据。①收集和分析期货数据。在本文中，使用
中小企业管理与科技 2023年15期2023-09-09
- 恒生指数15年不涨缘由
生指数所对应的基本面，在15年中分别录得了上涨。其中，盈利上涨了66%，对应CAGR（年均复合增长速度）为3.4%;净资产上涨了156%，对应CAGR为6.5%。由此可见，恒生指数所谓“15年不涨”，只是一个表象。背后的原因，则是恒指的估值一直下跌、同时基本面则一直在上涨，但是估值下跌的速度超过了基本面上涨的速度。不过，对于股票类资产来说，无论是恒生指数的盈利所对应的3.4%的CAGR，还是净资产所对应的6.5%，都是一个比较低的数字。其实，恒生指数真正的
证券市场周刊 2022年32期2022-09-05
- 科创板公司员工持股计划的“基本面”及其启示
文 · 西南财经大学会计学院 董雅浩 王小玫 邓博夫一、问题的提出2019年证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，标志着我国证券市场开始从设立科创板入手，稳步试点注册制，逐步探索符合我国国情的证券发行注册制。设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。面对国内外复杂的经济形势以及经济下行压力，要实现发展方式转变、经济
管理会计研究 2022年1期2022-03-15
- 结合领域知识的因子分析:在金融风险模型上的应用
有经济学含义的基本面因子,或者通过统计学方法计算出的统计学因子,其一般形式为其中,yi是第i个资产的回报(i=1,···,m);xj表示第j个因子的数值(j=1,···,k);cij表示第j个因子对于第i个资产影响程度,被称为第i个资产在第j个因子上的暴露;而ri表示第i个资产的非因子回报,通常被看做拟合残差.式(1)显示所有资产回报都被k个相同因子驱动,并且这些因子反映资产间的相关性以及内在的波动性.每个因子xj和残差ri是不相关的,且每个残差ri之间也
自动化学报 2022年1期2022-02-17
- 从公募基金历史业绩归因分析看投资的原理
投资业绩变动=基本面变动x估值变动。从这个公式，我们也可以递推出两个公式：基本面变动=投资业绩变动/估值变动，估值变动=投资业绩变动/基本面变动。举例来说，一个投资组合在今年上涨了20%，那么如果投资组合所包含的所有资产的PE（市盈率）估值，在年初是10倍，在年末是11倍，那么，今年这个投资组合所包含的利润增长，是1.2/1.1=1.091。也就是说，投资组合的以净利润所表示的基本面在今年增长了9.1%。在长周期，估值变动不重要从以上的公式“投资业绩变动=
证券市场周刊 2021年21期2021-06-16
- 机器学习驱动的基本面量化投资研究
钟小强摘要：基本面量化投资是近年来金融科技和量化投资研究的新热点。作为人工智能的代表性技术，机器学习能够大幅度提高经济学和管理学中预测类研究的效果。关键词：机器学习;基本面;量化投资互联网及大数据模式下的经济活动促使了更多高维、复杂经验数据的产生，机器学习在科学研究领域的应用为新范式下的经济研究提供了新型的研究方法，进而促使经济学研究由当前的线性、低维、有限样本、抽象模型向非线性、高维、大样本、复杂模型的转向。经济学实证研究及计量经济学模型理论研究中对机器
科学与财富 2020年22期2020-11-06
- 牛市仍处于双轮驱动期
资金面仍宽裕，基本面也在稳步回升，本轮牛市正处基本面和资金面双轮驱动的牛市3浪上涨阶段，继续看好四季度行情。2019年年初至今，创业板明显跑赢主板， 其实2019年创业板和主板的表现差异不大。两者显著差异于2020年才出现，年初至今（截至2020/10/16）创业板指/上证综指/滬深300涨幅分别为51.5%/9.4%/17.0%，而上半年涨幅分别为35.6%/-2.1%/1.6%。究其原因，年初突如其来的新冠肺炎疫情导致了创业板和主板的分化，疫情导致创业
证券市场周刊 2020年37期2020-10-26
- 疫情不改中国经济向好“基本面”
经济长期向好的基本面没有改变，疫情的冲击是短期的、总体上是可控的。新冠肺炎疫情下，中国经济发展有“危”也有“机”。但是，疫情不会改变中国经济长期向好的方向发展的“基本面”。新华社更是直接明了地宣布：“疫情压不垮中国经济！”当前，随着疫情防控取得积极成效，各地开工复工有序推进，中国经济展示出韧性和潜力。看全局看长远，中国经济长期向好发展的趋势没有改变。主流媒体和不少专家认为，统筹做好疫情防控和促进经济社会发展，既是一次大战，也是一次大考。中国有能力把疫情对经
清风 2020年7期2020-09-10
- 中国外汇市场投资现状分析
货币贬值与经济基本面严重恶化的担忧再度升温。此外，5月19日路透社报道，英国宣布了一项“脱欧”过渡期结束后的新关税制度，以取代原来一直实施的欧盟对外关税制度。分析中国外汇市场投资现状，能比较好帮助我们解决现有问题。关键词：中国;外汇;投资;基本面1.外汇、外汇交易1.1外汇的定义国际货币基金组织对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权
商业2.0-市场与监管 2020年6期2020-09-10
- 基本面和技术面在期货市场分析中的价值研究
判断，需要结合基本面和技术面综合分析，两者各有优势和劣势，可以取长补短，提高研判准确率。关键词： 期货市场 期货价格 基本面 技术面随着金融供给侧改革的推进，以及市场经济体制建设的深入，中国期货市场的建设快速发展，在国民经济中的作用也越来越突出。截至2019年末，中国期货市场上市品种数量达到75个，涵盖包括股指、国债、商品;期货和期权;场内和场外等众多品种和形式，且市场沉淀资金达5500亿元，成交量39.6亿手，成交金额290万亿元，位居世界第一。期
时代金融 2020年13期2020-08-03
- 诺德基金王恒楠： 寻找基本面边际改善“好公司”
的做法是，寻找基本面不断边际改善的“好公司”，始终坚守基本面量化投资。一、坚守基本面选股有些人喜欢成长性很高的“快公司”，有些人喜欢风险很低的“稳公司”，而王恒楠偏爱寻找基本面不断边际改善的“好公司”。在王恒楠的投资体系中，他不会去过度判断市场风格或者点位，而是去自下而上精选个股。“我的投资理念的核心在于寻找那些基本面正在边际改善或者在未来一段时间里大概率会改善的公司，以此来获得基本面走强后的投资收益。”王恒楠称：“这类股票价格波动受基本面与流动性变化共同
大众投资指南 2020年22期2020-07-26
- 简述如何做好上市公司基本面分析
：上市公司 基本面 分析价值投资是证券市场的重要投资方法，价值投资选股的基础是上市公司的基本面分析，一旦把上市公司分析透彻，投资投机自然成竹在胸，择时便也水到渠成。所以，上市公司的基本面分析是证券投资的核心功夫，其重要性无论怎么强化都不为过。上市公司基本面分析的最牢靠办法是阅读上市公司的年报季报，但目前A股上市公司已近3800家，即便是专业投资机构，把这3800家上市公司的年报季报都读一遍也是不可能的，何况非专业的普通投资者，更何况还要从这些年报季报中
财经界·上旬刊 2020年3期2020-03-16
- 股票基本面指数的优化研究
徐悦 张诗雅基本面指数的概念可追溯至21世纪初的美国，受20世纪90年代科技泡沫的影响，市值加权指数受到质疑，人们提出新的指数构建方法——锐联基本面指数，它选用营业收入、现金流、净资产和分红四个投资者衡量经济规模最客观的指标。自全球不同市场和国家的基本面指数于2005年底陆续推出以来，基于基本面指数策略开发的产品迅速受到了一些知名资产管理公司和投资者的青睐，全球基于基本面指数方法所管理的资产规模得到迅速增长。2009年2月，中证指数公司正式发布首只内地跨
中国商论 2019年14期2019-08-19
- 基本面数据对螺纹钢期货价格的指示作用研究
金占主导地位，基本面数据的变化通过套期保值者和投机者的交易行为传导至期货市场，引导期货价格的变化。通过对12项基本面数据进行特殊的标准化后，与期货价格进行回归分析可以得到相关性较高的回归模型，各项变量均为一阶单整平稳序列，各变量间具有协整关系。通过构建多日预测模型，可以对产业投资者和投机者提供更好的投资方案，帮助企业提高投资效率、降低经营风险。关键词：螺纹钢期货 基本面 多元回归 价格预测一、基本面数据与期货价格的内在联系一直以来，螺纹钢期货价格都是产
时代金融 2019年17期2019-08-07
- 环保行业上市公司分析
资产、市净率等基本面的五个指标分析筛选出了环保行业中具有投资价值的上市公司，结果仅供参考。关键词：环保；基本面；上市公司一、环保行业上市公司基本面分析从市场有效性来判断我国目前的资本市场，大多数学者认为处于弱式有效市场，而又有部分学者认为是从弱式有效市场到半强式有效市场的过渡阶段。无论哪种观点都表明目前的股票价格已经充分反映出所有过去历史信息，因此，由市场有效性假说可知，技术分析已经失去作用，投资者无法通过技术分析获得超额收益。但是未达到半强式有效市场意味
财讯 2019年7期2019-06-11
- 灵活把握短债投资机会
.87%。宏观基本面+信用基本面分析为主对于过去习惯于购买银行理财产品的投资者而言，短债基金是一个相对陌生的品种。与普通纯债基金一样，笔者管理短债基金时坚持从基本面出发的价值投资理念，采用宏观和信用基本面相結合的研究方法。具体而言，研究基础包括分析宏观基本面和信用基本面。首先，从宏观基本面出发理解债券市场的趋势和走向，以此为背景框架再做债券类属资产（包括信用债、利率债）配置，并在不同债券类属资产中选择不同期限、不同品种。其次，信用债也同样强调基于基本面分析
投资有道 2018年11期2018-12-18
- 浅析顺丰控股股市行情及发展趋势
问题。基于股票基本面与技术面分析，从宏观环境分析、公司经营状况、k线分析、MACD分析等方面来浅析顺丰控股股市行情及发展趋势并给出相应的投资建议是十分必要的。关键词：顺丰控股 基本面 技术面 股市行情 发展趋势一、引言近年来，电子商务以迅猛之势席卷全球，快递产业以飞快的速度成长起来，跨境电子商务的发展极大程度上推动了快递产业的发展。顺丰在这种背景之下，也逐步发展成为了民营快递公司中的佼佼者。时至今日，顺丰已经成为中国物流行业中第一家用自己的飞机来运输货物的
消费导刊 2018年16期2018-11-24
- 能化类商品期货投资分析方法
东摘要：本文从基本面和技术面阐述了能化类商品期货的投资分析方法，并根据实际投资经验指出了两大分析方法的不足及需要注意的问题。关键词：期货投资；基本面；技术指标期货投资具有保证金交易和双向交易的特征，本文通过能化类商品期货的基本面和技术面两个方面的分析加以总结分析。一、基本面分析是交易的基础能化类商品期货主要包括塑料、聚丙烯、甲醇、PTA（精对苯二甲酸）、PVC（聚氯乙烯）、橡胶、玻璃、沥青。这类期货的大致共同特点是具有明显的季节性特征，需求和供应的淡旺季比
现代营销·学苑版 2018年3期2018-05-14
- 基本面结合技术面更可靠
惠宗将技术面与基本面相互验证近期高价白马股贵州茅台的下杀成为市场焦点。贵州茅台三季报显示，今年1-9月公司实现营收522.42亿元，同比增长23.07%；净利润为247.34亿元，同比增长23.77%。虽然业绩依然增长，但是三季报发布后股价一字跌停，这主要因为业绩增速低于预期，预期差加强了看空情绪。茅台的净利润增长幅度从上半年的40%下降到23%，而且最关键的是其第三季度净利润增速骤降至2.7%！而自2017年9月末至今年9月末，贵州茅台单季度的净利润同比
证券市场红周刊 2018年40期2018-05-14
- A股“韭菜”生存之道：精选基本面极佳个股
？因为A股不是基本面决定的市场，A股3500多家上市公司，有基本面支撑的不过几百家，大部分股票价格是“韭菜指数”支撑，即极高的估值是靠股民带来资金撑住股价高低，这就是所谓的韭菜指数支撑股价高低！股价是钱堆起来的2001年，我国著名经济学家吴敬琏先生研究股市与赌场之间在本质、运营和操作、盈亏波动、利益风险等方面演变规律，提出的两者趋同的一种理论，即著名的A股“赌场论”。每个投资者都在股市规则尚很朦胧状态下凭靠运气博弈以赢取利益，类似赌场博弈。同时许小年先生在
证券市场红周刊 2018年20期2018-05-14
- 中长期人民币汇率取决于我国基本面
会发现，我国对基本面有着强烈的偏好，从劳动力生产力程度看，我国仍然很高，世界对外贸易总量中所占比重非常庞大的因素中仍然包括我的对外贸易量，全国仍然对世界对外贸易的发展状况起着十分重要的贡献，全国贸易状况中良好的现状的以持续保持，由始至终一直保持着经常项目顺差，当然在利率方面也有所调整，然而从相对方面来讲，和其他国家的实际利率水平相比，全国的实际利率水平处于比较高的位置，与其他比较经济比较好的国家对比我国的资本收益率体现出强大的优势，由此可以看出，中长期人民
时代金融 2018年5期2018-03-23
- 我国上市公司股权融资相关问题探讨
资；资本运作；基本面萬众创新和大众创业极大地推动了资本市场的繁荣，目前我国投资机构管理的资金总量已经超过7万亿元，备案的基金管理超过一万家。经过多轮优胜劣汰以及政策的规范，投资机构运作以及市场竞争格局区域成熟和激烈。供给侧改革以及政策法规的密集出台，彰显了政府和行业力求为股权投资创造更好的环境。而投资机构自身也经过残酷的搏杀后开始进行精细化运营和生态布局。从总体上我国上市公司股权投资环境面对的诸多机遇，但同时也存在很多挑战。一、我国上市公司股权融资的发展现
财会学习 2018年2期2018-01-24
- 关于证券投资的行业选择与上市公司分析
张思南摘要：基本面分析是证券投资的必要环节之一。自上而下的分析方法，是基本面分析的基本步骤。本文侧重于从行业选择、以及上市公司分析的角度，谈论基本面分析中应该考虑与关注的问题。正确的行业选择，加上缜密的上市公司分析，是成功投资的必要保证。关键词：基本面 行业分析 上市公司分析1行业选择在投资的行业选择上，一般来说，有国家政策支持的高成长的行业，以及周期性较弱的有防御性特征的消费股，是比较好的选择。防御性是很重要的。比如，2008年金融危机之后，某些行业受到
商情 2017年27期2017-09-09
- 对伟星股份的基本面分析
公司。本文将从基本面进行分析，即宏观分析、行业分析和公司分析三个维度，提出投资建议--谨慎增持。关键词：伟星股份，基本面，投资分析一、背景1.1公司简介浙江伟星实业发展股份有限公司是一家专注于钮扣、拉链等服装辅料的开发、制造和销售，是世界上最大的钮扣生产商之一，是中国服装服装辅料等有关协会的重要成员，并参与中国国内纽扣产品标准的制定。极其不易的是该公司是中国钮扣和拉链行业中首家也是唯一一家上市公司。2004年6月，伟星股份股票代码002003，在深圳主板上
科学与财富 2017年20期2017-07-10
- 试论中国股票市场的基本面与技术面联合估价
中国股票市场的基本面与技术面联合估价实际，分析当前存在的中国股票市场的基本面与技术面联合估价问题，并提出针对性的策略，以期为我国股票市场的基本面与技术面联合估价提供支持和借鉴。【关键词】股票市场；基本面；技术面；估价一、前言中国股票市场经过20年的发展已经有了自己的规律，随着规模的不断壮大，监管力度不断提高，为我国经济发展做出了卓越的贡献。股票市场的股民往往最关注股票的价格，而股票的定价规律与市场波动规律是所有人关注的重点。二、基本面与技术面联合估价模型的
中国经贸 2017年6期2017-04-24
- 兴业证券：12月加息基本确定 注意市场波动
基本确认；近期基本面喜忧参半，油价支撑短期通胀回升，但中长期不确定性仍较高；在政治和经济不确定性扰动下，未来市场波动或会进一步上升。9月会议上，联储释放加息指引的同时下调了经济和通胀预测，已经反映出基本面并非联储加息决策的唯一考量因素。但随着美国大选的临近，政治因素对市场和经济的扰动已经明显增大，而在加息预期维持高位的情况下，基本面的扰动可能会引发美元的明显波动。因此，政治和经济不确定性的扰动都可能引发市场波动的进一步上升，四季度的资产配置主线仍需要警惕风
投资者报 2016年43期2016-12-08
- 理性看待当前东莞经济发展
一些困难，但是基本面仍然是稳定的，尤其是服务业增长形势较好。随着对外依赖程度明显降低，民营经济得到长足发展，经济运行呈现内外协调发展态势。关键词：东莞经济；基本面；服务业“东莞出现了企业倒闭潮”、“东莞扫黄后基本没人了”……面对一连串的问题，东莞经济怎么看？怎么办？对于社会公众的关心和担忧，笔者以为认真加以剖析很有必要。经济虽存在一些困难，但是基本面仍然是稳健的按照目前统计系统使用的口径，“克强指数”主要是指全社会用电量、货运周转量和贷款三项指标。在专业核
中国国情国力 2016年5期2016-05-27
- 农银汇理：选股必须放低基本面要求
太差上市公司的基本面太差，则股市存在巨大的风险，但如果实体经济特别好，资金也要回流到实体经济中，对股市则是利空因素。因此，目前资本市场处于不是很好又不是很差的环境中，是比较适合牛市的。农银汇理基金表示，中国经济一直在寻求转型，传统经济依然没有弹性，处于底部企稳的阶段，而新经济已经开始萌芽，但依然没有到成为主导力量的阶段。在此期间，投资选股必须放低基本面要求，因为以基本面为主因素挑选出的仍然是传统企业股票，但如果站在经济转型上看的话，成长空间更为重要。
股市动态分析 2015年17期2015-09-10
- 基本面和流动性仍是影响债市的关键因素
概况，然后沿着基本面、资金面和利率市场化三个维度，分析了2014年牛市背后的深层次原因，并据此分析了三个维度对2015年债券市场的影响。展望2015年，基本面将对利率构成底部压力，资金面存在不确定性，利率市场化进程的加快也存在负面影响，2015年债市调整压力将加大。关键词：基本面 资金面 利率市场化 结构性宽松2014年债券市场回顾2014年的债券市场可谓波澜壮阔。1月份，上一年12月出口增速大幅下滑，CPI增速下滑至2.5%，通胀压力减弱；受春节提现、财
债券 2014年12期2015-01-04
- 全球铅锌供应偏紧 提供强劲支撑
铅锌受强劲供需基本面的支撑持续飙升，但铅锌市场外盘强势逆袭恐难拉动内盘价格持续走高。市场一致认为铅锌是有色金属中2014年基本面较强的品种，加上近期全球铅锌供应收紧的传闻不断，短期刺激铅锌价格飙升。国际铅锌研究小组公布的统计数据显示，2013年1月—10月，全球锌市供应短缺2 000 t，全球铅市供应短缺54 000 t。截至2013年12月24日，LME 3个月锌价升至10个月以来的高位，LME 3个月铅价也刷新近阶段高点。同时，LME铅锌库存持续下滑也
金属矿山 2014年1期2014-04-16
- 奚川谈基本面分析
奚川谈基本面分析基本面分析的要点在于：第一，了解权威机构的观点。价格是人们交易的结果，人们根据各自掌握的知识进行交易，基本面中只有被人们了解的部分才会对价格产生作用。所以我们做基本面分析不必非常深入，而应着重了解市场的主流观点。最简单的办法就是看看期货经纪公司的早报（千万别看他们的日评），早报内容一般都是文摘，包括前晚国外期市股市收市报告、主要经济指标评述、行业新闻等等。第二，不要相信太远的预期。半年以上的预期大多不可靠。例如2001年美国经济衰退，年初预
博客天下 2009年10期2009-11-17