商业银行为何要拓宽资本补充渠道？国务院提出三个“支持”

文／本刊记者 史 诗

国务院总理李克强日前主持召开国务院常务会议，其中决定支持商业银行多渠道补充资本金，增强金融服务实体经济和防风险能力。

会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。

再提永续债 拓宽资本补充渠道

会议指出，对商业银行，提高永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。

永续债是没有明确的到期日，或者说期限非常长（一般超过30年）的债券，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息。

据了解，2018年12月25日，国务院金融稳定发展委员会办公室召开专题会议，研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题，推动尽快启动永续债发行。2019年1月17日，银保监会批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券（即永续债）。银保监会表示，这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具，有利于进一步充实资本，优化资本结构，扩大信贷投放空间，提升风险抵御能力。目前我国商业资本补充工具较少，尤其是其他一级资本工具匮乏。银行迫切需要拓宽资本补充渠道，加大资本补充力度。

鼓励外资参与证券市场交易

会议提到，引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。

今年1月17日，中国人民银行副行长潘功胜曾公开表示，2018年中国债券市场外资净流入规模约1000亿美元，占新兴市场流入外资规模的80%。人民银行将借鉴债券市场国际投资规则，进一步完善债券市场相关安排，使投资环境更加便利和友好。

潘功胜介绍，为便利境外投资者投资中国债券市场，监管部门不断放松市场准入，扩大投资者范围，取消额度限制，丰富风险对冲工具，拓宽投资渠道。目前，国际三大评级机构均已在我国设立法律实体，越来越多的国际债券指数纳入中国市场。

为民营和小微企业提供金融支持

本次会议强调，资本金得到补充的商业银行要完善内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。

相关统计数据显示：在我国中小型企业的融资渠道中，95%的融资来源于向金融机构借款，而至少80%的小微企业却由于某些原因拿不到金融机构贷款。

2018年《政府工作报告》提出，引导资金更多投向小微企业、“三农”和贫困地区，更好服务实体经济。从去年开始，监管层频频发声，表示要着力解决小微企业和民营企业的融资难和融资贵问题。2018年10月22日，央行连发两文支持民营企业和小微企业融资。一方面，引导设立民营企业债券融资支持工具，稳定和促进民营企业债券融资；另一方面，增加再贷款和再贴现额度1500亿元，支持金融机构扩大对小微企业和民营企业的信贷投放。今年1月4日，李克强总理考察工商银行普惠金融事业部时，还强调要做好小微业务，小微和民企的融资难问题仍然刻不容缓。

1月15日，国务院新闻办公室举行新闻发布会上，中国人民银行副行长朱鹤新在回答记者提问时表示，“督促商业银行加大主动投放的力度，这里有一些内部机制，怎么发挥作用。特别是大家比较关注的，我们监管部门在尽职免责方面还要做一些努力，更好实现对企业愿意放、能放贷、会放贷。”