畜禽类生物资产价值评估方法的问题探析

冯丽娜

（贵州财经大学，贵州贵阳 550025）

0 引言

我国《企业会计准则第5号——生物资产》对生物资产的定义为“生物资产是指有生命的动物和植物”，并将生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。畜禽类生物资产主要包括大牲畜、小牲畜、家禽。

当前，我国畜牧业已进入新的发展阶段，正在由传统畜牧业向现代畜牧业转型，畜禽类生物资产的经营管理是畜牧企业发展的前提，而对畜禽类生物资产的价值进行适当评估是企业许多经济活动的基础，在对生物资产进行出售、交易、融资、保险等经济活动中，生物资产的价值评估都是极其关键且重要的。而生物资产不同于一般类型的资产，其具有生物增殖性、未来收益不确定性以及双重资产特性，这些特性决定了对畜禽类生物资产的价值评估不能简单等同其他资产的价值评估。

1 畜禽类生物资产的特殊性

1.1 生物增值性

畜禽类生物资产具有生命，这是其区别于其他资产最本质的特性。活着的动物均具有生长、发育、繁殖和衰退的自然规律，尽管在生长的任何一个阶段，畜禽类生物资产都符合资产确认的条件，但是企业对畜禽类生物资产的确认和计量并不能完全参照其他类型的实物资产，因为每个阶段畜禽类生物资产会呈现不一样的形态并产生不同的价值。生物资产的增值可以通过自然增值，也可以通过社会增值。自然增值是生物资产独有的特性，即其可通过生长转化得到增值。社会增值是其他资产也会遇到的情形，如因市场供给变化、通货膨胀等原因导致的商品价格产生变动幅度。因此，在对畜禽类生物资产进行价值评估时要考虑其生物增值性。

1.2 未来收益不确定性

由于畜禽类生物资产具有生命，有自主性，会从一种形态转化到另一种形态，人们无法使其仅保持一种形态产生现金流量，因此不能以一种固定的方式预期其未来收益。而畜禽类生物资产在转化过程中受到多方面因素的影响，使其产生收益的过程具有不确定性，既包括自身的不确定性，也包括环境的不确定性。环境因素又可以进一步分为人为环境和自然环境。如畜禽类生物资产在生长过程中可能患上疾病影响其生长质量，也会因为气候、湿度等环境差异使该生物资产产生的收益具有不确定性。同时，人为因素的影响也占一定的比重，饲养员的养殖方法也可能影响畜禽类生物资产的数量或质量。

1.3 双重资产特性

畜禽类生物资产转化为不同形态时常常具有不同的特征属性，对于同一个畜禽类生物资产而言，它可以既具有消耗性，又具有生产性。如通常情况下，仔猪时期的猪没有产生价值的能力，此时其属于消耗性生物资产；成年时期的猪可以制作成肉类产品或使其孕育新的仔猪，这个时期的猪能够产生收益，属于生产性生物资产。企业应根据其产生收益的不同模式采用不同的后续计量模式。此外，消耗性畜禽类生物资产和生产性畜禽类生物资产在某些情况下可以进行相互转化，如用于产奶的奶牛，在未分娩前其为消耗性生物资产，在分娩后的泌乳期阶段，其为生产性生物资产，而在奶牛泌乳期停止时，其又转化为消耗性生物资产。在对畜禽类生物资产进行价值评估时，应当考虑双重资产特性。

2 三种评估方法下畜禽类资产评估存在的主要问题

目前，我国在生物资产评估运用得较为广泛的评估方法有市场法、收益法和成本法。针对畜禽类生物资产价值评估，本文将从三种方法分别分析每种方法在评估中可能存在的问题。

2.1 市场法

市场法是指通过比较被评估资产与当前在市场中售出的类似资产的相似性和差异性，将类似的市场价格进行调整，从而确定被评估资产价值的一种方法。运用市场法的前提有两个，一是有公开活跃的市场，二是有可比的资产或交易。我国目前活畜活禽的交易十分活跃，但是在生物的衰退阶段更适宜采用市场法，因为此时企业持有该生物资产的目的是处置而非继续持有使其产生现金流。市场法估值存在两方面问题。市场法的计算如公式1。

式中，V—生物资产评估值；

P—单位市场价格；

M—数量（重量、材积）；

KM—质量调整系数；

KP—市场价格调整系数。

由市场法的公式可知，除了需要在公开市场中获取与被评估资产相似的单位市场价格P和数量M之外，企业还需对被评估资产进行差异调整，而差异调整的适当程度与企业的能力高度相关。一方面，在研究价格的差异调整系数时，企业可能需要借助专家的意见以及相应的评估设备进行差异估计及测算，但是并非对生物资产进行评估的企业都有条件能够聘请到合适的专家且购买到合适的设备。另一方面，对于质量调整系数，它不仅包含生物资产数量上的差异性，还应包含资产形态、产出的差异性，如对衰退期的肉用羊采用市场法估值时，衰退期的肉用羊个体不再发生明显变化，产肉能力却呈下降趋势，而因为生物资产具有个体差异性，不同的肉用羊产肉能力下降的程度并不相同，应该如何与市场上活跃的交易情况进行权衡是企业在估值时需要考虑的问题。

2.2 成本法

成本法是指按照被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗值来确定被评估资产价值的一种方法。在畜禽类生物资产生长发育的阶段比较适宜采用成本法，畜禽在生长发育的阶段属于尚未成熟的生产性生物资产，通常这一阶段需要企业对其进行大量投入，而该资产并没有产出，或产出量很少，此时的畜禽所具有的资产属性为消耗性生物资产。成本法的公式为公式2。

式中，V—生物资产评估值；

KM—质量调整系数；

Ci—过去第i期投入以现时工价及生产水平为标准计算的生产成本；

Di—过去第i期的各种损耗；

N—生物资产年龄。

由成本法的公式可知，除了需要确认被评估资产的重置成本C之外，合理划分畜禽资产的生长阶段i以及合理计算出过去每一阶段的损耗D是运用成本法最关键的两个难点。而企业往往在对畜禽资产合理划分阶段的过程中存在问题，企业可能因为畜禽资产种类过多、生长周期长、代次繁多等各种复杂性问题而难以对畜禽资产的生长阶段正确划分。但是合理化段是企业运用成本法估值的基础，只有在合理化段、分类得当的基础上，对被评估资产其他方面的测算才能正常进行。其次，被评估资产在过去的损耗除了包含有形损耗，还应包括无形损耗，在对畜禽资产进行评估时常常会忽略无形损耗也会对生物资产的成本价值产生抵减作用。

2.3 收益法

收益法是指通过估算被评估资产在未来可能产生的预期收益并折算成现值，借以确定被评估的资产价值的一种评估方法。当畜禽资产生长至成熟阶段，即成熟生产性生物资产阶段时，该阶段的畜禽已具备稳定产出能力，在现时阶段以及未来阶段均能够给企业带来经济流入，适宜采用收益法。收益法的公式为公式3。

式中，V—生物资产评估值；

Ri—资产在第i期的预期收益；

R—折现率；

N—预期收益期数。

由收益法的公式可知，运用收益法评估的三个关键因素是被评估资产在将来时期预期的收益额R、折现率r以及被评估资产取得预期收益所需要持续的时间n。畜禽类生物资产的特殊性使以上三个参数的量化增加了难度。首先，对于被评估资产的预期收益，生产性畜禽类资产的收益是由畜禽所取得的收入扣除相关成本费用后的净额所得来，对于相关成本费用较好量化，可以查阅各类单据、参考以往资料。然而在估算禽畜资产取得的现金流入时，可能会因为忽略畜禽资产的生长规律和生命周期等因素而使估算结果产生偏差。其次，对于畜禽资产评估的折现率而言，不应以固定的折现率进行评估，因为畜禽资产具有未来收益不确定性、生物增值性等特点，每一阶段的畜禽资产所面临的风险因素均存在偏差。最后，对于预期收益期数，企业在评估时通常会根据畜牧业养殖部门的记录评估被评估资产可持续产生收益的期数，而对于缺少记录的情况，企业对被评估资产使用寿命的估计就会变得较为困难。

3 完善畜禽类资产评估方法的对策

3.1 选择适当方法计算质量调整系数

调整系数的确定通常有直接比较修正法与间接比较修正法两种。直接比较修正法是通过将参照物与被评估对象某个因素方面直接对比而确定调整系数。如：评估山西省某一企业毛用羊的价格，以山西省另一家规模相当的企业养殖的毛用羊为参照物，假设每项影响因素单独调整，最后进行综合。先按羊的重量轻重来调整价格，在同一因素下参照物得分值不变，以参照物得分值作为基准，评估企业所养殖羊的重量越轻，评估企业的得分值低。将评估企业得分值与参照物得分值相比可得出重量因素的调整系数。间接比较修正法是指首先选定某一个标准的对象，再将参照物与待估对象都与选定的标准对象进行比较，各自求得得分值，然后再用两者各自得分值进行相比得到调整系数。如上例，假设另找山西省内毛用羊销售额最高的企业所养殖的毛用羊作为评估标准，以该标准作为基数，分别将评估物和参照物与该标准进行比较确定得分值。此时，参照物的得分值就不是固定不变的。除了考虑被评估资产自身的具体情况，还应该结合环境变化的不确定性。如马，根据用途可以分为工作马、赛马等，相比于工作马更多通过人制造的环境养成自身技能，赛马则更偏向于受自然环境的训练。在运用市场法对畜禽资产进行评估时应该引入自然调整因素和市场调整因素。市场调整因素可以通过在市场中选取参照物比较得出，体现的是畜禽资产在不同市场环境下形成的差异，它是质量调整系数计算的基础；而由于畜禽资产的生物特性，除了受到市场环境的影响，畜禽资产的发展还会基于不同的自然条件形成差异化的价值，因此自然调整因素的引入能够使质量调整系数的测算更加全面，从而使畜禽资产的评估更为准确。

3.2 合理划分畜禽资产的阶段性

由于畜禽资产种类繁多，每一种畜禽可以根据用途、品种、培育程度等维度进行分类。如鸡，可以根据其功能分为蛋鸡和肉鸡，蛋鸡根据生长阶段又可以划分为后备鸡和产蛋鸡。虽然对畜禽资产的划段工作十分复杂，但是在运用成本法评估畜禽资产的价值时，正确划分阶段非常重要。企业可以依据畜禽生物资产的代次、养殖时间、外表形态和特征等标准对评估对象进行归类，一般可以将家畜划分为哺乳期、幼年期、青年期、成年期和老年期等几个阶段；家禽等可分为孵化期、育雏育成期、成年期和淘汰期。其中，可以参考畜禽的卫生防疫合格证、引种证明等资料进行划分。此外，应当将畜禽资产在生长发育过程中产生的各项损耗合理分配至畜禽的不同阶段，如养殖人员的薪酬、设备的折旧费用等，按照畜禽的类别以及占比进行分配，考虑无形损耗，参照相关的饲养效益分析表等会计资料合理分配。

3.3 考虑多种因素综合评估收益

在运用收益法对畜禽资产进行价值评估时，应该将多方面风险因素考虑到预期收益额、折现率和预期收益期数的评估当中。由于收益法适用于生产性畜禽资产的价值评估，所以在评估预期收益值时，应当考虑各类畜禽资产在其生命周期内可能发生的各种风险。如疾病风险，即猪可能发生猪瘟，奶牛可能发生奶泄，肉牛可能发生口蹄疫等。对于存在季节性发病的疾病风险，在评估时就需关注评估的时间节点。如在每年11月份～次年2月份禽流感高发的阶段对畜禽资产进行评估，由于禽流感会对畜禽养殖造成大面积的损伤，且短时间内不可恢复，因此这一阶段畜禽资产的预期收益值较正常情况下会大大降低。但是，并非畜禽养殖一定会出现感染禽流感的情况，只是存在这样一种感染禽流感而导致企业预期收益值降低的风险，所以在评估预期收益值时应当将此类风险因素考虑进去，同时结合市场环境关注此种风险实际可能发生的概率，实际发生此种风险的可能性越大，该风险所导致预期收益值降低的幅度就会越大，反之亦然。对于预期收益期数的评估，每一类畜禽都有其适当的群体年龄结构要求，如通常情况下，奶山羊在8个月时开始配种，怀孕5个月后正式产羔，产羔后哺乳期大约是60天，60天以后的泌乳期大概为7～9个月，因此评估奶山羊的预期收益期数为泌乳期的7～9个月。一只奶山羊的产奶年限为5～6年，所以预期收益期数不是奶山羊的整个生命周期，而是产奶的5～6年中的泌乳期。以此类推，各种品类的畜禽资产根据其用途不同、生长阶段不同，得出的预期收益期数也不同。同时，确定其用途和生长阶段等各方面因素时需要收集相应的依据，根据收集的依据适当判断畜禽的特点、更新率状况、使用寿命等。折现率的考量包括对无风险报酬率、通货膨胀率和风险报酬率的，应当综合以往的财务报表、合同、生物健康证明等会计资料以及专家评估分析进行确定。

4 结语

我国目前关于畜禽资产评估的文献较少，且关于畜禽资产评估的方法大多集中在市场法、成本法和收益法这三种方法，畜禽资产在不同生长发育阶段适用于不同的方法。本文从三种方法的公式分析了不足之处可能出现在评估过程中的哪个阶段以及可能出现的制约性影响因素，以此为畜禽资产的评估工作提供一些意见。资产评估是一个跨专业的领域，同时畜禽资产又存在生物增值性、双重资产特性等特性，更为畜禽资产的评估增加了难度。近年来，越来越多人将生物经济模型法用于生物资产价值评估中，因为该种方法考虑了生物资产生长过程中的动态性。学者、专家和实践工作者可以探索更多合适的方法，尽可能囊括会出现的各种不确定因素，以使畜禽资产评估相关领域的研究更具实践性和完整性。